ОФЗ-н: народные облигации федерального займа для населения, что это, где смотреть цену и последние новости выпусков, как купить и какова доходность, стоимость бумаг

Поделись полезной страницей:

Облигации федерального займа – это надежный инструмент инвестирования для физических лиц. Ценные бумаги ОФЗ-н, выпущенные в оборот государством в 2022 году, можно приобрести в банках ВТБ или Сбербанк с 15 марта по 14 сентября. При условии приобретения государственных облигаций в этот период и удержании их на протяжении 3-х лет, доходность ОФЗ-н превысит выгоду от любого депозита в российский банк на аналогичный период.

Что такое народные облигации?

Облигации федерального займа (ОФЗ), ранее называемые облигациями народного займа, это давно известный финансовый инструмент инвестирования в государственную экономику. Это облигации, выпущенные специально для населения, которые не пользуются популярностью у опытных инвесторов. Но простым людям, только начинающим постигать финансовую грамотность, этот инструмент может понравиться.

Отличие новых ОФЗ-н в их доступности физическим лицам и относительной простоте покупки. Сейчас появилась возможность использовать федеральные облигации, как альтернативу вкладам.

Облигации федерального займа одновременно проще для понимания, чем другие инструменты инвестирования, и выгоднее процентов с банковских депозитов, а их надежность гарантируется государственной экономикой. В отличие от депозитных вкладов, потеря ОФЗ-н грозит только в случае дефолта страны, и разорение банка-агента не отразится на инвесторах.

Что такое облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) и стоит ли приобретать данный финансовый инструмент, расскажут в этом видео.

Комбинация с вкладом

Закрыв через три года первый ИИС, я кладу 200 000 ₽ на обычный вклад с возможностью частичного снятия, а остальные 139 000 ₽ использую для пополнения вновь открытого ИИС (тип А). На второй год я забираю 100 тысяч с вклада для очередного пополнения ИИС. То же самое делаю на третий год. Таким образом, я использую единожды накопленные 339 000 ₽ для повторного получения налогового вычета.

Можно сразу внести всю сумму на вновь открытый ИИС (тип А). Однако наша жизнь непредсказуема. Если возникнет срочная потребность в деньгах, я не смогу их взять с индивидуального инвестиционного счёта (по его условиям деньги должны быть на счету три года). Конечно, его можно закрыть досрочно. Но в этом случае мне нужно будет вернуть все полученные налоговые льготы. Используя комбинацию с банковским вкладом, я могу в любой момент воспользоваться средствами на его счету.

Найти вклад с высокой ставкой

Цели государства

Согласно разъяснениям министра финансов Силуанова, облигации федерального займа выпущены с целью создания общественного института, повышающего финансовую грамотность населения.

Наполнение государственного бюджета, за счет привлеченных средств, не окажет значимого влияния на экономику, поэтому Минфин запустил эту программу, чтобы приучить людей использовать инвестиционные инструменты вместо депозитов, стимулировать население к среднесрочным сбережениям. Это также оказывает влияние на финансовый сектор в целом и способствует повышению банками качеста и доступности их услуг.

Основными выгодоприобретателями, после самих вкладчиков, станут банки, реализующие ценные бумаги. Для самого Минфина, программа ОФЗ-н имеет общественно развивающее значение. Государственные облигации выпущены с целью создания альтернативы депозитам для населения.

Насколько надежно?

ОФЗ — это относительно надежно. Если возникнут проблемы, область может расплатиться с держателями облигаций за счет транша от государства. Например, в том числе для этого регионам предоставляют льготные кредиты под 0,1% годовых. Также для субъектов существуют законодательные ограничения. Например, госдолг области не может превышать ее доходов (федеральные дотации и межбюджетные трансферты — не в счет), а в случае уровня дотаций выше 40% поступлений в бюджет долг не может быть больше половины доходов. Еще расходы на обслуживание долга не должны превышать 15% от общей суммы расходов в бюджете.
В целом, вряд ли федеральные власти позволят произойти дефолту в каком-то регионе. Но в таком случае возможны задержки по выплатам — об этом стоит помнить.

Где купить?

