Усердный новичок, пришедший на Форекс, освоивший основы технического анализа, отработавший свою стратегию и тактику на демо-счете и добившийся стабильного прироста виртуального депозита, в предвкушении уже реального заработка открывает торговый счет у понравившегося форекс брокера и начинает торговать, даже не подозревая, что на Форекс существует множество «подводных камней», одни из которых – реквоты и проскальзывания.
Реквоты и проскальзывания в практике трейдинга на Форекс
Понятия реквоты и проскальзывания на Форекс неразрывно связаны друг с другом. Традиционно, используем простой пример. Трейдер открывает длинную позицию по валютной паре EUR/USD в точке 1 на уровне 1,29442. Цена идет в нужном направлении, трейдер решает зафиксировать прибыль в точке 2 на уровне 1,29874.
Рис. 1. Пример возникновения проскальзывания.
Однако, за время обработки ордера брокером, цена опустилась ниже точки 2, и, вместо того, чтобы насладиться приростом денег на депозите, трейдер наблюдает приблизительно такую картину.
Рис. 2. Пример реквоты.
Трейдер снова пытается зафиксировать прибыль и это ему удается только в точке 3 на уровне 1,29755, что почти на 12 пунктов меньше предполагаемой. Стоит ли напоминать, что в паре евро/доллар при торговле стандартным лотом 12 пунктов это 120 долларов? Возможен и другой вариант, когда стоп-лосс приносит убыток порою на несколько десятков пунктов больше, чем планировалось.
Что произошло на самом деле?
На самом деле, трейдер познакомился с проскальзыванием и реквотами. Под проскальзыванием (slippage) на Форекс понимают разницу между ценой, по которой трейдер заявлял исполнение ордера, и фактическую цену, по которой брокер этот ордер исполнил. То есть проскальзывание возникает в том случае, когда за время обработки ордера от трейдера до исполняющего его провайдера ликвидности (а это доли секунды) цена меняет свое значение и исполнение по заявленой цене становится невозможно. Проскальзывание может быть положительным или отрицательным, в зависимости от того, куда устремилась цена.
Причиной возникновения проскальзывания может быть несколько:
- Высокая волатильность валютного рынка, особенно во время публикации важных экономических релизов, таких как решение по процентной ставке или NonFarm Payrolls;
- Медленное исполнение ордеров, возникающее из-за сбоев в связи при передаче ордера на стороне трейдера или брокера;
- И, как это не печально – мошенничество самого брокера. Стоит отметить, что этим грешат так называемые маркет мейкеры или «кухни», которые умышленно задерживают исполнение ордеров, поскольку убыток трейдера – их заработок.
С реквотами все намного проще. Реквота (от англ. «re-quote») – это перезапрос брокера об исполнении ордера по новой цене. Происходит такая задержка в связи с теми же причинами, что описаны нами выше. Если цена движется быстро, а исполнение заявлено брокером только по цене (Instant Execution), указанной в ордере, то реквоты могут быть значительной проблемой при торговле, например, на хорошей новости.
Рис. 3. Пример повторного запроса цены.
Re-quote (реквоты) что это такое?
Английский термин re-quote можно перевести как «повторная котировка». Это ситуация, когда трейдер отдает торговый приказ, но цена меняется настолько быстро, что брокер не успевает исполнить его по цене ордера. В результате этого он направляет трейдеру запрос на изменение котировки в виде предложения об обработке ордера по рыночной цене, которое трейдер должен подтвердить\отклонить в ручном режиме.
Реквоты непосредственно связаны с таким явлением рынка Форекс, как проскальзывание (о котором я рассказывал в прошлой статье). Напомню, что проскальзывание – это исполнение брокером ордера по цене, отличающейся от цены, определенной в торговом приказе. Если между трейдером и брокером нет договоренности о размере проскальзывания, который фиксируется в торговом терминале, брокер пользуется реквотами. Так что же такое реквоты? Способ сохранения капитала трейдера? Или возможность экономии средств для брокера?
Допустимую величину проскальзывания можно установить прямо в окне открытия ордеров торгового терминала МТ4. В этом случае можно, в определенной степени, избежать появления реквот, но только до тех пор, пока фактическое проскальзывание не превысит регламентируемую трейдером величину. Кроме того, величину проскальзывания можно установить при настройке торгового робота, если используется автоматическая торговля. Как правило, этот параметр носит наименование Slippage.
