Что такое «голубые фишки» и их список на фондовой бирже

Что такое «голубые фишки»?

Термин «голубые фишки» знаком не только игрокам фондовых бирж, но и игрокам покера. Стандартный покерный набор содержит в себе несколько видов фишек, которые различаются по цвету и стоимости. Голубые фишки в таком наборе традиционно самые дорогие. Именно поэтому термин «голубые фишки» используется игроками фондовых бирж для обозначения акций и компаний первого эшелона. За рубежом произносится, как blue chips.

Акции любой из мировых фондовых бирж делятся на три группы (эшелона).
Акции третьего эшелона – это практически полностью неликвидные акции, с самой низкой стоимостью. Характеризуются также низким коэффициентом free-float, маленьким объемом торгов, при этом высокими рисками и очень широким спредом. Коэффициент free-float – это доля акций в свободном обращении от суммы всех выпущенных акций компании.
Спред (от анг. Spread, «разброс») – это разница между ценами на покупку акции и на продажу в один и тот же момент.

Акции второго эшелона – это акции более крупных компаний, с достаточной степенью ликвидности, но менее стабильные в перспективе. Характеризуются средним коэффициентом free-float, средним объемом торгов, средними рисками и изменчивой доходностью. Однако спред таких акций достаточно широк.

Акции первого эшелона – это самые ликвидные акции от компаний, чьи названия известны на мировом уровне. Они отличаются многолетней историей, высокой устойчивостью к мелким изменениям рынка, высоким (до 90%) коэффициентом free-float и узким спредом. Именно эти акции и называются голубыми фишками.

Плюсы и минусы

Рассмотрим преимущества и недостатки покупки акций и облигаций “голубых фишек”.

Плюсы:

• котировки ценных бумаг компаний из топ-15 зависят в большей степени от развития бизнеса, чем от действий спекулянтов, и в долгосрочной перспективе растут;
• вероятность банкротства компаний минимальна, в трудной ситуации на помощь придет государство, потому что деятельность гигантов рынка существенно влияет на экономику страны;
• высокая ликвидность позволяет инвесторам в любое время купить и продать нужное количество акций и облигаций;
• крупные компании охотно делятся с бюджетом и частными инвесторами частью прибыли в виде дивидендов, поэтому являются отличным инструментом для создания пассивного дохода.

Минусы:

• котировки растут медленно, для инвесторов-спекулянтов такие ценные бумаги могут оказаться не самым эффективным инструментом в попытке заработать миллионы за короткое время;
• при всей своей надежности этот инструмент нельзя рассматривать для консервативных портфелей, потому что инвестиции в акции – всегда риск, особенно на коротком отрезке времени.

Списки акций

«Голубые фишки», как термин, используется всем мировым биржевым сообществом (blue chips), однако, список компаний и акций, которые так называют, различается от страны к стране. На основании цен сделок с акциями наиболее ликвидных эмитентов формируется индекс голубых фишек. Этот индекс оказывает влияние на всю фондовую биржу государства и является своеобразным индикатором для инвесторов.

На Московской бирже

МосБиржа вычисляет индекс голубых фишек (MOEXBC) на основании цен акций 15 крупнейших компаний, выраженных в рублях.

Голубыми фишками, согласно этому индексу, на 17 июля 2020 являются:

• X5 Retail Group (FIVE)
• Алроса (ALRS)
• ПАО «Полюс» (PLZL)
• Газпром (GAZP)
• ГМК Норильский никель (GMKN)
• ПАО Лукойл (LKOH)
• Магнит (MGNT)
• МТС (MTSS)

• Новатэк (NVTK)
• НК Роснефть (ROSN)
• Сбербанк (SBER)
• Сургутнефтегаз (SNGS)
• ПАО Татнефть им. В.Д. Шашина (TATN)
• Polymetal (POLY)
• Яндекс н.в. (YADX)

• Купить в Финаме
• Купить в БКС
• Купить в Тинькофф
• Купить в Альфа-Банке

Актуальный список компаний индекса MOEXBC смотрите на сайте МосБиржи

Вес различных компаний в индексе голубых фишек на Московской бирже

На фондовом рынке Америки

Акции голубых фишек США собраны в индекс Доу-Джонса (DJIA) и он содержит 30 самых ликвидных, крупных и стабильных компаний биржевого рынка. На сегодняшний день индекс Доу-Джонса рассчитывается так: сумма цен на акции компаний из списка делится на непостоянный делитель, который меняется в зависимости от дробления или объединения акций из списка.