Облигации федерального займа, выпущенные в оборот в период с марта по сентябрь 2022, реализуются физическим лицам в отделениях банков ВТБ и Сбербанк. Для приобретения ОФЗ-н нужно прийти в банк, открыть личный счет, составить договор и купить ценные бумаги. Действующие клиенты могут приобрести облигации дистанционно через личный кабинет. Третья партия народных облигаций поступила в ВТБ и Сбербанк 15 марта, и будет поступать до 14 сентября. После истечения этого срока, реализация облигаций прекратится.

Важно! Облигации народного займа запрещены к обращению на вторичном рынке, дарению и использованию в качестве залога. ОФЗ-н сдаются только в тот же банк, где были приобретены, либо переходят по наследству.

В отдельной статье вы можете прочитать, какие существуют способы покупки ОФЗ физическими лицами.

Купоны можно выводить на отдельный счёт

При открытии ИИС в настройках укажите отдельный счёт для вывода купонных и дивидендных выплат. Затем в конце каждого месяца вновь перечисляйте их на свой ИИС. Такая стратегия позволит увеличить размер налога к возврату. Эти деньги тоже будут засчитаны в качестве ежегодного взноса, и можно будет получить с них возврат подоходного налога.

Рассмотрим два примера. Я пополнил свой ИИС на 100 000 ₽. На него были зачислены купонные выплаты в размере 10 000 ₽. Мне можно претендовать на 13 000 ₽ в виде возврата подоходного налога.

Допустим, я пополнил свой ИИС на 100 000 ₽. Купонные выплаты в размере 10 000 ₽ были зачислены на обычный банковский счёт. Я их перевёл на ИИС. Такой манёвр даёт мне возможность претендовать на возврат налога в сумме 14 300 ₽, так как фактической суммой взноса будет считаться 110 000 ₽.

Читайте по теме: 10 особенностей ИИС, о которых вы могли не знать

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции сайта. Все решения об использовании каких-либо финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно на свой страх и риск.

Кто имеет право приобрести?

Приобрести ОФЗ-н могут совершеннолетние граждане РФ, выступающие физическими лицами. Приобретенные ценные бумаги нельзя передавать на учет в другие банки и депозитарии, продавать и передавать любым иным образом, а также использовать как обеспечение залога. Облигации народного займа можно будет только сдать в тот же банк, где они были приобретены.

После истечения 3-х летнего срока, стоимость с добавочными процентами будет зачислена на личный счет клиента, после обращения, либо автоматически. Сдать облигации можно до истечения срока их действия, потеряв часть инвестиционного дохода.

Открывать ИИС лучше только на 3 года

За мою практику я уже второй раз открыл индивидуальный инвестиционный счёт первого типа (тип А). Благодаря ему мне удаётся ежегодно возвращать удержанный с моей зарплаты подоходный налог в размере 13%. Внушительная сумма в текущих экономических условиях. Почему на три года? Используя минимальное количество денег, мне удаётся получить максимум результата. Рассмотрим простой пример.

В первый год я вношу 100 000 ₽ и получаю возврат по налогам в сумме 13 000 ₽.

То же самое происходит на второй год. Я вношу 100 000 ₽ и вновь получаю 13 000 ₽ к возврату.

На третий год ситуация повторяется. Я вношу ещё 100 000 ₽. Государство возвращает мне обещанные 13 000 ₽. Теперь я закрываю свой ИИС. В моём распоряжении находится сумма 339 000 ₽. Она используется на открытие нового ИИС.

Читайте по теме: Как получить налоговый вычет по ИИС?

Стоимость

Облигации федерального займа 3 выпуска, запущенные в оборот с 15 марта 2022, стоили 1 тысячу рублей в первые пару дней. Далее их стоимость незначительно корректируется и ежедневно обновляется. Уточнить актуальную цену можно на сайте Минфина. С момента приобретения ценной бумаги, ее стоимость и рентабельность фиксируются, переставая зависеть от рынка. Это делает облигации более надежным инструментом, чем торговля ценными бумагами, и более выгодным, чем депозит.

Справка! Номинал каждой облигации народного займа составляет 1 000 рублей. Купить можно от 30 до 15 000 ценных бумаг одного выпуска. Стоимость, всех выпущенных облигаций Минфином в оборот, составила 15 миллиардов рублей.

На что обращать внимание?

