Прямые и портфельные инвестиции: сходства и отличия понятий

Портфельные инвестиции
Портфельные инвестиции — это современный инструмент пассивного дохода, который доступен каждому, в отличие от некоторых других способов инвестирования. Этот инструмент удобен тем, что инвестор может очень гибко действовать при выборе степени риска и получаемой доходности. Кроме того, портфельные инвестиции — этот тот инструмент, который не требует миллионов долларов и начать инвестировать можно, даже не обладая большим капиталом.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое портфельные инвестиции, какие они бывают, чем отличаются от прямых инвестиций и как стать портфельным инвестором.

• Что такое портфельные инвестиции
• Понятие и примеры инвестиционного портфеля
• Как стать портфельным инвестором
• Портфельные иностранные инвестиции
• Прямые и портфельные инвестиции — сходства и отличия

Портфельные инвестиции: законодательное определение

В соответствии с п.14 Приказа Федеральной службы государственной статистики от 24 октября 2012 г. N 563: Портфельные инвестиции включают покупку (продажу) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги.
В состав портфельных инвестиций входят:

• акции и паи;
• долговые ценные бумаги: векселя;
• облигации и другие ценные бумаги: краткосрочные;
• долгосрочные;

прочие портфельные инвестиции.
В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. N 7-12/47 различаются портфельные инвестиции как помещение средств в финансовые активы. В дополнение к портфельным инвестициям в документе также определены капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов.

В Методологических положениях по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу от 28 октября 2002 г. N 204 приводится развернутое описание сущности портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (кроме учтенных в прямых инвестициях), долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции).Портфельные иностранные инвестиции являются типовой статьей счета операций с капиталом и финансовых операций, который включает финансовые активы и обязательства.

Читайте также:  Что такое скальпинг и можно ли на нем хоть что-то заработать в трейдинге

Портфельные инвестиции — покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.

Первичная классификация портфельных инвестиций исходит из типа финансового инструмента (ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги (или долговые обязательства) в свою очередь подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства.

В статье 1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года N 3615-1 в первоначальной редакции ранее определялось, что портфельные инвестиции есть приобретение ценных бумаг. В текущей редакции Закона определение потрфельных инвестиций отсутствует.

В статье 5 Модельного Закона СНГ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 26 марта 2002 года дается подобное определение портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг. Портфельные инвестиции в законе определяются в противовес к прямым инвестициям, прямые инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.

Что такое прямые инвестиции

Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

Классификация прямых инвестиций

ТипХарактеристики

Исходящие вложения	Производятся гражданами определённого государства за границу. Динамика подобных вложений из развитых государств каждый год увеличивается и достигает рекордного уровня
Входящие вложения	Осуществляются зарубежными инвесторами в конкретной стране

Прямые иностранные капиталовложения – это вливание капитала в экономику отдельной компании из источника, находящегося в другой стране. Взамен инвестор получает возможность управлять предприятием, в которую были вложены средства. Такой способ помощи применим для развивающейся экономики и государства, и конкретной компании.

Инвестициями являются как финансовые ресурсы, так и специалисты, новейшие методики и технологические процессы, опыт управления и работы. Такое вливание положительно влияет на компанию-реципиент и страну, где эта компания находится.

Существует несколько видов прямых капиталовложений:

• Создаётся совершенно новое предприятие, которое находится в полном подчинении инвестору (иногда это филиал действующей иностранной корпорации);
• Покупается или поглощается уже существующее предприятие;
• Усовершенствуется существующее предприятие в обмен на участие в управлении;
• Выдаются в пользование полезные технологии;
• Покупаются акции компании.

От перспектив компании зависит её привлекательность для иностранных инвесторов. Кроме этого важна и перспективность экономики страны, где расположена компания.

Гражданство Антигуа и Барбуда

Стоимость гражданства Антигуа варьируется от $100 тыс. (пожертвование) до $400 тыс. покупка недвижимости. Оформление паспорта Антигуа занимает 3–5 месяцев, а сам паспорт позволяет ездить без виз в более, чем 130 стран мира, включая весь ЕС, Великобританию и пр.