Весной 2022 года в список голубых фишек США входили такие известные компании, как Visa, American Express Co., Nike, Johnson & Johnson Inc., Procter & Gamble Co., Boeing Co., Apple Inc., Microsoft Corp. и другие.

Американские «голубые фишки»

На Европейском рынке

Существует общий список голубых фишек Евросоюза (Euro Stoxx 50), который включает в себя компании всех 12 стран Еврозоны. При этом практически у каждой из стран Евросоюза есть свои частные индексы и списки крупнейших компаний.

Индекс Франкфуртской биржи (DAX) является важнейшим фондовым индексом Германии и оказывает значительное влияние на динамику развития всего Европейского рынка. Данный индекс считается как среднее значение цен акций крупнейших эмитентов, с учетом капитализации и получаемых по акции дивидендов.

Мнение эксперта

Дмитрий Дуняшев

Блогер, частный инвестор, руководитель проекта real-investment.net

Капитализация при вычислении индекса рассчитывается только на основе тех акций, которые находятся в свободном обращении.

В индекс Франкфуртской биржи на июль 2022 года входят 30 компаний, среди которых есть и широко известные на мировом уровне, например, BMW AG St, Siemens AG, Adidas AG, Volkswagen AG Vz, Bayer AG.

Европейские «голубые фишки»

На Азиатских биржах

Азиатские биржи, хоть и являются довольно закрытыми для иностранных инвесторов и эмитентов, не остаются в стороне и также обладают списками голубых фишек.

В Китае есть индекс Hang Seng (HSI) – индекс Гонконгской фондовой биржи, который вычисляется как среднее значение крупнейших акций 34 эмитентов Гонконга. В список голубых фишек Гонконгской биржи входят Geely Automobile, Galaxy Entertainment Group, Lenovo и другие.

Китайские «голубые фишки»

В Японии роль списка голубых фишек выполняет индекс TOPIX. Индекс вычисляется на Токийской фондовой бирже как среднее арифметическое значение по рыночной цене акций крупнейших компаний биржевого рынка Японии. Есть также и субиндекс TOPIX Core 30 — акции 30 самых крупных и ликвидных японских компаний.

Японские «голубые фишки»

Состав индекса “голубых фишек” на Московской бирже

Инвестору не надо самостоятельно искать “голубые фишки”. Московская биржа рассчитывает специальный индекс (тикер MOEXBC), в который на сегодня включены 15 компаний. Рассмотрим их ключевые параметры по состоянию на 17.11.2020:

Отраслевая структура индекса:

• энергоресурсы – 44 %;
• финансы – 17,9 %;
• металлы и добыча – 17,6 %;
• информационные технологии – 11,8 %;
• потребительский сектор – 6,1 %.

Как видите, наибольшую долю в индексе занимают акции компаний, добывающих нефть и газ. Доходность за 2022 г. составила 15,5 %, за 2019 г. – 31,8 %, за 9 месяцев 2022 г. – минус 9 %. Дивидендная доходность: за 2022 г. – 5,9 %, за 2022 г. – 6,4 % и за 9 месяцев 2020 г. – 5,9 %.

Динамика изменения индекса за последние 20 лет:

Отличие Blue сhips

Эмитенты акций голубых фишек отличаются от других сразу по нескольким признакам.

1. Прозрачность. Находясь в числе крупнейших игроков фондовых бирж, эмитенты голубых фишек демонстрируют общественности абсолютную прозрачность своей деятельности.
2. Капитализация. Стоимость компаний-эмитентов голубых фишек значительно превышает стоимость других участников биржи.
3. Финансовая устойчивость. Голубые фишки всегда принадлежат компаниям, демонстрирующим постоянную прибыль. Даже в период кризиса на рынке такие компании либо терпят небольшие потери, либо очень быстро восстанавливаются. При этом деятельность компании и ее внутренние изменения или кризисы могут вовсе не сказаться на стоимости активов.
4. Высокая ликвидность. Объем акций голубых фишек в обороте значительно превышает объемы акций второго и третьего эшелона.
5. Стабильность. Котировки акций голубых фишек растут на протяжении длительного времени, счет может идти на годы и десятилетия.