Перед покупкой изучите основную информацию об облигациях: срок погашения бумаг, кто их выпустил, стоимость, а также доходность и ликвидность.
Доходность облигаций, которые выпускают субъекты, обычно чуть выше доходности ОФЗ. Так, 6 августа формировались книги заявок по 5-летним облигациям Белгородской области и облигациям Ярославской области с погашением через 6 лет. Их доходность к моменту размещения была на 1% и 1,1% соответственно выше средней доходности по ОФЗ. А вот ликвидность региональных облигаций (способность продать бумаги быстро по рыночной цене), наоборот, ниже, чем у ОФЗ. Они торгуются гораздо реже, поэтому если инвестор захочет срочно продать свои облигации, он этого сделать не сможет. Может быть и обратная ситуация: инвестор захочет докупить облигации, а продавцов на рынке не будет.

Изучите долги регионов. Чем их больше, тем вероятнее проблемы с выплатой процентов по облигациям. Если долговая нагрузка больше 100% от доходов региона, значит, текущих доходов для погашения обязательств ему не хватит. По итогам 9 месяцев 2022 года не было долгов у Сахалинской области, также наименьший уровень закредитованности у Московской, Тюменской и Ленинградской областей (1,2%, 1,4% и 2,3% соответственно). Больше всего по отношению к своим доходам должны Республика Мордовия (221%), Костромская область (98,3%) и республика Хакасия (96,1%). Данные по госдолгу регионов можно найти на сайте «РИА Рейтинг».

Цена сегодня

Цена для покупки ОФЗ-н меняется каждый день. Они вывешиваются на официальном сайте Министерства финансов РФ на этой странице. Чтобы посмотреть, нужно перейти в документ «цены размещения». Цена будет указана в процентах от номинала. Номинал равен 1000 рублей. Т.е. если указано 98%, значит одна облигация обойдётся вам в 980 рублей, и 1010 рублей, если 101%. Кроме того, нужно будет заплатить поверх и накопленный купонный доход (НКД) за каждую бумагу, если он не нулевой.

Доходность

Для получения дохода от облигаций после истечения срока их действия, не обязательно обращаться в банк, поскольку предусмотрено автоматическое погашение на счет клиента, по истечение 3-х лет с момента приобретения. Обращение потребуется в случае досрочной сдачи облигаций, однако важно учитывать, что досрочное погашение невыгодно из-за специфики начисления процентов.

Для получения ожидаемой доходности требуется удерживать инвестиционные бумаги весь период их действия, то есть 3 года. В таком случае прибыль с каждого купона составит 219,53 рублей.

Облигации федерального займа обеспечивают инвесторам высокие, по сравнению с депозитными вкладами, процентные выплаты. Однако для стимуляции долгосрочного вложения предусмотрено поэтапное повышение процентных начислений каждое полугодие. Согласно документу Минфина, процентная ставка и доходность ценной бумаги по датам будут иметь такие значения:

С 26.09.18 – 6% годовых (купоны по 32,05 руб.).
С 27.03.19 – 6,5% (купон 32,41 руб.).
С 25.09.19 – 7% (купон 34,9 руб.).
С 25.03.20 – 7,5% (купон 37,4 руб.).
С 23.09.20 – 8% (купон 39,89 руб.).
С 24.03.21 до окончания срока облигации будет приносить по 8,6% годовых или два купона в год по 42,88 рублей.

Таким образом, за 3 года действия облигации гарантированно покроют инвестицию и принесут 21,95% прибыли. Усредненная процентная ставка составляет 7,25% годовых. Для сравнения, депозитный вклад на аналогичный срок приносит 5,5 – 7,1%. Кроме суммы инвестиции, значение для доходности имеет дата приобретения, и облигации, приобретенные в первые дни, принесут чуть больший доход вкладчикам.

Внимание! Хотя ОФЗ-н относятся к ценным бумагам, продавать их другим лицам нельзя. Единственная возможная операция – вернуть их в банк для получения процентов. Поэтому народные облигации это нечто среднее между акциями и депозитом.

Сколько стоят ОФЗ

Входной порог минимален – номинал долговых бумаг равен 1000 рублей

. Это означает, что сразу после начала размещения инвесторы могут приобрести их, уплатив ровно 1000 рублей. После того как все бумаги выкуплены они торгуются на бирже и могут торговаться как с дисконтом, так и выше номинала.

Цена зависит от ставки ЦБ РФ

, детальнее этот вопрос разберем ниже.