Не так давно в этой стране открылась возможность получение статуса налогового резидента. Правда, есть условия: нужно иметь постоянное место жительства на Антигуа (купить или арендовать недвижимость), находится в стране не менее 30 дней в году, подтвердить доход от $100 тыс. в год и платить фиксированный ежегодный налог $20 тыс. После чего вы сможете получить сертификат постоянного резидента Антигуа (Certificate of Permanent Resident of Antigua) и идентификационный налоговый номер (Tax Identification Number), что дает широкие налоговые преимущества. Антигуа является единственной страной с таким предложением на Карибах. Также на Антигуа можно получить водительские права.

[[{«fid»:»233083",»view_mode»:»default»,»fields»:{«format»:»default»,»field_file_image_alt_text[und][0[0][value]:false,»field_file_image_title_text[u[und][0][value]:false},»type»:»media»,»field_deltas»:{«6»:{«format»:»default»,»field_file_image_alt_text[u[und][0][value]:false,»field_file_image_title_text[u[und][0][value]:false}},»attributes»:{«style»:»height: 797px; width: 600px; margin-left: 400px; margin-right: 400px;»,»class»:»media-element file-default»,»data-delta»:»6″}}]]

Прямые и портфельные инвестиции

Можно пройти специализированные курсы по бизнесу или же уточнить у собственных консультантов разницу между прямыми и портфельными вложениями. Да, безусловно, они имеют принципиальные различия, но общих точек соприкосновения намного больше, а именно:

• Ориентация на получение прибыли;
• Обеспечивают стабильно высокие темпы роста капитала;
• Минимизируют риски;
• Повышают ликвидность инвестиционного портфеля.

Основное отличие в том, что прямые — объемные и более длительные во времени; для удобства вложения используют торговлю на бирже. Вместе с этим прямые инвестиции даже иногда не выделяют в самостоятельное понятие, говоря о том, что портфельные, что прямые — это родственные понятия. Для внутренних инвестиций характерны прямые, а вот в случае международных — все же портфельные, занимающие до 90% всего рынка.

Прямые инвестиции

Основной аспект в том, что инвестор не может никак повлиять на конъюнктуру рынка, поэтому сталкивается с повышенными рисками. Например, купив портфельные акции в компании, которая специализируется на изготовлении столов, через месяц-второй наступил кризис. К нему привели изменения на рынке и падение потребительской способности, но вывести средства из капитала уже никак нельзя.

Вместе с этим от прямого вида вложений зависит безопасность биржевого рынка: представьте, если все инвесторы в один день выведут свою долю из капитала мебельных фабрик, то вероятность падения рынка составит 100%. С помощью прямых вложений происходит контроль над рыночной ситуацией в определенном сегменте.

При этом частные инвестиции при грамотном подходе могут обойтись без распродаж ценных бумаг, а работать в привычном режиме стабильной прибыли, если изначально сделать ставку на различные формы диверсификации.

Ценные бумаги для портфельных инвестиций

Все просто: вкладываешь деньги в бизнес – получаешь свою долю в капитале в виде ценных бумаг. Сегодня наиболее часто речь идет об:

1. Акциях — до 70% всех сделок рынка связанны с ними;
2. Векселях;
3. Облигациях финучреждений;
4. Облигациях муниципальных займов.

Последние два, будем откровенны, давно потеряли свою потенциальную аудиторию из-за низкой ликвидности и огромных проблем с бюрократией, чем успели воспользоваться венчурные инвестиции, занявшие лидирующие позиции. Мало того, что прозрачные условия, так и минимизированные риски, и огромный ассортимент сегментов для вложений — преимущество на лицо.

Ликвидность портфельных инвестиций

Начиная финансовую операцию, разумно взвесить все «за и против», реальные и потенциальные «доходы и расходы». Если вы выбираете финансовые вложения, придется немного попотеть, чтобы изучить позицию на рынке интересующей компании, оценить развитие на ближайшее время. Как правило, ставка делается на переговоры с личными консультантами, которые постоянно вникают в тонкости процесса и понимают нюансы ликвидности:

• В какой валюте буду осуществлены вливания?
• Какой средний процент прибыли обещает компания?
• Насколько важны деньги в этот момент развития для фирмы?
• Будут ли они использоваться в хозяйственной деятельности?

