Дефляция: как она возникает, и почему может привести к экономическому кризису?

Дефляция – это общее снижение цен на товары и услуги в экономике. Она возникает, когда уровень инфляции становится отрицательным. Дефляция отличается от дезинфляции, которая представляет собой только замедление темпов инфляции (и отмечает скорость этого изменения). Дефляция приводит к увеличению покупательной способности валюты. Другими словами, у вас может быть такая же сумма денег, но поскольку цены ниже, ваши деньги позволят вам купить больше товаров.

Узнайте больше о дефляции, о том, как она возникает, и о том, как она может повлиять на различные рыночные показатели.

Дефляция, что это такое?

Дефляция – это процесс, обратный инфляции. Снижение цен должно стимулировать способность покупать новые товары. Фактически это вызывает уменьшение размера заработных плат и большую безработицу. Предприятия разоряются, так как получают меньше выручки, не могут покрыть производственные затраты, взять кредиты на развитие.

Чаще всего дефляция фиксируется по итогам месяца или квартала. Например, при расчете индекса цен выявляется прирост за 1 и 2 квартал – 0,3% и 0,5%. В 3 и 4 квартале индекс цен снизится на 1% и 1,4%, те есть произойдет инфляция. Итоговый годовой индекс цен составит:

1+1,4-0,3-0,5 = 1,6% (инфляция).

В отдельных случаях дефляционные процессы проявляются при расчете индекса по итогам года или нескольких лет.

Дефляция и дезинфляция: в чем разница?

Дефляцию не следует путать с дезинфляцией. Хотя оба названия звучат так, как будто указывают на снижение цен, дезинфляция на самом деле означает, что цены все еще растут, только медленнее, чем раньше. Это может быть изменение с 4% годовой инфляции на 2% годовой инфляции, что означает, что товар, который раньше стоил 10 долларов, теперь продается по 10,02 доллара вместо прогнозируемых 10,04 доллара.

С другой стороны, дефляция описывает фактическое снижение цен, а не снижение темпов роста инфляции. При 2% дефляции товар, который раньше стоил 10 долларов, теперь стоит 9,98 доллара.

Разновидности дефляционных процессов

Выделяют четыре основных типа дефляции:

• дефляция банковских кредитов возникает, когда держатели массово забирают деньги с депозитов. Банковская система меняется, ненадежные банки разоряются, при этом падает курсовая стоимость ценных бумаг. Долговая дефляция приводит к тому, что заемщики должны вернуть кредиты с увеличенной стоимостью долга. Это выгодно кредиторам, но не должникам
• дефляция наращивания предполагает повсеместное скопление валюты на руках. Экономическая ситуация ухудшается, граждане перестают тратить, так как не доверяют государству
• дефляция роста проявляется при увеличении спроса на конкретную продукцию. Объемы производства товара растут, а его цена падает. Данный процесс оказывает как положительное, так и отрицательное влияние наэкономику страны
• конфискационная дефляция возникает, когда правительственные органы изымают денежные средства у граждан и предприятий. Существуют более честные методы смягчения дефляции, чем конфискация наличных

Государство может использовать разнообразные денежно-кредитные и налоговые механизмы. Например, повысить ключевую банковскую ставку, ограничить денежные потоки, изъять часть наличных из оборота, увеличить налоги, снизить расходы на содержание госаппарата. При этом усиливается контроль сферы обращения валют, внешней торговли, реализации правительственных ценных бумаг.

Антиинфляционные меры государства

Учитывая современную нестабильную ситуацию в экономике, в статистике платёжных балансов разных стран последних лет присутствуют признаки неравенства. Это значит, что сальдо текущих операций и сальдо итогового баланса не будут равны нулю. Большие колебания сальдо вызывают отрицательные экономические последствия для страны. Например, при резком увеличении положительного сальдо происходит стремительный рост денежной массы, который стимулирует инфляцию.

Когда сальдо отрицательное, падает обменный курс валют, что негативно влияет на внешнюю экономику страны. Регулирование дефицитного платежного баланса происходит под контролем государства. Денежно-кредитное регулирование в условиях финансового кризиса должно проводиться в определённых границах и исключать противоречия. Для этого применяется несколько методов:

1. Прямой контроль.
2. Дефляция, как противодействие инфляции.
3. Изменение курса обмена валют.