Исключение составляют 2 типа бондов

Шикарная реклама — Продолжить чтение ниже

Амортизируемые
. По ним погашение выполняется частями, за счет этого постепенно снижается номинал. Цена бумаги зависит от того какую часть номинала успел погасить заемщик.
С индексируемым номиналом
. Особенность бондов этого типа – ежегодное повышение номинала на размер официальной инфляции.

Ценные бумаги покупаются на бирже, объем здесь измеряется в лотах – 1 лот равен 1 облигации, то есть минимальная сумма для покупки – порядка 1000 рублей (будет еще небольшая комиссия, она зависит от брокера).

Виды и расшифровки

Классификацию долговых бумаг можно привести по нескольким признакам. В случае с ОФЗ выделяется несколько групп бондов в зависимости от срока погашения и типа самой облигации.

По срокам выделяют

Краткосрочные бонды, срок погашения до года

. В России к ГКО (государственные краткосрочные облигации) сформировалось настороженное отношение из-за того, что в 1998 году состоялся дефолт по краткосрочным облигациям.

В тот период ГКО превратились в настоящую финансовую пирамиду, что и подорвало доверие к этому инструменту. В 2014 году российский центробанк поддержал идею Министерства Финансов о возврате ГКО, возможно, в будущем краткосрочные бонды вернут былую популярность.

Среднесрочные – от 1 до 5 лет

Долгосрочные – от 5 до 30 лет

. В теории возможна эмиссия бумаг со сроком погашения более 30 лет, в других странах такие бонды есть, но российский МинФин их пока что не выпускал.

В России выпускается 5 типов ОФЗ:

1. С постоянным доходом (ПД)

. Под постоянным доходом понимается известный заранее купон, еще до покупки облигации инвестор знает какой купон будет получать. Это самые ходовые долговые бумаги на Московской бирже.

2. Индексируемые (ИН)

. По этим бондам доходность формируется и за счет фиксированного купона, и за счет индексации номинала на величину официальной инфляции.

Купон снижен по сравнению с ОФЗ-ПД

. На рынке таких бумаг немного. Бумаги этого типа выгодны, если прогнозируется высокая инфляция, низкий купонный доход – скорее приятное дополнение к индексации номинала. По доходности бумаги этого вида могут обгонять ОФЗ-ПД.

3. С плавающим купоном (ПК)

. Доходность привязана к
RUONIA
– это процентная ставка, которую финучреждения используются при однодневном кредитовании друг друга.

Показатель RUONIA рассчитывается Банком России. Для большей привлекательности бумаги к усредненной ставке RUONIA добавляется 1,5-2,0%

4. Амортизируемые бонды (АД)

. Номинал возвращается инвесторам не одномоментно во время погашения облигации, а постепенно. Амортизация начинается не сразу, а спустя несколько лет после эмиссии ОФЗ.

Например, по ОФЗ-46023-АД

амортизация началась с 2022 года, размещение происходило в 2011 году. Купон в процентах несколько выше, чем у ПК, но за счет постепенной амортизации в валюте доходность оказывается сопоставимой. После начала частичного погашения купон будет рассчитываться от постоянно уменьшающегося номинала.

5. Народные облигации (ОФЗ-Н)

. Особенность этого типа бумаг в том, что они недоступны на бирже, а продажа бондов выполняется через отделения банков. Например, ОФЗ-53003-Н можно было купить в Сбербанке и в отделениях банка ВТБ.

Принцип работы тот же, что и у ОФЗ с постоянным доходом, но вводятся ограничения по максимальному числу облигаций, продаваемых в одни руки. Минимальный объем для покупки – 15 бумаг, при номинале в 1000 рублей стартовый капитал должен быть равен как минимум 15000 рублей

Не самый распространенный вариант государственных бондов, по доходности примерно то же, что и у типа ПД. Со 2 квартала 2022 года ЦБ РФ отменил комиссии при покупке народных ОФЗ, снизил входной порог до 10000 рублей

и увеличил число банков-агентов (добавились Промсвязьбанк, Почта-Банк).

Еще одно нововведение заключается в том, что ОФЗ-Н могут выступать в роли обеспечения по кредитам.

Зарабатывать можно на любом из типов ОФЗ. Для рядовых инвесторов привлекательнее всего варианты с фиксированный доходом. Их всегда можно перепродать, а профит известен заранее.