Реквоты являются совершенно обычным явлением волатильного рынка. Причем, реквоты могут приносить не только убытки, но и прибыль. Ведь цена может сделать скачок не только против трейдера, но и в его пользу. Такая ситуация называется положительным проскальзыванием. В ситуациях с реквотами рекомендуется немедленный выход из сделки – неизвестно, как поведет себя цена в следующий момент времени.
Рекомендую прочитать также:
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Исполнение ордеров по Instant Execution и Market Execution и проскальзывания
Для более глубокого понимания процесса стоит понимать разные способы исполнения приказов. Существуют системы Instant Execution и Market Execution. В чем их отличие?
В системе исполнения ордеров Instant Execution брокер исполнит ордер точно по запрашиваемой цене или же выдаст реквоту в случае ее изменения, как в примере выше.
Допустим, трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Обработка ордера не является мгновенной и может занимать до 20 секунд. За это время возможны следующие варианты:
- Цена не изменилась – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
- Цена ушла вниз – брокер исполнит ордер по запрошенной цене.
- Цена ушла вверх – вместо исполнения ордера трейдер получит сообщение о реквоте.
Преимущество системы Instant Execution состоит в выполнении входа с заранее установленными трейдером требованиями.
В системе исполнения ордеров Market Execution брокер исполнит ордер не по запрашиваемой, а по текущей цене на рынке.
Та же ситуация: трейдер отправляет брокеру запрос на открытие позиции на покупку EUR/USD по цене 1,2950. Возможны следующие варианты:
- Цена осталась на месте – брокер исполнит ордер по запрашиваемой цене.
- Цена ушла вверх или вниз – брокер откроет сделку по текущей цене.
Преимуществом системы Market Execution является быстрое исполнение приказов. Недостатком является исполнение ордера по текущей цене. В случае повышенной волатильности, цена может изменяться скачкообразно и существует большой риск получить ордер, открытый по цене, имеющей большое расхождение с запрашиваемой.
Как реквоты влияют на торговлю?
Влияние этого фактора зависит от стиля торговли. Если сделки удерживаются открытыми по несколько часов и больше, то реквоты не смогут сильно изменить результат. Трейдер может потерять часть прибыли из-за повторной отправки заявки, но потери исчисляются считанными пунктами.
Влияние requote растет со снижением рабочего таймфрейма и цели по сделке. Если средний тейк-профит равен 40-60 пунктам, то потеря 2-3 пунктов из-за реквоты не будет критичным. Но если работа ведется, например, на М1 и по сделке в среднем берется 10-20 пунктов, то реквоты могут снизить прибыль на 30-40%.
Особенно сильно requotes вредят новостной торговле. В этот период крупные игроки могут уходить с рынка, не желая рисковать, а брокеры расширяют спред. Большинство импульсов – краткосрочные движения, если трейдер получит 1-2 реквоты, он пропустит большую его часть и не сможет заработать. Для новостных стратегий выбираются ECN счета, по которым бывают slippage, но не бывает requotes.
Если вы не торгуете во время новостей и сделки удерживаются открытыми хотя бы по несколько часов, то о реквотах можно не беспокоиться. Они не окажут значимого влияния на результат.
Рекомендую прочитать также:
Правило Парето (20-80) и его применение в реальной жизни
Эту закономерность можно сравнить с последовательностью Фибоначчи и выведенными на ее основе соотношениями. Они работают во всех сферах человеческой […]
Как снизить вероятность возникновения реквотов?
