Понятие «консолидации» в разных сферах деятельности

В целом консолидация (от лат. con — «вместе» и solido — «укрепляю», «сращиваю») — это упрочение, укрепление чего-либо. Этим термином также обозначают сплочение отдельных групп или организаций ради общих целей.

На рынке консолидация происходит через объединение нескольких компаний в одну (M&A). Например, в 1999 году в России насчитывалось около 300 авиаперевозчиков, в каждом аэропорту была своя базовая авиакомпания (перевозчик проходил там основное обслуживание). 20 лет спустя число компаний уменьшилось втрое, причём на 35% из них приходилось более 99% пассажиропотока.

Применение в трейдинге

Известно, что цены на фондовой бирже в существенной степени изменяются случайно. На самом деле существуют закономерности, которые управляют движением цен, но они невероятно сложны. Один из способов глубже изучить и понять, как происходит изменение котировок, является применение технического анализа.

При таком подходе трейдер следит, как менялась цена ранее, и на этой основе делает предположения о том, что с ней будет происходить дальше. Для того, чтобы проводить анализ, нужно уметь различать различные ситуации при изменении цен.

Одним из таких подходов является разделение графика на трендовые и горизонтальные участки. При возрастающем тренде можно видеть, что общее направление — это рост. Это видно, несмотря на колебания котировок. Убывающий тренд соответствует движению графика вниз.

Однако часто после резких изменений можно видеть консолидацию цены. В этом случае она, колеблясь, примерно сохраняет горизонтальное направление. Несмотря на то, что цена почти не делает резких движений, консолидация позволяет опытному трейдеру найти хорошие шансы для заработка.

• Как зарабатывать деньги на акциях;
• С чего начинать торговать на бирже;

Причины возникновения

На валютном и фондовом рынках укрепление позиций зависит от совокупности характеристик:

• рентабельности и ликвидности актива;
• объема торговли и др.

Одной из основных причин возникновения процесса является равновесие между спросом и предложением. То есть, актив хорошо покупают и часто продают. Резкое уменьшение активности трейдеров тоже приводит к временной стабилизации рынка.

Подобные ситуации возникают в периоды отпусков и проведения крупных праздников. Продолжительный «застой» подтверждает консолидацию. Он также сигнализирует о переходе курса в состояние бокового движения — флэта. В целях безопасности торговать в этот период нежелательно.

Консолидация в финансовой сфере

Занимаясь бизнесом, можно получить значительную прибыль. Однако для этого необходимо, чтобы деятельность происходила в строгих рамках закона. За этим следит не только сама фирма, но и государство. Для того, чтобы предоставить ему все нужные для контроля данные, предприятие обязано сдавать финансовую и другую отчётность.

Иногда фирма разрастается и в её составе формируются филиалы, которые становятся фактически независимыми хозяйственными единицами. Однако их отчётность можно рассматривать двояко: отдельно или в составе всего предприятия.

В последнем случае будут представлены общие цифры, характеризующие деятельность всей фирмы в целом. При необходимости их можно будет проанализировать более детально. Государству для контроля необходимы оба вида отчётности. Та, в которой представлены данные, относящиеся ко всему предприятию, называется консолидированной.

Аналогичная ситуация возникает при составлении отчётности для фирм, входящих в холдинг. Цифры, которые характеризуют деятельность всех входящих в него фирм показываются в консолидированной отчётности. Обычно она включает в себя следующие данные:

1. О полученных доходах и понесённых расходах.
2. Отчёт о движении денежных потоков.
3. Данные, относящиеся к оценке изменений капитала предприятия.

Возможность получить информацию о ситуации в целом, позволяет увеличить эффективность ведения бизнеса.

Существуют различные способы проведения такой консолидации:

1. При использования пропорционального способа учитываются не все активы, а только те, которыми обладает каждая выделенная структурная единица.
2. Когда применяется полная консолидация, отчётность включает в себя все имеющиеся активы.
3. Если используется принцип долевого участия, то активы рассматриваются с учётом сделанных инвестиций в другие предприятия.

При составлении консолидированной отчётности необходимо исключать те операции, которые происходят между организационно независимыми единицами. Фактически они будут учитываться дважды, что будет необходимо исключить перед определением итоговых цифр.

• Концерн;
• Олигополия;
• Кооператив;
• Монополизм;

Юридическая консолидация

Законодательство определяет жизнь государства, фирм, организаций, отдельных людей. С течением времени оно совершенствуется. При этом выходят новые нормативные акты и отменяются старые. Постепенно накапливается большое число законов и подзаконных актов.