Плюс, за ликвидность отвечаем сама компания, которая рассчитывает на денежные вливания. Как правило, чтобы поддерживать ее на высоком уровне выбираются 2 стратегии привлечения клиентов:

1. Регулярная выплата дивидендов с прибыли;
2. Постепенное повышение курса ценных бумаг на бирже.

Разнообразие инструментов — козырь для тех, кто думает над стартом получения пассивной прибыли.

ВНЖ за инвестиции в Южной Америке

Со странами Латинской Америки все обстоит еще интереснее. Например, в Чили можно получить вид на жительство если привезти в их страну рабочий бизнес-план и 10 000 долларов. Бизнес-план, правда, должен одобрить МИД Чили.

По такой же схеме, но чуть дороже, можно оформить инвесторский ВНЖ в Аргентине. Бизнес-проект подается в Национальное Управление Миграции Аргентины, а на счет в ЦБ Аргентины вносится сумма, эквивалентная 85 000 долларам США. Легальность средств придется доказать. Бизнес-план могут одобрить и тогда вы получите ВНЖ на один год с возможностью пролонгации. А могут отказать, и тогда вам придется покинуть страну. Впрочем, свой вклад вы не потеряете, а вот деньги, потраченные на все процедуры оформления — да.

Уругвай будет рад даже малому бизнесу. Подать на ПМЖ можно приехав в эту страну и зарегистрировав там фирму с месячным доходом в 1800 долларов на семью из трех человек. Условие с открытием фирмы не обязательно, но по факту найти работу по найму в этой стране почти нереально, а для получения вида на жительство обязательно нужно подтвердить легальность источника дохода.

Жаркая Мексика предлагает несколько вариантов получения ВНЖ. Вариант первый — недвижимость ценой свыше 200 000 долларов. Вариант второй — покупка доли в действующем бизнесе Мексики от 107 000 долларов. Вариант третий, возможно самый интересный — виза рантье. Она выдается тем, кто имеет месячный доход не ниже 2000 долларов на человека и получает его вне Мексики. Т.е. вы можете сдавать квартиру в аренду, получать проценты от вкладов или работать фрилансером. Главное, чтобы вы получали деньги вне Мексики, а тратили их в ней. Устроиться на работу с такой визой нельзя, а вот получить ВНЖ можно

Подписывайтесь на Мигранту Рус: Яндекс Новости.

Преимущества портфельного инвестирования

Инвесторы считают этот вид вложений наиболее перспективным, поскольку он сочетает в себе юридическую защищенность и высокую ликвидность, позволяющую быстро превращать ценные бумаги в валюту.

Портфельными инвестициями называют пакет ценных бумаг одного инвестора, который он вкладывает в какой-либо вид хозяйственной деятельности, желая получить прибыль за счет дивидендов или роста стоимости приобретенных активов. Практика последних лет показывает, что зарубежные финансовые вложения влияют на формирование позитивного инвестиционного климата в любой стране.

Инвесторы и портфель

Инвесторы также подразделяются на:

• консервативных;
• умеренно-агрессивных;
• агрессивных.

Если инвестор — физическое лицо, часто его характер находит отражение в его портфеле.

Если инвестор — юридическое лицо, портфель формируют задачи, которые стоят перед компанией. Соотношение доходности и риска являются общими принципами в образовании инвестиционного портфеля:

• низкая доходность без риска;
• гарантированная доходность — умеренный риск;
• максимальная доходность — высокий риск;

Виды

По результатам подобного подхода портфели делятся:

• на консервативный;
• умеренный;
• агрессивный.

Консервативный составляется с помощью государственных документов, акций особо крупных предприятий, так называемых голубых фишек и золота. Он обеспечивает повышенную безопасность целого портфеля и отдельных его составляющих. Доходность стабильно держится на нужном инвестору уровне.