При тяжёлом экономическом положении, чтобы упорядочить движение денежных средств и укрепить денежную систему, государство проводит денежные реформы, такие как:

• девальвация – официальное понижение стоимости валюты по отношению к иностранным валютам (свободно конвертируемым);
• деноминация – это реформа, при которой денежная единица не меняется, но изменяется номинальная стоимость купюр (отсекается определённое количество нулей). Происходит обмен устаревших денег на новые;
• ревальвация – официально повышается валютный курс денежной единицы государства;
• нуллификация – это вариант деноминации, иногда совмещается с девальвацией, когда купюры старого образца обмениваются на новые по очень низкому курсу.

Антиинфляционная политика государства должна не только восстанавливать экономику в целом, но и повышать уровень жизни и доходов населения.

Переформирование структуры денежных потоков

В связи с изменениями денежных потоков предприятия получают доступ к легким источникам финансирования:

• наиболее доступные рынки акций, облигаций
• ослабление финансовой политики при снижении процентных ставок
• готовность инвесторов пойти на серьезные риски

Благодаря полученным капиталам компании модернизируют, запускают новые производства, повышают производительность. Общий объем продукции на рынке увеличивается. Для повышения конкурентоспособности бизнесмены снижают расценки, что приводит к дефляции.

Дефляционные явления вызывают увеличение массы денег, когда реальные доходы рядовых граждан остаются на прежнем уровне.

Последствия дефляции для экономики

Чем может быть плоха дефляция? Дефляция также опасна для экономики государства, как и инфляция. Выгодной дефляция может быть только в том случае, если наблюдается в определенной отрасли, да и в следствие здоровой конкуренции. Например, пекарня снижает стоимость своей продукции на 20%. Ее конкуренты вынуждены либо снизить стоимость своей продукции, либо предложить покупателям что-то новое по оптимальной цене.

Последствия дефляции для экономики довольно значительны

. Во-первых, производители, чтобы привлечь больше покупателей, должны снижать стоимость товаров или услуг. Покупательская способность населения не увеличивается потому, что все ждут еще большего падения цен.

Во-вторых, в результате снижения стоимости своих товаров производители сокращают затраты на их производство. Как следствие, происходит сокращение штата сотрудников.

В стране повышается уровень безработицы

. Это негативно сказывается на развитии экономики. Кроме этого, снижается уровень заработной платы. Что также приводит к снижению покупательской способности населения.

Опасная дефляционная спираль

Дефляционная спираль – затяжной процесс дефляции. Он может наблюдаться на протяжении нескольких лет. В ходе него фиксируется растущий уровень безработицы, постоянное сокращение производства и прочие процессы. Контролировать их становится просто невозможно. Особенно, если правительство проводит неэффективную экономическую политику. С последствиями дефляции приходится бороться в течение нескольких лет.

Рост производства

Экономический кризис может вызвать бурное развитие производств:

• внедрение инноваций, новых технологий повышает производительность
• изобретения влияют на развитие отдельных отраслей или государственных экономик
• высокий уровень производительности стимулирует снижение цен
• международные корпорации запускают заводы в странах третьего мира

В развивающихся государствах много дешевой рабочей силы. Люди готовы трудиться за мизерную оплату. Это позволяет снизить себестоимость продукции, цены при увеличении объема поставок. В начале 2000 годов в США нагрянула дефляция, так как американские компании открывали в развивающихся странах производства.

Причины и последствия

Среди причин дефляции можно упомянуть:

• экономический кризис, который затрудняет поиск работы;
• изменения в денежной массе,которые влияют на общий уровень цен;
• чрезмерную задолженность в связи с погашением кредитных обязательств при отсутствии денежной эмиссии;
• неадекватную денежно-кредитную политику, состоящую в поддержании слишком высоких процентных ставок и использовании ограничительных инструментов;
• банковские депозиты с высокой процентной ставкой.