Для того, чтобы понимать требования законодательства необходимо изучить большое количество положений, относящихся к нужному вопросу. Чтобы упростить использование законов, выпускают новые нормативные акты, включающие в себя всю необходимую информацию по определённому вопросу. Этот процесс называется консолидацией законодательства.

Отличительными особенностями этой процедуры являются следующие:

1. Новый акт становится основным в своей сфере. В нём формулируются общие принципы, относящиеся к ней. Они определяют общий характер документа.
2. В этом документе регулируются разнообразные виды юридических отношений, которые приведены в единую систему.
3. Акт является сводным, включающем в себя содержание всех или большинства ранее принятых юридических документов. Положения, которые были в них рассмотрены увязываются между собой.
4. В результате на основе ранее принятых нормативных актов создаются тщательно продуманные нормы, которые носят устойчивый характер и станут основой для принятия решений на протяжении длительного времени.
5. В дальнейшем созданный акт становится основой для дальнейшего юридического развития.
6. В большинстве случаев акт, созданный в результате проведения консолидации, является объёмным и имеет сложную структуру.

Эта процедура позволяет сделать положения более понятными и исключить возможные противоречия при толковании документов.

Консолидацию следует отличать от кодификации. В последнем случае также происходит систематизация законодательства в конкретной сфере. При этом создаётся документ, который включает в себя результаты ранее принятых официальных изменений. Однако в этом случае он просто отражает в компактном виде результат законотворчества, но не принимается законодательными органами отдельно, в соответствии с официальной процедурой.

Кодифицированные документы могут быть составлены не только юристами, а, например, изложены в юридической или бухгалтерской прессе для удобства читателей. В таком случае они будут верны настолько, насколько тщательно и аккуратно работали с нормативными актами их составители.

Качественные характеристики КФО

Среди качественных характеристик данных, содержащихся в КФО, можно выделить следующие:

• Понятность (для того чтобы подготовленные объединенные данные могли быть применены на практике, они должны быть понятными);
• достоверность (информация не должна содержать в себе неточности и ошибки);
• существенность (должна содержать информацию, отсутствие которой могло бы негативно сказаться на принимаемых на ее основе решениях);
• сопоставимость (информация, содержащаяся в КФО, должна давать возможность заинтересованным лицам выполнять анализ, отслеживать динамику и перспективы развития предприятия путем сравнения данных за различные отчетные периоды и на различные отчетные даты, а также данных разных компаний между собой);
• уместность (уместность информации определяется ее характером, в КФО информация должна позволять оценивать прошедшие, текущие и будущие события).

Консолидация кредитов

Когда нужны средства, один из способов их получить — обращение в банк для получения кредита. Это эффективный способ, однако затем в течение многих лет придётся отдавать одолженную сумму с процентами.

Возможны ситуации, когда предприятие взяло несколько кредитов, и выплачивает их. В такой ситуации может быть выполнена консолидация кредитов. После проведения этой операции предприятию придётся отдавать один кредит, в котором будет учтено всё, что оно одолжило ранее.

Выгода этой операции состоит в том, что часто в такой ситуации банк иногда соглашается снизить проценты, которые необходимо выплачивать. Конечно, конкретные условия становятся результатом переговоров при подготовке нового соглашения.

В этой ситуации большую роль играет то, сколько кредиторов имеется у физического или юридического лица. Эта операция выполняется проще, если имеется только один кредитор, и становится более хлопотной, если речь идёт о разных.

Одним из способов для такой консолидации является перекредитование. При этом берётся кредит, из которого выплачиваются все имеющихся займы. После этого необходимо приступить к его отдаче. Обычно его заключают так, чтобы срок возвращения денег был более поздним.

• Реструктуризации долгов;
• Рефинансирование кредита;
• Кредитная история;
• Если не платить по кредиту, то что будет и что делать;
• Ипотека — чем отличается от кредита;

Тренд

Трендовый рынок движется всегда в одном направлении. Цена при этом бегает вверх/вниз, но общий вектор движения остается неизменным. А любое движение цены против общего тренда становится всего лишь откатом.

Самый простой и эффективный инструмент определения тренда вы уже знаете. Это линии тренда:

Вспоминаем: если цена демонстрирует обновление верхних максимумов и верхних минимумов — это восходящий тренд.

Если нижних максимумов и нижних минимумов — это тренд вниз.

Некоторые валютные пары или активы более трендовые, поскольку их ликвидность приводит к повышенной волатильности и, соответственно, большим и вкусным трендам. Тренд — он и в Африке тренд. Все в движении цены подчинено ему. Определять же тренд можно не только линиями или каналами, но и другими методами, скажем, техническими индикаторами.