Умеренный является самым сбалансированным. Присущая ему черта — оптимизированная степень риска и доходности портфеля. В подобном портфеле содержатся, как бумаги с большой доходностью и высоким риском, так и бумаги с низкой доходностью и низким риском, типа государственных облигаций.

Агрессивный наполняют ценные бумаги с высокой доходностью. Для таких характерен достаточно высокий уровень риска. По этой причине инвестор регулярно контактирует с брокером, управляющей портфелем, или руководит ими самостоятельно.

Типы

Назначение образования влияет на типы портфелей:

1. Портфель роста формируется для быстрого умножения капитала.
2. Портфель ликвидности служит для быстрого возврата инвестиций.
3. Портфель дохода, составленный из акций крупных предприятий — для гарантированной стабильной прибыли.

Справка!

Портфели могут состоять из акций компаний определенной отрасли или ценных бумаг конкретного региона. Соответственно происходит формирование из зарубежных документов.

Зачем нужны инвестиционные портфели?

Идеальная инвестиция – это вложение средств, обеспечивающее высокий стабильный безопасный доход и возможность монетизации финансовых активов в любой момент. В реальной жизни столь удачное сочетание если и встречается, то очень редко и продолжается оно недолго. Как правило, инвестору приходится выбирать между главными параметрами финансирования: прибыльностью, надежностью и ликвидностью. Отдельный вид ценной бумаги не обладает такой универсальностью. Обеспечить ее может только сложный состав инвестиции, называемый портфелем.

Отличие портфельных инвестиций от прямых

Объективно, всегда существует дилемма между прямым и непрямым (косвенным или портфельным) инвестированием. Если владелец свободных средств ставит целью владение контролем над конкретным бизнесом, он стремится осуществить вложение средств в ценные бумаги (акции) именно этого предприятия. Приобретя определенную долю его активов, прямой инвестор получает право голоса при принятии управленческих решений.

Различия между прямыми и портфельными инвестициями проявляются в первую очередь в возможности влияния инвестора на руководство фирмы (через совет акционеров или иной подобный орган). Причина тому – удельный вес принадлежащих ему акций в контрольном пакете.

Практикуются также инвестиции реальные. Это вложение средств в развитие конкретного проекта, обещающего высокую прибыль, а потому вызвавшего интерес. Такой вид инвестиций не может быть косвенным (то есть выполненным от имени владельца капитала в его интересах сторонним фондом).

Еще одно важное отличие состоит в том, что прямые инвестиции осуществляются в виде передачи оборудования, технологий, нематериальных активов, права пользования товарным знаком, а также финансов. Косвенные и портфельные вложения предполагают только денежную форму.

Альтернативой прямому подходу служат портфельные инвестиции. Что это такое? Доступны несколько определений, каждое из которых обращает внимание на определенную сторону финансового вложения.

Функции иностранных портфельных инвестиций

Портфельное зарубежное инвестирование занимает важное место в структуре современного финансового рынка. Приток капиталовложений из-за границы способствует увеличению фондового рынка страны-импортера. Поэтому, в большинстве государственных программ, подчеркивается, что прямые и портфельные иностранные инвестиции в России важны для развития отечественной экономики. Привлечение зарубежных средств имеет особое значение, если внутренние финансовые накопления не удовлетворяют потребности государства в капиталовложениях.

Механизмы привлечения внешних инвестиций являются более гибкими по сравнению с коммерческим кредитованием, что позволяет и заемщикам, и вкладчикам оперативно подстраиваться под условия рынка. Приток иностранного капитала в российскую экономику сдерживает ряд факторов, среди которых отсутствие стабильности и недостаточное развитие инфраструктуры на рынке ценных бумаг.

Главная задача зарубежного финансиста заключается в том, чтобы разместить свои средства в ценных бумагах компаний той страны, где они будут обеспечивать максимальную прибыль с минимальными рисками. Поэтому портфельные инвестиции в мировой экономике осуществляются между развитыми странами, а темпы их роста опережают прямые вложения.