Происхождение и смысл термина

Термин пришел в экономику из покера — там голубые фишки используются для самых дорогих ставок. Вместе с названием перекочевала и суть: на фондовой бирже голубые фишки — это акции и облигации, принадлежащие наиболее крупным и надежным компаниям (равно как и сами эти организации) или «первому эшелону».

Интересный факт: если в покере ставки связаны с риском, то голубые фишки считаются наиболее безопасными на рынке ценных бумаг.

Как стать их владельцем?

Чтобы стать обладателем акций голубых фишек на отечественном рынке можно выбрать один из двух способов:

1. Самостоятельно собрать портфель

Соответствующий индекс всегда отдельно вынесен на сайте МосБиржи, там же приведены стоимости и показатели динамики акций. Чтобы приобрести акции каждой компании из списка голубых фишек понадобится не менее 50 000 рублей.

2. Купить готовый инвест. фонд

В такие фонды (ETF, ПИФ, БПИФ) входят активы разных компаний, нужно только найти тот, в состав которого входят голубые фишки. Например, FXRL от компании Finex, SBMX от Сбербанка и VTBX от банка ВТБ. Этот способ рекомендуется частным инвесторам.

Чтобы приобрести акции голубых фишек иностранных эмитентов необходимо открыть счет у зарубежного брокера (или иметь доступ на Спб биржу) и быть готовым потратить внушительную сумму, так как акции зарубежных компаний отличаются высокой стоимостью.

Например, за одну акцию Apple можно отдать ~100$, а за акцию Боинга — ~200$.

Выберите российского брокера:

Как инвестировать в “голубые фишки” и сколько для этого надо денег

В предыдущем разделе я показала основные показатели индекса и динамику его изменения за несколько лет. На основе анализа этих данных инвестор может ответить на вопрос, стоит ли ему инвестировать в “голубые фишки”. Как я рассуждаю на эту тему:

1. Почти половина компаний, которые входят в индекс, относится к сектору энергоресурсов (нефть и газ). Если я просто куплю все 15 акций, то нарушу принцип диверсификации своего портфеля. В нем слишком большая доля будет выделена на одну отрасль. 2022 год показал, что сектор энергоресурсов может сильно страдать от влияния внешних факторов. И пока неизвестно, как быстро восстановятся прежние котировки.
2. Для долгосрочного портфеля не столько важны показатели доходности за 3 года. Намного ценнее значения за 10, 15 или 20 лет. Например, за 20 лет индекс вырос с 907,38 до 20 212,97 пунктов, т. е. на 2 127,6 %. Доходность впечатляет.
3. Пассивному инвестору важен еще один показатель – дивидендная доходность. По акциям “голубых фишек” она держится на среднем уровне в районе 6 %. Есть акции с более внушительными цифрами, но для их отбора недостаточно просто отсортировать по максимальному значению дивидендов за последний год, а необходимо провести полноценный анализ компании и показателей ее деятельности. Не у всех инвесторов есть время, знания и желание этим заниматься.

Дивидендные акции российских компаний: критерии выбора и ТОП-20 лучших ценных бумаг в 2022 году

Для себя я сделаю следующий вывод: не стоит скупать весь индекс целиком, достаточно отобрать компании с хорошими показателями деятельности и дивидендной историей. Еще одна из причин отказа от всех 15 компаний в портфеле – это слишком большая доля нефтегазовой отрасли. Мне это не нравится, я не готова терпеть просадку своего портфеля на протяжении нескольких лет. Такой аргумент не имеет значения для тех, у кого в запасе 30–40 лет, но для меня он важен.