ADX для тренда

Индикатор ADX (Average Directional Index), детище Велса Уайлдера, создавался именно для идентификации трендов. Если ADX больше 25, по шкале от 0 до 100, это одно из указаний именно на тренд. Однако, как и все индикаторы, ADX вовсе не предсказывает будущее, а просто дает одну из подсказок.

Любопытно, что ADX не связан с направлением. Он будет всегда идти вверх при росте тренда, причем не важно, тренда вверх или вниз.

Вот пример. Цена идет вниз, ADX устойчиво больше 25 (для обозначения чего мы на уровне 25 провели горизонтальную линию).

Тренды и скользящие средние

Если ADX вам не по душе, для определения тренда можно использовать старые добрые скользящие средние. Мы уже обсуждали, для определения моментума удобно использовать три скользящие. Возьмем три скользящих с периодами 7, 20 и 65. Ждем их пересечения, затем скользящие должны красиво выстроится одна над другой. Если 7 находится над 20, а та над 65 — перед нами красноречивое доказательство тренда.

Если же скользящие выстроены в обратном направлении, тренд идет вниз. Все это вы уже должны знать по уроку Скользящие средние.

Тренды и полосы Боллинджера

Еще один способ определить тренды — это использовать полосы Боллинджера. Один из самых популярных индикаторов в мире. Скажем, когда я собирал библиотеку из 150 стратегий для бинарных опционов, больше всего там, в процентом соотношении, были вариации именно этих полос.

Тренды, надо сказать, не такой частый гость на валютном рынке. Я имею в виду настоящие, сильные, резвые тренды. В основном, рынок предпочитает пребывать в том или ином боковике — разновидности консолидации. Если рынок отдыхает в боковике, рано или поздно он перейдет в тренд. Чтобы это определить, мы используем немножко хитрый метод и поставим аж две полосы боллинджера, смещенные по отношению друг к другу.

Для смещения одной полосе мы назначим значение 1 для параметра StdDev, а второй оставим базовое значение 2. Это позволяет лучше определить зоны консолидации и трендов.

Сразу видна зона на продажу. Она находится между двумя нижними полосами боллинджера со смещением 1 и 2. При этом свечи не должны выходить за вторую, внутреннюю полосу, благодаря чему мы и убедимся в силе нисходящего тренда. Для тренда вверх все наоборот. Свечи будут находится между верхними двумя полосами.

А вот когда свечи находятся во внутреннем канале — это ее величество консолидация. Ни рыба, ни мясо. Тренда нет, зато есть канал из поддержки/сопротивления, который хорошо эксплуатировать, если перейти на младшие таймфреймы. Полосы Боллинджера — очень популярный метод определения трендов, стоит пробовать.

Пример с живого графика:

Консолидация в бизнесе

Развитие бизнеса зависит не только от имеющихся ресурсов, но и от того, насколько эффективно им руководят. Далеко не все, кто начинает бизнес, могут добиться успеха. Однако если удалось достигнуть значимых результатов, то дальше необходимо проводить расширение. Одним из способов является консолидация. В этом случае несколько фирм объединяются под общим руководством. Тогда образуется холдинг, в котором осуществляется общее управление.

Этот шаг выгоден, например, в тех случаях, если объединяются фирмы, которые имеют аналогичную продукцию. Также выгодно, если объединяется часть технологической цепочки производства конечного продукта.

• Обособленные подразделения;
• Кто такой контрагент;
• Что такое коммерция;
• «ООО» или «ИП» — что лучше;
• Малый бизнес;

Государственная власть

Известно, что для эффективного государственного управления выгодно, когда различные ветви власти являются независимыми. Как известно, речь идёт об исполнительной, законодательной и судебных властях. Каждая из них имеет свои важные функции:

1. Законодательная власть издаёт законы, но не контролирует их исполнение.
2. Исполнительная реализует государственное управление в соответствии с принятыми нормативными актами. Она не имеет права утверждать те законы, которые ей выгодны.
3. Судебная власть должна объективно и непредвзято определять вину тех, кто нарушил закон и назначать соответствующее наказание.

Однако в реальной жизни такая независимость обеспечивается редко. В некоторых случая государственным органам предоставляются возможности, которые относятся к нескольким ветвям власти. Такое явление позволяет им существенно увеличить имеющиеся возможности. В этом случае отмечают, что происходит консолидация власти.

Организации, предоставляющие КФО. Кто обязан составлять консолидированную финансовую отчетность?

КФО формируют многие ГК, корпорации и холдинги, но существует решающее условие, при котором КФО вообще может формироваться – материнская компания имеет право определять решения, которые принимает нижнеуровневая. В противном случае это невозможно.