Привлечение зарубежных капиталов требуется, чтобы:

• ускорить процесс создания международных экономических связей;
• нарастить макроэкономические показатели;
• модернизировать национальную экономику;
• развивать фондовые рынки;
• смягчить кредитную политику;
• решить социально-экономические задачи.

Сферы экономики, требующие государственных инвестиций

В кризисные периоды госинвестиции помогают «запустить» те сферы экономики, на которые пришелся наиболее сильный удар. В экономической программе правительства выделяют приоритетные сферы, остро нуждающиеся в поддержке:

— природоохранные мероприятия;

— повышение научного потенциала (улучшение условий подготовки кадров, организация переподготовки и базы для повышения квалификации, финансирование научных проектов);

— оборонная промышленность и общественная безопасность;

— формирование и поддержание высокого уровня социальной среды;

— поддержание на должном уровне темпов строительства социально значимых и промышленных объектов, в том числе, жилого фонда.

Объекты портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции могут охватывать широкий спектр классов активов. В портфель могут входить акции, государственные облигации, корпоративные облигации, казначейские векселя, инвестиционные фонды недвижимости, биржевые фонды, паевые фонды и депозитные сертификаты.

Портфельные инвестиции могут также включать опционы, производные инструменты, такие как ордера и фьючерсы, и физические инвестиции, такие как товары, недвижимость, земля и древесина.

В то время как прямые инвестиции как правило направлены на выкуп большой части какого-то предприятия и дальнейшее участие в его работе.

В какие именно объекты портфельных инвестиций использовать? Это зависит от ряда факторов. К числу наиболее важных из них относятся:

Во-первых — устойчивость инвестора к риску. Насколько большой риск потерь может взять на себя инвестор. Самыми безопасными считаются депозитные вклады в банки, и пенсионные счета. Однако у них крайне малый процент прибыли, который едва ли перекрывает инфляцию.

Во-вторых — инвестиционный горизонт. Это срок, на который инвестор планирует вложить деньги. Если вложение денег происходит в пределах одного года, то это краткосрочные инвестиции. А долгосрочными называют вложения на несколько лет, или даже на десятилетия.

В-третьих — сумма инвестиций. Если молодой инвестор ограничен средствами, то паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды могут быть подходящими портфельными инвестициями. А для большого индивидуального капитала объектами портфельных инвестиций могут быть акции, облигации, товары и арендная собственность.

Портфельные инвестиции для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, включают значительную долю инфраструктурных активов, таких как мосты и платные дороги.

Портфельные инвестиции для институциональных инвесторов, как правило, должны иметь очень долгую жизнь. Срок их активов и обязательств должны соответствовать друг другу.

Прямые инвестиции

ВНЖ за инвестиции в Европе

Прежде чем приступить к перечислению европейских стран, готовых приютить у себя состоятельных граждан, стоит уточнить, что существует два типа инвестиций, лежащих в основе программ получения ВНЖ: активные и пассивные.

• Активное инвестирование заключается в создании нового или покупке действующего бизнеса на территории страны. Выгода государства при этом очевидна ведь вы сохраняете или создаете новые рабочие места.
• Пассивное инвестирование предполагает приобретение акций местных компаний, покупку государственных облигаций или вклад в коммерческую недвижимость.

Греция позволяет приобрести свой ВНЖ за: инвестиции в недвижимость (от 250 тысяч евро), инвестиции в развитие греческой экономики (от 300 тысяч евро) и просто для финансово независимых лиц (годовой доход от 24 тысяч евро, перечисляемый на счета греческого банка).

Португалия предлагает несколько вариантов инвестирования: недвижимость от 350 тысяч евро, создание нового бизнеса, рассчитанного минимум на 10 человек, или инвестирование 250 — 350 тысяч евро в научные исследования, поддержку проектов в области искусства или развитие проектов возобновляемых источников энергии.

Испанию устраивают пассивные инвестиции: от 2 миллионов евро в испанские облигации, банковский депозит в размере от 1 миллиона евро и недвижимость, ценой свыше 500 тысяч евро.