Номенклатура государственных облигаций

Для каждой бумаги есть 2 буквенно-цифровых обозначения, в которых зашифрована основная информация о бонде – ISIN

(международный формат) и номер госрегистрации. Далее для примера разобрано обозначение ОФЗ-25084-ПД.

Для этой бумаги ISIN выглядит как RU000A101FA1

, на isindb.com можно проверить актуален ли этот код. Проверка показывает, что код актуален.

Далее в ISIN коде следует 9-символьный буквенно-цифровой идентификатор. Последняя цифра кода – еще один проверочный код.

ISIN не совпадает с номером госрегистрации облигации. Для той же бумаги он выглядит как №25084RMFS

, здесь:

Первые 2 цифры (25) обозначают тип облигации, присваивается с учетом срока погашения и ее вида. Число 25 соответствует бонду со сроком погашения 1-5 лет и постоянной доходностью.
Следующие 3 цифры показывают порядковый номер выпуска этой облигации, 084 означает, что ранее выпускались 001, 002…083 и затем 084.
RMF – за этой аббревиатурой скрывается название эмитента. Так как речь идет об ОФЗ, то эмитентом является Министерство Финансов РФ (Russian Ministry of Finance
).
S – указывает на то, что бумага номинирована в нацвалюте (рублях).

Также оперируют названиями облигаций типа «ОФЗ-25084-ПД». Такая форма записи указывает на:

Тип инструмента – облигация федерального займа.
Тип, срок погашения и порядковый номер выпуска.
Тип облигации – постоянный доход, индексируемый номинал, с амортизацией, народная или с переменным купоном.

Принятый формат обозначений позволяет в 2 номерах уместить максимум информации об ОФЗ.

Как выбрать ОФЗ

При выборе долговых бумаг учитываются:

Срок, оставшийся до погашения.
Ставка облигации федерального займа, от этого напрямую зависит доходность.
Тип ОФЗ, выше давалась подробная характеристика каждого из них. От типа облигаций также зависит доходность.
Стоимость, бонды могут торговаться с наценкой к номиналу и с дисконтом, чтобы компенсировать невысокую купонную доходность.

Что касается того какие облигации федерального займа лучше купить сейчас, то нужно учитывать монетарную политику регулятора. Если исходить из того, что ставка ЦБ РФ будет снижаться в будущем, то выгодно покупать долгосрочные бумаги со сроком погашения в 10-15 лет.

Если такой сценарий не подходит, можно покупать «короткие» облигации, чтобы зафиксировать доходность выше банковских депозитов с той же надежностью.

Что касается типа ОФЗ, то самый удобный вариант – вложения в бумаги с постоянным доходом. Они проще и понятнее для рядового инвестора, не придется разбираться в амортизации, особенности индексации номинала.

Также при покупке учитывается рыночная стоимость облигации и купонная доходность. Зная номинал ОФЗ, можно оценить ее доходность в рублях к дате погашения.

В целом, подбор государственных облигаций проще чем анализ и отбор акций. Доходность всех типов бумаг сопоставимая, надежность также на одном уровне (эмитент один и тот же). Задача инвестора упрощается в разы.

Облагаются ли налогом?

Единственными комиссионными удержаниями, которыми облагается народная облигация, являются банковские издержки. Банки-агенты, которыми выступают ВТБ и Сбербанк, взимают комиссию при закрытии облигации. При сумме до 50 тысяч рублей она составит 1,5% сделки, от 50 до 300 тысяч – 1%, а от 300 тысяч – 0,5% от общей суммы. Налогообложение относительно данного вида ценных бумаг государством не производится.

Читайте в отдельной статье, все особенности налогообложения ОФЗ, корпоративных и валютных облигаций.

Перед открытием ИИС нужно посчитать размер налогов к возврату

В выступлениях многих финансовых экспертов звучит цифра максимального взноса на ИИС в размере 1 миллиона ₽. Однако здесь есть существенные особенности:

Нельзя вернуть налогов больше 52 000 ₽ в год. Они эквивалентны сумме взноса в размере 400 000 ₽.
Нельзя вернуть налогов больше, чем было уплачено.

Для вычисления максимальной суммы пополнения ИИС нужно просто взять цифру своей зарплаты за 1 год.