Если вы приняли решение купить акции “голубых фишек” в свой портфель (все 15 или только часть индекса), то следующий вопрос – как это сделать. Алгоритм действий следующий:

1. Открыть счет у брокера, который является посредником между вами и фондовой биржей. Процедура не сложнее оформления депозита в банке. По времени занимает не более 5 минут, из документов нужен только паспорт (иногда ИНН и СНИЛС). Брокером могут быть банки, управляющие компании, брокерские организации. Обязательное условие – наличие лицензии Центробанка.
2. Как только на электронную почту будут получены документы о регистрации вас на бирже и в депозитарии, можно заводить деньги на счет.
3. Если вы решили просто купить весь список из 15 компаний, то в торговом терминале выбираете поочередно каждую, задаете цену покупки и количество лотов. Потребуется около 74 000 руб. Не забываем, что в лоте может быть не 1, а 10 и 100 акций. Например, 1 лот Сургутнефтегаза включает 100 бумаг, а Сбербанка – 10.
4. Если весь индекс целиком вас не интересует, то придется потратить время на анализ компании и выбрать ту, что достойна занять место в вашем инвестиционном портфеле.

Акции можно покупать не только на простой брокерский счет, но и на ИИС. В этом случае приятным бонусом к дивидендам и росту котировок будет ежегодный возврат подоходного налога с инвестируемой суммы или освобождение от уплаты налога на полученную прибыль.

Стоимость в динамике

Компании, выпускающие голубые фишки на рынок, отличаются устойчивостью к кризисам, а также стабильным, но иногда медленным ростом.

Прелесть голубых фишек в том, что вероятность их резкого удешевления меньше, чем у компаний 2 и 3 эшелона.

Недостаток в том, что существенного дохода от таких акций нужно ждать годами. Хотя и бывают периоды, когда голубые фишки показывают опережающий рост.

Поэтому для агрессивных трейдеров, нацеленных на быструю прибыль, такие компании представляют меньший интерес, зато они отлично подходят для долгосрочных вкладов и инвесторов, избегающих больших рисков.

График предоставлен TradingView

• Купить в Финаме
• Купить в БКС
• Купить в Тинькофф
• Купить в Альфа-Банке

Получать доход от акции можно двумя способами – играть на разнице цены покупки и продажи или же инвестировать «в долгую» и получать дивиденды.

Дивиденды – часть прибыли компании, распределенная между владельцами акций в утвержденном компанией размере.

В какие страны вкладывать деньги

Выше я рассмотрел список самых крупных компаний разных сегментов рынка: СНГ, Европа + Америка и Азия. Давайте кратко пройдемся по основным преимуществам и недостаткам каждого рынка.

Сначала СНГ:

• Голубые фишки показывают самый высокий уровень дохода по сравнению с другими экономиками.
• Акции топовых компаний могут резко набирать или снижать цену.
• Гораздо легче найти информацию о рынке СНГ, чем о зарубежном. Особенно это касается людей, которые не знают английский язык в сфере банковских и финансовых терминов.

К минусам этого рынка относятся:

• Инвесторы получают доход в рублях. Рубль, согласно практически всем мировым аналитическим сводкам — недооцененная валюта. Её реальная стоимость гораздо выше той, что мы видим на рынке. Но из-за политической активности страны мало кто хочет реального укрепления рубля. Поэтому он остается нестабильной валютой.
• Рынок СНГ сложно спрогнозировать. Особенно это касается России. Политическая обстановка не самая стабильная, крупные компании не показывают реальную доходность, финансирование уходит «куда-то еще». Все это усложняет аналитику.

В целом, инвестировать в рынок СНГ стоит, если вы хотите получать небольшую прибыль в течение долгого времени, а также планируете следить за инвестиционной обстановкой в стране. Российский фондовый рынок сейчас открыт для вложений небольших частных инвесторов.

Европейский и американский фондовые рынки и их ТОП-50 компаний отличаются стабильностью. Акции редко падают в цене, постоянно показывают положительную динамику, но падение индекса Доу-Джонса заставляет инвесторов по всему миру нервно замирать.