Франция предлагает состоятельным иностранцам долгосрочную визу, на основании которой можно жить в этой стране, но нельзя работать. Условия такие: годовой доход от 20 000 евро, обязательная годовая аренда или покупка квартиры во Франции и оформление страховки. Визу можно продлевать. Но выгодна она только тем, кто получает доход в другой стране, так как налоги во Франции крайне высоки.

Кроме того, в стране Эйфелевой башни действует программа Talent Passport. Это четырехлетний вид на жительство, предусмотренный за инвестиции в размере от 300 000 евро в местные компании.

Италия не прочь выдать ВНЖ тем, кто сделает вклад в итальянские инновационные стартапы (от полумиллиона евро), в социально значимые проекты (от 1 миллиона) или в государственные облигации (от 2 миллионов евро).

Великобритания славится своей любовью к крупным инвесторам, которых она готова поддерживать и позволить проживать на своей территории. Правда стоит это недешево — от 2 миллионов евро, вложенных в британские облигации или компании.

Ирландия тоже симпатизирует обеспеченным гражданам: за 1 000 000 евро, инвестированный в ирландские предприятия сроком на 3 года, вам выдадут вид на жительство сроком на 5 лет с возможностью продления.

Как стать портфельным инвестором?

Портфельные инвестиции – лучший выбор не только для новичков, но и для уже опытных инвесторов. Разделение капитала ещё никому не повредило. Возможно, какая-то бумага выстрелит и принесёт много, а другой актив просядет, но это не будет критично. Поэтому, стоит рассмотреть всю последовательность действий:

1. Инвестор принимает решение начать инвестировать. Нужно быть уверенным в своих действиях, чтобы потом в спешке не забирать деньги, увидев, что творится на рынках.
2. Определиться с суммой денег для инвестирования. Последнее нести не стоит, всякое бывает – портфель может сразу уйти в небольшой минус просто из-за не очень удачно выбранного времени.
3. Выбрать направление для инвестирования – чаще всего это фондовый рынок. Для этого необходимо открыть счёт у брокера . Всё не очень сложно, по всем вопросам поможет служба поддержки, она достаточно терпелива и компетентна.
4. Разработать стратегию. Тут можно действовать самому, а моно обратиться к специалисту – взять разные инвестиционные стратегии у сотрудников брокера или же обратиться к финансовому консультанту. В это же время инвестор решает, как он будет работать – консервативно, умеренно или агрессивно. В последнем случае рекомендуется также ознакомиться с биржами криптовалют, это может быть самый доходный инструмент в портфеле.
5. Решить, на какое время или до какой суммы дохода держать позиции и бумаги, определиться с тем, что делать с прибылью – реинвестировать или же забирать. Если реинвестировать, то куда.

Вот 5 шагов, которые отделяют человека с деньгами от портфельного инвестора. Всё проще, чем кажется, нужно лишь начать действовать. Но также важно помнить – инвестиционный капитал не должен состоять из последних накоплений или быть финансовой подушкой безопасности, минимальные риски есть даже в консервативных портфелях.

Гражданство Сент-Люсии

Эта программа получения гражданства за инвестиции является одной из самых молодых, с этого года сняты ограничения по количеству выданных паспортов (ранее — 500 в год), отменена необходимость декларировать наличие не менее $3 млн. у претендентов и необходимость посещать государство, чтобы получить паспорт. Кроме того, гражданство за инвестиции тут является одним из самых дешевых — $100 тыс. для одного и $190 тыс. — для семьи до 4 человек. Процедура получения гражданства занимает не более 3 месяцев, а паспорт позволяет въезжать без виз почти в 130 стран мира.

Риск портфельных инвестиций

Если инвестиции производятся в составе портфеля, то они зависят от индивидуальных особенностей каждого инвестора. Те, у кого большая склонность к риску, могут предпочесть инвестиции в акции, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы. А более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции крупных известных компаний.

На стоимость акций влияют множество факторов. У каждой фирмы бывают успехи и неудачи. Это отражается как на росте, так и на падении стоимости акций компании. Поэтому для данного актива риск считается высоким. Так как облигации не подвержены резким изменениям стоимости, то имеют фиксированную прибыльность. Поэтому считаются менее рисковыми активами.