Последствиями дефляции могут быть:

• денежный прирост в стоимости;
• перераспределение реальных средств от заемщиков к кредиторам;
• сокращение совокупного спроса, т.е. дефляция долга;
• снижение рентабельности производства и инвестиций;
• экономический застой и высокая внутренняя задолженность;
• ограничение возможностей влияния денежно-кредитной политики на экономику;
• кредиты становятся очень дорогими и не используются для финансирования инвестиций, что сдерживает экономический рост;
• бюджетные расходы растут по мере роста числа безработных, и, следовательно, увеличивается количество выплачиваемых пособий. Таким образом, дефицит бюджета и государственный долг увеличиваются;
• увеличение реального долга домашних хозяйств, вызывающее падение потребительского спроса;
• необходимость сокращения занятости, вызванная желанием поддерживать затраты на оплату труда компании на постоянном уровне.

Из-за чего дефляция так опасна для экономики

Несмотря на временное увеличение покупательной способности населения, долгосрочная дефляция оказывает негативное влияние на экономику. Падение цен при сохранении прежних высоких издержек производства перестает быть прибыльным.

А потребители, надеясь на еще большее снижение цен, откладывают покупку, что, в свою очередь, ведет к растущему спаду. Дефляция также вызывает рост цен на кредиты, это означает, что развитие компаний, использующих банковскую поддержку, также замедляется и даже останавливается.

Существует ли неопасная дефляция

Неопасной считается дефляция, которая сопровождается ростом покупательской способности одновременно с ростом экономики, повышением активности бизнес-единиц в рыночных условиях, ростом конкурентоспособности предприятий и прочими позитивными факторами в экономике. В такой ситуации заметен рост благосостояния населения.

Регулирование денежной массы на государственном уровне

Выбор мер по смягчению инфляционных или дефляционных процессов зависит от экономической политики. Решения, принятые правительством, могут стимулировать дефляцию:

• Центральный банк меняет ставки, уменьшая тем самым предложение валюты или объем выдаваемых займов, что вызывает очередное падение цен
• в целях борьбы с инфляцией государство выводит часть денег из обращения, что вызывает падение стоимости товаров (ситуация характерна для развитых стран, но не для России)
• правительство снижает бюджетные расходы, вводя жесткую программу экономии (2010 год в Испании)
• увеличение налогов, искусственное «затормаживание» роста зарплат

Виды

Основные виды дефляции:

1. Дефляция роста. Причиной ее является избыток предложения на рынке, снижение цен на продукцию от производителя вследствие конкуренции.
2. Наращивание остатков наличных денег: тезаврирование. Ситуация, при которой денежная наличность специально удерживается в кошельке покупателя, а применяются другие формы расчетов.
3. Дефляция банковского кредита характеризуется снижением предложения денег из-за краха банков.
4. Конфискационная: связана с нарушением права собственности, изъятием у населения наличности насильно со стороны государства.

Инфляция и дефляция

Инфляция (с лат. «вздутие») – это процесс роста цен в динамике, присутствующий в экономиках многих стран. Дефляция («сдутие») представляет собой обратный механизм. Экономисты выделяют ряд факторов, вызывающих инфляцию:

• повышение спроса на товары, услуги вызывает рыночный дефицит и как следствие рост цен
• рост издержек на производствах стимулирует сокращение объемов выпускаемой продукции и приводит к дефициту товаров (инфляция издержек)
• монополизация отдельных сфер экономики
• искусственное торможение цен подстегивает инфляцию (например, 1990 годы в российской истории, когда произошел переход от плановой системы со сдерживанием цен к рыночной экономике)

Дефляция является причиной недостаточного спроса, что бывает более разрушительно, чем инфляционные процессы. Серьезный кризис экономики вызывают 1-2% дефляции в год. Она характеризуется падением всех ценовых экономических показателей, в том числе заработных плат.

Какую роль сыграла дефляция в истории: примеры

Рассмотрим примеры того, какую роль сыграла дефляция в разных странах.

Великая депрессия

Дефляция ускорила один из самых тяжелых экономических периодов США – Великую депрессию. Хотя это началось как рецессия в 1929 году, быстро снижающийся спрос на товары и услуги привел к значительному падению цен, что привело к краху многих компаний и росту безработицы. В период с лета 1929 года по начало 1933 года индекс оптовых цен упал на 33%, а уровень безработицы превысил 20%.

Дефляция цен из-за Великой депрессии произошла практически во всех промышленно развитых странах мира. В США объем производства не возвращался к прежнему долгосрочному тренду до 1942 года.