Допустим, я зарабатываю 25 000 ₽ в месяц. Для оценки максимально возможной суммы пополнения инвестиционного счёта мне нужно 25 000 ₽ умножить на 12 месяцев. Больше 300 000 ₽ мне вносить бессмысленно. Сверх этой суммы государство не сможет мне вернуть налоги. Кстати, 13% от 300 000 ₽ составляет 39 000 ₽. Именно они будут моей прибылью от использования индивидуального инвестиционного счёта первого типа.

Преимущества

Рассмотрим преимущества инвестирования в ОФЗ-н, как в общем, так и в сравнении с самостоятельной торговлей на бирже другими ОФЗ.

Получение большего дохода, чем по вкладам.
Простая процедура покупки через банк (Сбербанк и ВТБ).
Народные облигации предельно упрощены и не требуют от инвестора понимания ситуации на рынке, предлагая стабильный доход.
Высокая надежность, доход гарантирован государством, если оно не обанкротится. Не зависит от дел у банка.
Нет риска финансовых потерь от изменений рыночной цены, по сравнению с другими свободно торгующимися ОФЗ.
Не нужно выбирать среди огромного количества разных ОФЗ на бирже.
Нет риска с неверной оценкой стоимости ОФЗ, в случае со сложностью их структуры (например, ОФЗ-ИН).
Нет операционного риска (когда ошибочно вводишь заявку при самостоятельной торговле).
Повышение финансовой грамотности, воспитание внутреннего инвестора, можно заинтересоваться другими ценными бумагами и впоследствии оформить брокерский счет.

Стоит добавить, что инвестиции в другие ОФЗ выгоднее, за счёт отсутствия комиссий банка. Но придётся разобраться в том, как работают облигации, как оформить брокерский счёт, настроить торговый терминал QUIK, выбрать облигации и торговать на бирже.

В чём особенности новых ОФЗ-н по сравнению с депозитами

1) Раньше за покупку и продажу облигаций банк-агент взимал комиссию, но по новому выпуску для вкладчика эта услуга бесплатна — расходы берёт на себя Минфин.

2) При продаже облигации спустя более чем 12 месяцев вкладчик может получить не только номинал облигации, но и начисленный процентный доход за период владения. Иными словами, по истечении 12 месяцев доход по ОФЗ-н начисляется ежедневно и может быть получен в полном объёме. Это то, что выгодно отличает эти облигации от банковского депозита: по нему проценты начисляются только за кратные периоды времени, чаще всего за 1 год. Например, при продаже ОФЗ-н по истечении 15 месяцев доход будет получен за весь срок, в то время как по депозиту доход за последние 3 месяца в большинстве случаев будет потерян.

3) Другое преимущество — верхнее ограничение по количеству облигаций, которыми может владеть одно физическое лицо. Если на депозите застрахованная государством сумма составляет всего 1,4 миллиона ₽, то в народные ОФЗ можно вложить до 15 миллионов ₽.

То есть можно выделить такие ключевые отличия ОФЗ-н от банковского депозита:

1. Длительный срок вложений, до 3-х лет.

2. Возможность досрочного снятия средств без потери накопленных процентов по истечении 12 месяцев со дня покупки.

3. Отсутствие комиссий при покупке и продаже облигаций, а также отсутствие дополнительных требований для получения дохода (использование дебетовых карт, поддержание оборотов по картам, использование страховых и иных продуктов банка и т. д.).

4. Максимальная сумма под защитой государства — около 15 миллионов ₽.

Помимо этого, ОФЗ-н, как и большинство депозитов, освобождены от НДФЛ, и возврат вложенных средств по ним гарантируется государством.

Чем отличаются от других облигаций федерального займа?

Кроме народных облигаций, на рынке ценных бумаг обращаются очень много разных ОФЗ. У всех разные купоны, механизмы их выплаты, срок действия, и даже номинал может различаться. Бывают, например, ОФЗ-ПД (постоянный доход), ОФЗ-ИН (индексируемый номинал), ОФЗ-АД (амортизация долга) и многие другие. Все они торгуются на вторичном рынке и доступны к продаже только на бирже.

Для их покупки физическому лицу нужно обслуживаться у брокера, оформив специальный счет, т.е. через банк их не купить, как это делается с ОФЗ для населения.

Но верно и обратное. На бирже нельзя купить ОФЗ-н, они продаются только банками-агентами. Другие ОФЗ также лишены банковских комиссий и могут быть проданы другим участникам рынка в любой момент без потери накопленного дохода.