Недвижимость также очень неповоротливая и стабильная структура, слабо подверженная резким изменениям цен. Наиболее безопасными считаются банковские депозитные вклады. Риск потери денег при такой инвестиции практически отсутствует. Ведь кроме самого банка вклад также обеспечен агентством по страхованию вкладов.

Степень риска портфеля следует сопоставлять с целями инвестора и временным горизонтом. У молодого человека, который копит деньги для выхода на пенсию, может быть 30 лет или больше. Он захочет сохранить инвестиции, а не принимать на себя риски фондового рынка. Этот человек может предпочесть более консервативное сочетание портфельных инвестиций, несмотря на долговременный горизонт.

Равно как и люди с высокой склонностью к риску могут захотеть избежать значительных вложений в более рискованные акции роста, когда они приблизятся к пенсионному возрасту. По мере приближения к инвестиционной цели обычно рекомендуется перейти к портфелю более консервативных инвестиций.

ВНЖ за инвестиции в страны Карибского бассейна

Если вас отталкивают суммы в миллионы евро, отвлекитесь от старушки Европы и обратите свой взор на Карибское море. Взносы там в 10 раз меньше, налоги ниже, а климат жарче. Взять, к примеру, государство Антигуа и Барбуда. Оно предлагает не просто вид на жительство, а сразу гражданство всем желающим, способным пожертвовать в государственный фонд острова 100 000 долларов или обзавестись недвижимостью за 200 000.

Гренада — 150 000 долларов в фонд развития острова или 220 000, вложенные в недвижимость, обеспечат вас возможностью постоянно проживать на тропическом острове со средней температурой в +26 С.

Монархия, расположенная на островах Сент-Китс и Невис, уже более 30 лет выдает разрешения на ПМЖ иностранцам, поддерживающим ее экономику финансовыми вливаниями. И эта программа, быть может, одна из самых выгодных. Желающий перебраться на этот карибский остров может купить коммерческую недвижимость стоимостью свыше 200 000 долларов, получить ВНЖ, а затем и гражданство, а через 7 лет продать этот объект. Второй вариант —невозвратное пожертвование в Фонд Устойчивого Развития (150 000 долларов).

Похожая программа существует и в Доминике. Сумма невозвратного платежа для получения сразу гражданства составляет 100 000 долларов для одного человека. Если оформляется супружеская пара или родитель с двумя детьми — 175 000 долларов. Помимо взноса желающие должны будут оплатить проверку благонадежности в размере 7500 долларов на одного просителя.

Маленький карибский остров Ангилья демонстрирует большие аппетиты. Британская «колония» обещает выдать вид на жительство тем, кто внесет в Фонд капитального развития Ангильи 150 000 долларов на себя и по 50 000 на каждого члена семьи. К взносу в Фонд плюсуются сборы на обработку заявок и плата за проверку благонадежности 3000 и 7500 тысяч долларов.

Отличаются ли прямые инвестиции от венчурных?

Венчурными называют инвестиции повышенного риска. Из этого следует, что они могут быть только прямыми. Не поняв сущность предлагаемого венчурного стартапа, ни один инвестор не станет вкладывать в него деньги. Акции рискованных проектов крайне редко входят в инвестиционные проекты.

Венчурные инвестиции чаще осуществляют специализированные фонды, реже – отдельные финансисты (в их категорию входят так называемые бизнес-ангелы) или бизнесмены, увлеченные идеей, кажущейся им перспективной.

Обобщая эту информацию, можно утверждать, что прямая инвестиция может не быть венчурной, но венчурная – практически обязательно прямая.

Условное исключение составляют венчурные клубы, представляющие собой «ярмарку» рискованных, но обещающих высокую эффективность стартапов. Их задача – заинтересовать вероятных инвесторов свежими революционными бизнес-идеями.

Впрочем, их вряд ли можно назвать посредниками в общепринятом смысле. Венчурные клубы не покупают стартапы и не спекулируют ими. Они лишь презентуют коммерческие замыслы с неясной перспективой. После того как бизнесмен выразит согласие финансировать рискованный проект, он становится прямым инвестором.