Дефляция в Японии

С середины 1990-х годов Япония переживает состояние умеренной дефляции. Фактически, индекс потребительских цен в Японии почти всегда был слегка отрицательным с 1998 года, за исключением короткого периода перед мировым финансовым кризисом 2007–2008 гг. Некоторые эксперты связывают эту проблему с недостатком объема производства в Японии – разницей между фактическим и потенциальным объемом производства в японской экономике. Другие полагают, что проблема заключается в недостаточном смягчении денежно-кредитной политики.

В любом случае Банк Японии в настоящее время проводит политику отрицательных процентных ставок, денежно-кредитную политику, которая слегка наказывает людей за то, что они держат деньги, и прогнозирует, что ИПЦ снизится как минимум до отрицательных 50 базисных пунктов до марта 2022 года.

Великая рецессия

Во время рецессии в США с конца 2007 года по середину 2009 года было много опасений по поводу дефляции. Цены на сырье упали, и должникам стало труднее возвращать ссуды. Фондовый рынок упал, безработица выросла, а цены на жилье стремительно снизились.

Экономисты были обеспокоены тем, что дефляция приведет к глубокому спаду экономической спирали, но этого не произошло. Одно исследование, опубликованное в American Economic Journal, предполагает, что финансовый кризис в начале периода сумел поддержать инфляцию. Поскольку процентные ставки были настолько высокими в начале рецессии, некоторые компании не могли позволить себе снижать цены, что, возможно, помогло экономике избежать широкомасштабной дефляции.

Инфляция и ее роль в современной экономике

С 1970-х годов инфляция стимулирует развитие экономик многих стран мира и является неизбежным процессом. Влияние определяется темпами роста:

• 1-3% в год – это низкая инфляция, безвредная и подстегивающая стабильный экономический рост (страны ЕС, США с уровнем не более 2%)
• 6-14% – инфляционные колебания в России за последние годы
• 20-30% – высокая инфляция, вызывающая ряд проблем, в том числе непредсказуемые колебания процентной ставки, торможение роста ВВП, ослабление активности инвесторов
• 1000% – гиперинфляция, которая сопровождается крахом системы и экономическим кризисом

Почему дефляция более вредна, чем инфляция

Когда цены растут, а ценность валюты падает, экономика переживает инфляцию. Хотя инфляция означает, что ваш рубль не растягивается так сильно, она также снижает стоимость долга, поэтому заемщики продолжают брать займы, а должники продолжают оплачивать свои счета. Умеренная инфляция является нормальным явлением для экономического цикла: в экономике обычно наблюдается инфляция от 1% до 3% в год, а небольшая инфляция обычно рассматривается как признак здорового экономического роста.

Инфляция – это также то, от чего потребители могут в определенной степени защитить себя. Например, вложение денег может помочь вашим доходам расти быстрее, чем инфляция, помогая вам сохранить и увеличить вашу покупательную способность.

Хотя может показаться, что рост цен хуже, чем их падение, дефляция, как правило, менее благоприятна и связана с экономическими спадами и рецессиями. Дефляционная спираль может превратить тяжелые экономические времена в спад, а затем в депрессию.

Защититься от дефляции также немного сложнее, чем от инфляции. В отличие от инфляции, при дефляции долг становится более дорогим, что заставляет людей и предприятия избегать брать его, поскольку они пытаются выплатить все более дорогостоящие долги, которые они уже имеют.

В периоды дефляции лучшее место для людей, где можно хранить деньги – это, как правило, денежные вложения, которые не приносят большой прибыли или вообще не приносят никакой прибыли. Другие типы инвестиций, такие как вложения в акции, корпоративные облигации и недвижимость, более рискованны в условиях дефляции, поскольку предприятия могут столкнуться с очень трудными временами или полностью обанкротиться.

Дефляция цен

Дефляция возникает при падении ценового индекса ниже 0%. Снижение цен наносит обществу более серьезный урон, чем инфляция. Это приводит к уменьшению объема инвестиций, безработице, обострению кредитной проблемы. В данной ситуации усиливаются финансовые и денежные риски.