Основные плюсы инвестиций в этот рынок:

• Доход в долларах или евро. Это самый большой плюс. Эти валюты намного стабильнее рубля. В краткосрочной перспективе это будет не так заметно, но если взглянуть хотя бы на 5 лет назад — все, кто вложился в акции Европы и Америки в 2014 году, не прогадали.
• Рынки прозрачны. Безусловно, существуют различные махинации, о которых не знают «простые люди», но большинство операций на виду. Можно легко понять, на чем компании делают деньги, каких результатов можно ожидать в следующем году и сколько % получат инвесторы. Это четко регламентировано законом.
• Сильная экономика стран. Это говорит о том, что системообразующие предприятия будут стабильны. Если они приносят пользу обществу и зарабатывают деньги, значит, в ближайшие 50-100 лет они не закроются. Максимум — произойдет очередной ребрендинг, крупное слияние, но ничего более глобального. Скорее всего, мы пойдем по сценарию фантастов, где крупные корпорации с годами набирают все больше и больше силы.

Минусов два:

• Сложность поиска информации. Придется читать зарубежные сводки новостей, и для этого нужен не обычный английский на уровне разговора за столом, а специфические знания инвестиционной терминологии.
• Уровень дохода ниже, чем у российских компаний. Это видно на короткой дистанции, менее заметно на средней. Если вы не планируете профессионально инвестировать часть своих капиталов всю жизнь, то скорее всего, будет выгоднее работать с рынком СНГ.

Теперь к Азии. Изначально я хотел добавить в ТОП Японию и Китай для полноты картины — для тех, кто хочет ознакомиться с ведущими азиатскими компаниями и не более. Но при более глубоком анализе стали очевидны преимущества и недостатки этого рынка.

Начнем с положительных вещей:

• Азиатские голубые фишки — самые надежные. Из-за менталитета и разницы в культуре, европейцу сложно понять, что такое работа в Азии. Там люди поступают на должность и работают в компании десятилетиями. А потом отдают ту же должность по наследству. И компании существуют гораздо дольше. А значит, и надежность их гораздо выше. Это не европейский подход: получил прибыль, передал компанию — наслаждайся жизнью. Это планомерная и постоянная работа.
• Азиатский рынок постоянно развивается. Стоит посмотреть, где был Китай буквально полвека назад. А сейчас это вторая по силе экономика мира. С Японией то же самое. Индия сейчас тоже старается поднять свои системообразующие предприятия на новый уровень. Все это говорит о перспективах развития.
• Волатильность валюты. Спорный плюс, но грамотный инвестор сможет воспользоваться доходами в юанях и йенах правильно. Китай и Япония проводят интересную монетарную политику, которая существенно занижает курс валюты по сравнению с реальным. Это делается для того, чтобы лучше стимулировать производство внутри страны. Правительство тратит большие деньги, чтобы компании получали еще больше прибыли. Так что азиатская валюта сегодня недооценена рынком, а в будущем будет только расти.

Теперь к недостаткам. Практически то же самое, что и по Европе с Америкой:

• Еще более сложный поиск информации и аналитики. Если западные статьи еще переводят на русский, а инвестициями в Европу и США активно интересуются, то с Азией все гораздо сложнее. Языковой барьер довольно сильный, и придется самостоятельно изучать информацию либо на европейских инвестиционных сайтах, либо изучать китайский.
• Относительно низкий доход (на уровне стабильных европейских компаний). Не тот уровень дохода, который хотелось бы получать в России.

В целом получается следующая картина: российский фондовый рынок подходит для всех инвесторов, которые хотят получать деньги в России и странах СНГ. Средний уровень дохода, не такие высокие риски и постоянная динамика цен вследствие глобальных событий. Если не случится чего-то из ряда вон выходящего, такие инвестиции будут приносить деньги в течение многих лет.

Европа и Азия же рассчитаны на еще более долгосрочное сотрудничество. Доходы в рублях там будут значительно меньше. Но если курс валюты будет постепенно падать, выйдет так, что лет через 10 доходы в евро будут гораздо выше доходов в рублях даже при инвестициях в российский фондовый рынок.

Инвесторам, которые еще не получили достаточной квалификации для торговли, я бы посоветовал работать сначала на родном рынке. Доходы чуть выше и проще искать информацию.