Введение в облигации для начинающих

Для начала давайте разберёмся, что представляет обычная облигация.

Облигации — это долговые ценные бумаги, по которым платится заранее определённый купонный доход.

В зависимости от выпуска купонная прибыль может быть как постоянной (определяется на весь срок действия), так и переменной (определяется периодически). Обычно выплаты происходят раз в полгода.

Эмиссию проводят могут проводить далеко не все. Того, кто выпускает облигации называют «эмитентами». Это могут быть крупные компании, государство (Минфин), муниципальные округа. В большинстве случаев номинал 1 штуки составляет 1000 рублей.

Каждая облигация имеет конкретный срок погашения. Чаще всего сроки довольно длительные 3, 5, 10 лет и т.д.. День окончания действия называется экспирацией. В этот день эмитент обязан выкупить весь выпуск ценных бумаг по номинальной цене.

Купонный доход примерно равен ключевой ставки ЦБ. Если ставка снижается, то долгосрочные облигации дорожают в цене, тем самым для новых покупателей снижая доходность. И наоборот, если ставка ЦБ растёт, то цена падает, а доходность облигаций повышается.

В целом можно сказать, что облигация очень напоминает банковский вклад. Но обладает следующими преимуществами:

Есть разные сроки погашения (1 год, 5 лет и даже 20 лет). То есть можно заранее забронировать доход на весь срок.
Можно в любой момент продать без потери накопленных процентов.
Доходность выше.
Можно инвестировать любые крупные суммы.

Обычные облигации торгуются на фондовой бирже. Их можно покупать/продавать в течении торговой сессии. Доступ к биржам осуществляется через брокеров. Рекомендую работать со следующими:

Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер

После регистрации можно открыть брокерский счёт. На нём могут хранится одновременно деньги и ценные бумаги. Вы сможете управлять им через торговые терминалы, доступ к которым предоставит брокер.

Более подробно про облигации можно прочитать в следующих статьях:

Как купить облигации — пошаговая инструкция;
Еврооблигации — что это такое;
Корпоративные облигации;
Инвестиции в облигации;
Что такое дюрация облигации;
Оферта по облигации;

Покупка без посредников

Выпуски ОФЗ-н проводятся Минфином для физических лиц, не знакомых с биржевой торговлей. Покупка ценных бумаг напрямую у банка-агента требует осуществления меньшего объема операций, достаточно только завести счет и заключить договор. С другой стороны, приобретение ОФЗ-н в банке снижает доходность из-за комиссии до 1,5%.

Для получения предельной выгоды от облигации можно использовать брокерские услуги, такие компании работают как отдельными структурами, так и дочерними организациями тех же банков-агентов.

Оформление брокерского счета не сложнее заведения банковского, при этом отсутствуют крупные комиссии на приобретение ценных бумаг. Неудобство представляет необходимость установки торгового терминала на свой компьютер и самостоятельная покупка через него облигаций. К положительным сторонам относятся экономия на услуге, и возможность покупки любого количества облигаций и их перепродажи без финансовых потерь.

Альтернативы и планы

Один из самых популярных в сентябре вопросов, который задавался Минфину в отношении «семейных» ОФЗ-н, — вопрос о том, почему нельзя приобретать эти бумаги на так называемые «индивидуальные инвестиционные счета», ИИС. Те, кто задавал этот вопрос, уже отлично знали, что такое ИИС, как его открыть и вести, сколько это стоит, какие инструменты доступны по нему и какие недоступны, сколько конкретно выгоды физическое лицо теряет от невозможности приобретения ОФЗ-н на ИИС. Между тем, как раз для того, чтобы работать с ИИС, вам необходимо так или иначе в точности знать все слова в своем личном инвестиционном словаре (что такое «облигация» и чем она отличается от «акции», «голубых фишек», «металлического депозита»), какие налоги необходимо платить при реализации драгметаллов, что такое ликвидность, как устроен брокерский счет, как рассчитывать величину агентских процентов и сборов в той сумме, которую вы вроде бы получите.