Депрессия в США в 1929–1933 годах шла в более тяжелой форме, чем в Европе, так как значительно снизился уровень цен. Во время дефляционных процессов потребительский спрос ослабевает. Покупатели ожидают еще большего уменьшения цен, планируют приобретение квартир, домов, авто и другие дорогие покупки на будущее. Ситуация вредит экономике и стимулирует запуск спирали.

Дефляция: примеры из истории

Россию всю постсоветскую историю ее существования мучили инфляционные риски, поэтому для нас дефляция – это понятие, скорее, теоретическое. Но чтобы не быть голословными, приведем два самых известных примера из жизни других стран, которым пришлось ощутить на себе последствия дефляции.

«Великая депрессия» в США

Первые признаки экономического кризиса в Северной Америке проявились задолго до 1929 года, когда он разразился в полную силу. Рост экономики (с 1913-го по 1927 год национальный доход США почти утроился) сопровождался опережающим ростом спекулятивного сектора. В биржевых играх участвовал каждый четвертый американец. Нарастал объем денежной массы (за год до краха он увеличился на 60%), в стране отмечался бум покупок в кредит по низким ставкам.

При этом уже с конца 1925 года замедлились темпы строительства и производства машин: из-за перетока средств в потребительский и финансовый секторы стала ощущаться нехватка денежной массы для капиталовложений в основные средства.

По мере замедления роста экономики Федеральная резервная система пыталась гальванизировать ее снижением ставки рефинансирования. Это еще больше стимулировало кредитование, однако денежная масса уходила на биржу и становилась все более необеспеченной. Это отрицательно сказывалось на перспективах экономики, поскольку курс доллара был жестко привязан к стоимости золота, и просто так взять и напечатать денег было невозможно.

В 1928 году ФРС попыталась максимально сократить вливание «пустых» денег в экономику, чтобы предотвратить дальнейшее раздувание биржевого «мыльного пузыря». Повысился процент по кредиту, протекционистские меры привели к росту местного производства, не обеспеченному спросом. Инфляция почти сразу резко сократилась, нехватка национальной валюты для ведения финансовых операций стала ощущаться все сильнее.

Упал спрос на акции компаний (их стало просто не на что покупать), а вслед за ними начали резко снижаться расценки на реальную продукцию, торгующуюся на бирже. 29 октября 1929 года случился «черный вторник»: брокеры выбросили на продажу больше 16 миллионов акций – к концу дня они продавались практически за бесценок. Капитализация рынка страны упала на 15%.

В течение последующей недели дефляция захлестнула все отрасли экономики. В десятки раз упали цены на основные товары, составлявшие скелет экономики США того времени: на пшеницу, хлопок, топливо. За три недели убыток составил около 30% ВВП страны.

Вкладчики массово пытались забрать свои вклады. В результате банки, потерявшие значительную часть ликвидности, перестали кредитовать клиентов. Это привело к банкротству сотен предприятий. К 1932 году около 10% населения США оказались безработными. Резкое снижение доходов населения и бизнеса привело к лавинообразному сокращению спроса и денежной массы в стране.

Правительство пыталось купировать кризис снижением налогов и ростом госрасходов. Последний метод и принес результат – правда, только спустя несколько лет, когда президентом стал Франклин Рузвельт, реализовавший свой знаменитый «новый курс». Была проведена девальвация доллара, он перестал зависеть от стоимости золота.

Банки получили значительные государственные средства (в частности, были выкуплены государственные облигации, оставшиеся единственными ликвидными ценными бумагами). Специально созданная Национальная администрация восстановления промышленности взяла под контроль основные рынки: в ее ведении было распределение квот на выпуск тех или иных видов продукции (чтобы избежать перепроизводства), установка цен на социально значимые товары, определение условий кредита, обязательных для всех банков, и так далее.

К 1937 году кризисные явления угасли, дефляция приблизилась к минимальному уровню, постепенно перейдя в инфляцию.