В качестве мер безопасности можно порекомендовать:
- выбирать ECN счета. Реквоты исключены из-за особенностей исполнения заявок (market, а не instant). Еще один бонус – быстрое исполнение заявок и низкий спред, по мажорам стартует с 0-0,1 пункта. Из недостатков отметим повышенные требования по стартовому капиталу. Если для стандартного счета брокер может не устанавливать минимальный порог пополнения счета, то по ECN компания требует как минимум $100-$300;
- если брокер подолгу обрабатывает приказы, можно сменить его. Не все компании публикуют статистику по скорости исполнения заявок клиентов, придется выбирать, опираясь на собственный опыт;
- если работа ведется на стандартных или центовых счетах, то при открытии сделок устанавливать максимальное допустимое отклонение не 1-2, а 5-10 пунктов. За счет этого расширится диапазон значений цены, что повысит вероятность исполнения заявки без requote;
- не торговать во время выхода новостей. Большая часть реквот на Форекс
возникает в этот период; - работать на старших таймфреймах. Заключая сделку, например, на Н4, трейдер может попасть на реквоту, но это не повлияет на результат. Если профит по сделке – 100+ пунктов, то потеря 1-2 пунктов из-за исполнения по худшей цене будет незаметна;
- если работа ведется с использованием советников, то в настройках роботов задайте параметр slippage с запасом. Также можно выбрать VPS-сервер с минимальной задержкой в передаче сигналов на серверы брокера;
- гарантировать надежное соединение с серверами брокера;
- использовать отложенные ордера. Правда, есть риск, что брокер исполнит лимитный ордер по значительно более худшей цене. Стоповые и лимитные ордера решают проблему requotes, но возникает риск проскальзывания, не злоупотребляйте этим инструментом.
Рядовой трейдер редко сталкивается с невозможностью исполнить заявку по текущей цене. Выполнение любого из перечисленных правил техники безопасности снижает вероятность этого в разы.
Проскальзывание
Проскальзывание – сделка открылась, но цена не соответствует той, которую вы видели на экране, обычно расхождение составляет всего в несколько пунктов, но при использовании некоторых стратегий торговли на форекс и эти пару пунктов могут иметь довольно весомое значение.
Данная неприятность может быть запланированной, когда вы работаете на счете с Market Execution и самостоятельно установили размер проскальзывания, или неожиданной, которая происходит в результате сбоя работы брокера или торгового терминала.
В первом случае все находится под контролем, установили отклонение в 2 пункта и спокойно работаете, вот в случае срабатывания второго варианта, могут быть довольно большие неприятности, особенно если присутствует большой разрыв в неблагоприятную сторону. В результате вы терпите убытки или недополучаете прибыль.
Решением проблемы в этом случае станет смена дилингового центра, с котором вы работаете.
Для того, того, что бы избежать подобных недоразумений в процессе работы, сначала протестируйте терминал на демо счете, затем попробуйте поработать с минимальным лотом, и только после тестирования начинайте торговать в полную силу.
Читайте статью «Свеча Форекс».
Почему возникают реквоты
Реквоты могут происходить по ряду причин. Сейчас пройдёмся по ним подробно.
Проскальзывание
Проскальзывание — это резкое изменение рыночной цены.
С проскальзыванием нередко можно столкнуться при выходе важных новостей, когда волатильность на рынке очень резко повышается.
Например, мы хотим купить по цене 1,5500 и отправляем приказ. А чтобы мы купили, нам кто-то по этой цене должен продать.
Выходит новость, которая указывает на укрепление курса. И по 1,5500 уже никто продавать не хочет. Большинство хочет покупать по рынку.
И, к примеру, ближайший продавец, готовый нам продать, находится уже на цене 1,5550. Рыночная цена резко взлетает до 1,5550. Но с нашим запросом о покупке по 1,5500 новая цена не бьётся. И система выдаёт нам перезапрос в виде сообщения о том, что цена изменилась на 1,5550, и нас спрашивают, готовы ли мы купить по этой новой цене.
И нам остаётся только согласиться на новую цену или отказаться от сделки.
И такие проскальзывания при высокой волатильности происходят практически мгновенно, пока мы отправляем брокеру приказ и он его обрабатывает. Это могут быть буквально доли секунды.
Технические проблемы
Наш приказ может передаваться с задержкой из-за плохого интернет-соединения, сбоев на стороне брокера и так далее. Например, оборудование может не справляться с возросшей нагрузкой при выходе каких-то особо важных новостей, когда многие трейдеры почти одновременно кидаются открывать и закрывать сделки.
Недобросовестность дилера
Если ваш дилер на форекс нечист на руку, то он может искусственно создавать такие реквоты. Ведь благодаря им трейдер заходит в рынок по менее выгодным ценам, и эту разницу вместе со спредом плохой дилер кладёт себе в карман.
Такому дилеру также выгодно создавать реквоты и при попытке закрытия сделок: трейдер закрывается по менее выгодной цене, теряет больше денег, дилер больше кладёт себе в карман.