Для большинства же населения в России, в том числе вполне нуждающемся в инвестиционных инструментах, нужен совершенно другой «внутренний словарь», связанный с личными вложениями, сбережениями, накоплениями и инвестициями. И он, конечно, должен быть исключительно личным и полностью понятным. Выучить четыре-пять десятков терминов, применимых на фондовом рынке, для взрослого человека, научившегося зарабатывать себе на жизнь, не такое сложное занятие, как может показаться. Но смысл совершенно не в том, чтобы обсуждать облигации с продвинутыми друзьями и затем нелепо просчитаться в какой-либо операции, значения которой ты не успел выучить. ОФЗ-н — идея из другой части бытового мира: она скорее про то, как навести порядок в сейчас находящейся в обычном хаосе системе планирования расходов и доходов на годы вперед.

Например, вы осознаете, что ваш небольшой бизнес приносит вам сейчас доходы, вполне позволяющие откладывать в год десятки тысяч рублей. Вы уже знаете, что не намерены их тратить в ближайшие пять лет. Тем не менее, вы понимаете, что эти деньги должны остаться вашими семейными резервами практически при любых обстоятельствах — и они должны быть защищены от инфляции, и они должны приносить какой-то доход. Они при этом должны быть в силу этих ограничений абсолютно ликвидны — вы не имеете права их потерять, вы должны иметь их хоть завтра, если они понадобятся, с ними ничего не должно случиться. И вы не готовы платить инфляционный налог, храня деньги просто под подушкой, вы не готовы больше ежедневно сверять курс доллара к рублю, вы не готовы думать, сколько стоит охранная система, комнатный сейф, ячейка в банке. Вам нужно решение, которое годится обычному человеку.

Ниже у человека, уже решившего для себя, что такие сбережения, или, если хотите, инвестиции, необходимы ему и его семье, должна, видимо, располагаться сложная таблица из альтернатив. Банковский депозит? Вот доходность, вот сроки, вот риски (они общеизвестны). Золото? Вот цена покупки, вот график стоимости золота, вот соображения про налоги и про возможную цену покупки. Недвижимость? Вот результат размышлений о том, с какой скоростью недвижимость можно обратить в деньги обратно, вот потенциальный расчет доходности. Вложения в акции? Вложения в МФО, в займы на p2p-платформах (если вы уже знаете, о чем речь, видимо, мы напрасно тратим ваше время)? Инвестиции в совместный малый бизнес с соседом или партнером?

А если учесть, что «совсем простым» домохозяйство в 2022 году в России уже не бывает, то следует учитывать и кредиты — имеющиеся и будущие, в том числе, возможно, и ипотеку, и будущую цену уже имеющейся недвижимости, и расходы на образование детей, и возможные траты на повышение квалификации. Но не имеет смысла считать только расходы — впереди и профессиональный рост, и рост зарплаты, и возможность расширить собственный бизнес, и еще много всего. Никакую «точную таблицу» того, что вы заработаете или потеряете в ближайшее десятилетие, невозможно составить без вас: можно лишь быть более или менее уверенным в том, что у вас уже есть, а все, на что вы можете рассчитывать, зависит от рисков, которые вы готовы на себя принять.

Сейчас эти риски в России принято принимать «очертя голову» — или, наоборот, шарахаться от любой идеи инвестирования. Это-то и составляет реальную проблему: общество, в котором умеют спокойно и рутинно вычислять доходности, почти во всех случаях богаче.

Что из всего вышеперечисленного реально, а что фантазии, на что у вас хватит квалификации, времени и нервов, а на что нет? Составить за человека такую таблицу кому-то еще совершенно невозможно: это и есть жизнь. Скажем только, что ОФЗ-н в данной схеме выглядят очень простым, заведомо не самым низкодоходным и, видимо, максимально защищенным вариантом.

Но есть и другая часть таблицы, которую также никто не в состоянии составить за вас и вашу семью. На что вы планируете тратить заработанное в течение ближайшего десятилетия? Какие средства вам могут понадобиться через пять, семь, десять лет, и где вы их возьмете, когда они будут нужны, и сколько это вам будет стоить?

Как скомбинировать все эти переменные во что-то более или менее понятное? Какие составляющие будут у этого финансового уравнения, которого вы раньше никогда не решали и поэтому имели проблемы, о которых вы помните и сейчас? В этом смысле ОФЗ-н — идея Минфина, заключающаяся в том, что такому подходу к управлению собственным благосостоянием нужно учиться. Причем учиться на «игрушечных», ненастоящих инструментах в полностью искусственной среде в данном случае просто не имеет смысла, как не имеет смысла учиться строить дома из пенопластовых кирпичей и силикатного клея.