«Потерянное десятилетие» Японии: 90-е годы XX века

Японское экономическое чудо, так удивившее мир во второй половине 20-го века, имело и свои неожиданные последствия. Когда уровень доходов населения значительно повысился, и спрос на предметы первой необходимости был в целом удовлетворен, японский Центральный банк начал проводить политику стимулирования накоплений. В результате наряду с банковскими депозитами стал резко расти рынок ценных бумаг: свободные средства населения и бизнеса уходили именно туда. Увеличение прибыльности фондового рынка привело к перетоку в спекулятивные инструменты не только свободных средств, но и денег, предназначавшихся для инвестиционных проектов: компаниям стало выгоднее получать прибыль за счет финансовых операций, нежели за счет реального сектора.

Быстрее других традиционно «надувались» сферы недвижимости и строительства, а также непосредственно фондовый рынок. Рост кредитования строительства по низким ставкам привел к резкому повышению цен на недвижимость, а промышленные индексы начали существенно замедляться.

Правительство Японии попыталось ограничить спекулятивный рынок, увеличив ключевую ставку. Однако это привело только к тому, что достигнув своего пика в 1989 году, рынки недвижимости и строительства пошли вниз, съедая вложения в эти сектора и «ужимая» денежную массу в стране. К 1993 году цены в данных сферах упали втрое, инвесторы потеряли миллиарды иен. Это заметно притормозило и без того вялое потребительское поведение, в результате чего продолжительный спад начался в других отраслях.

Дефляция продолжалась до 2004 года. Затем был небольшой всплеск, связанный с введением инфляционного таргетирования (Центробанк Японии начал жестко регулировать процентную ставку, чуть оживив экономику), однако после мирового экономического кризиса 2009 года страна вновь попала в полосу дефляции, продолжающуюся с небольшими перерывами и по сегодняшний день. Это заметно тормозит экономический рост (начиная с 2011 года он ни разу не превысил полтора процента).

Способы смягчения дефляции

Дефляционные процессы можно предупредить и устранить с помощью следующих мер:

• уменьшение налогов для крупного, среднего бизнеса и индивидуальных предпринимателей, установление налоговых скидок для инвесторов, вкладывающих в экономику страны
• вложение государственных средств в развитие инфраструктуры, возведение крупных объектов, создание дорог (мера требует вложений капитала от бизнеса)
• повышение доверия к правительству
• создание условий для стимулирования кредитования (понижение ставок, продление кредитных периодов, смягчение требований к клиентам)

Центральные банки влияют на показатели инфляции и дефляции с помощью контроля над общей денежной массой. В борьбе с дефляцией работает лишь умеренное увеличение финансовой массы.

Меры, используемые банками, не всегда эффективны, например, снижение ставок до нулевого уровня, как было в 2008 году. В результате безработных стало больше, сократился объем выдаваемых кредитов. На сегодняшний день четкие методы смягчения дефляции не разработаны.

Факторы возникновения

Дефляция отличается от других процессов в экономике тем, что она не может возникнуть в течение короткого периода времени. Это долгий процесс, вызываемый множеством факторов. Важными условиями его развития являются:

Следствия дефляции

Дефляционные явления характерны для экономики, находящейся в процессе упадка или достигшей глубокого дна. При этом выделяют несколько негативных последствий.

Дефляция напоминает зиму в экономике, последствия которой проявляются многие годы. Компании становятся банкротами, быстро растет уровень безработицы. После дефляционного кризиса государственная экономика может не восстановиться, например, Гонконг после азиатского кризиса 2002 года.

Контроль дефляции

У правительств есть несколько стратегий обуздания дефляции.

• Увеличение денежной массы. При большем предложении каждый рубль становится менее ценным, что побуждает людей тратить деньги и поднимает цены.
• Более доступные кредиты. Центробанк может попросить банки увеличить объем доступных кредитов или снизить процентные ставки, чтобы люди могли брать больше. Если Центробанк снизит норму резервирования, то есть сумму наличных денег, которую коммерческие банки должны иметь в наличии, банки могут ссудить больше денег. Это стимулирует расходы и помогает поднять цены.
• Управление фискальной политикой. Если правительство увеличит государственные расходы и снизит налоги, это может повысить как совокупный спрос, так и располагаемый доход, что приведет к увеличению расходов и повышению цен.

Уровень дефляции

Уровень инфляции и дефляции измеряют с помощью индексов потребительских цен. Относительные, процентные показатели рассчитываются на основе данных за месяц, квартал, год.