В России на законодательном уровне установлен список предприятий, обязанных формировать и предоставлять КФО. К тем, кто сдает консолидированную отчетность можно отнести:

• всевозможные НПФ;
• клиринговые компании, определяющие и учитывающие требования и обязательства по ценным бумагам;
• кредитные и страховые структуры (кроме работающих в области медицины);
• любые организации с ценными бумагами, выставленными на торги.

Валютная консолидация

Это понятие относится к валютным запасам страны. Обычно те средства, которые государство смогло накопить, сохраняются в виде золотовалютного запаса. При этом используются только те валюты, которые считаются наиболее надёжными. В этом качестве чаще всего используют евро и американский доллар.

Однако часть средств остаётся в национальной валюте. При усилении инфляционных процессов её стоимость может существенно уменьшиться. Чтобы этого не произошло, необходимо перевести рассматриваемые средства в твёрдую валюту. Эта процедура называется консолидацией валютного запаса страны.

• Список защитных активов;

При торговле акциями

Работа трейдера на бирже сопряжена с высоким риском. Чтобы получить прибыль, необходимо всегда соизмерять риск и доходность. Обычно для того, чтобы снизить риск получения убытков трейдеры работают с различными видами акций.

Более рискованные могут принести значительную прибыль, но их использование сопряжено со значительными возможными потерями. Существуют активы, которые считают надёжными, но малоприбыльными. Они позволят немного заработать, но не являются очень рискованными.

• Доходность и риски инвестиционного портфеля;

Если трейдер в результате работы с высокорисковыми акциями получил прибыль, то будет разумным шагом вложить часть прибыли в более надёжные. Эта операция называется консолидацией прибыли.

• Инвестиции в акции — подробное руководство;
• Доходность акций — из чего складывается;
• Как выбирать недооценённые акции по мультипликаторам;
• От чего зависит цена акций;
• Простые стратегии покупки акций;

Основные сложности, на которые требуется обратить внимание

КФО дает возможность руководству принимать важные управленческие решения относительно ГК, но составление КФО сопряжено с рядом сложностей, среди которых можно выделить следующие:

• Большое число организаций, входящих в ГК, их сложная и непрозрачная структура могут затруднять процесс консолидации отчетности;
• Компании, входящие в ГК, могут вести учет в различных валютах, потребуется проводить дополнительные процедуры пересчета;
• Учетные политики организаций, входящих в ГК, могут отличаться, это не позволит подготавливать КФО в автоматическом режиме, необходимо будет прибегнуть к дополнительным корректировкам;
• Даты окончания отчетного периода у различных организаций могут не совпадать;
• Если данные какой-либо нижнеуровневой организации будут предоставлены несвоевременно, возникнет задержка при подготовке итоговой КФО, информация может потерять свою актуальность и стать невостребованной на момент сдачи консолидированной отчетности;
• Из-за недостаточно хорошей подготовки персонала, готовящего отчетность, в КФО могут появиться ошибки, из-за чего данные отчетов будут недостоверными.

Консолидация в психологии

Человеческая память позволяет человеку накапливать знания. Она представляет собой очень сложный процесс. В частности, известно, что она разделена на кратковременную и долговременную память. В первом случае фиксируется большое количество информации, но на короткий срок.

С течением времени производится отбор, и незначительная часть информации переходит в долговременную память. Этот процесс называется консолидацией. Учёные считают, что переход в долговременную память, в основном, происходит во время сна.

• Человеческий капитал;

Требования к КФО

К КФО предъявляется ряд требований:

• Учетная политика, применяемая управляющей компанией и нижнеуровневыми фирмами, должны быть одинаковой;
• Обязательное формирование в одинаковой валюте и на одном языке;
• Установлена единая дата предоставления отчетов нижнеуровневыми организациями в управляющую компанию;
• Подготавливается всеми членами ГК;
• Содержит достоверную информацию;
• По разработанной КФО должно быть сформировано аудиторское заключение.

Настройка консолидированной отчетности в 1С

Обеспечим получение консолидированной отчетности точно в срок
Узнать больше

Консультация по автоматизации консолидированной отчетности

Бесплатный индивидуальный подбор решения и методики автоматизации консолидированной отчетности
Узнать больше

Консолидация в социологии

Человек несёт в себе не только личные особенности, но и те черты, которые присущи его социуму, народу. Иногда вследствие определённых исторических событий две или несколько небольших групп сливаются в одно целое. Постепенно из них образуется одна группа со своими особенностями и традициями. Так выглядит консолидация в социологии.

Существует и другая её разновидность. Иногда национальная общность становится более однородной, мощно спаянной. Внутреннее сплочение этноса делает его более сильным и жизнеспособным. Этот процесс также носит название консолидации.