Коэффициенты называют дефляторами. Они позволяют зафиксировать реальную цену товара, очистить ее от инфляционной составляющей. Коэффициент применяется для расчета цены и себестоимости продукта, произведенного несколько лет назад. В качестве источника информации используют статистические сводки Минэкономразвития.

К основным индексам, используемым при разработке планов и прогнозов, относят:

• индекс потребительских цен (показатель отражает изменение стоимости продовольственных, непродовольственных товаров, услуг ЖКХ и бензин)
• индекс цен производителей, который позволяет получить информацию об изменении цен в разрезе по отраслям с учетом экспортных расценок (рассчитывается для розничной и оптовой торговли, сельского хозяйства, энергетики, строительства)
• индексы изменения зарплат и доходов граждан

Как победить дефляцию

Известно несколько способов уменьшить негативные последствия от дефляции и повернуть процесс вспять.

1Снижение налоговой нагрузки.

Сокращение налогового бремени обычно оживляет инвестиционную деятельность предприятия и дает ему определенный запас прочности даже в кризис перепроизводства.

2Стимулирование кредитования.

Если государство или сами банки предпринимают шаги в сторону снижения процентной ставки по кредиту для конечных потребителей, по снижению требований к заемщикам и улучшению условий займа, то экономика получает серьезный наплыв «живых» денег и рост спроса на определенные группы товара, которые могут стать драйверами, выводящими страну из стагнации.

3Стимулирование развития инфраструктуры.

Обычно этим занимается государство. Если в экономике застой, запускаются крупные инфраструктурные проекты по строительству дорог, мостов, газопроводов и так далее. Для возведения этих объектов нужно большое количество строительных материалов, соответственно, оживает сфера их производства. Растущие доходы работников на задействованных предприятиях увеличивают спрос на товары, активизируются и другие сегменты рынка.

4Налоговые преференции для крупных инвесторов.

Если государство готово предоставлять льготы для крупных компаний в обмен на участие в инфраструктурных и крупных инвестиционных проектах, процесс преодоления последствий дефляции пойдет еще быстрее.

Коэффициент дефляции

Коэффициент дефлятор отражает изменение экономических показателей с пересчетом на текущие цены. Дефляторы используются для расчета ВВП и ВНП. Индексы позволяют оценить масштабы инфляции и дефляции. Коэффициент дефлятор имеет ряд основных свойств:

• представляет собой совокупность нескольких индексов
• полностью оценивает масштабы инфляции
• переводит ВВП в сопоставимые цены

Инфляция и дефляция затрудняют определение валового национального продукта, поэтому рассчитывают реальный и номинальный показатель. В экономике применяются основные разновидности показателей:

• коэффициент внешнеторгового оборота – это средний индекс цен экспорта и импорта
• индексы оптовых и потребительских цен
• дефляторы общего объема капитальных вложений
• индекс-дефлятор ВНП, отражающий стоимость продукции, услуг и инвестиционных продуктов без учета импортных товаров
• индекс-дефлятор ВВП, показывает изменение объемов выпускаемых товаров и услуг, используется для расчета стоимости объемов производства

По сравнению с индексом цен дефляторы учитывают набор товаров и услуг вместе с новыми поступлениями. Недостаток коэффициентов-дефляторов состоит в том, что они показывают результат с заниженным значением прогнозов инфляции.

Специалисты из Минэкономразвития осуществляют расчет дефляторов на несколько лет вперед. Это позволяет продумать меры по смягчению последствий негативных экономических процессов. На основе расчетов создают несколько сценариев развития страны.

Многие эксперты прогнозируют неизбежный рост инфляции в России. Дефицит госбюджета не позволяет бизнесу активизировать рынок. В будущем инфляционные всплески возможны при колебаниях цен на нефть. В ближайшие несколько лет российская экономика не стабилизируется. Власти не устранили негативные факторы, такие как рост цен, снижение курса рубля, падение котировок на нефть.

Дефляция в России и мировой экономике

В России

в 2022 году был зафиксирован уровень дефляции 0,1% в августе-сентябре. Аналитики связывают это с тем, что в этом период созревает сельхозпродукция. Поэтому цены на нее снижаются. В результате снижается и спрос на нее, а предложение – повышается. Это было неопасно для экономики, так как с дефляцией наблюдался стабильный уровень инфляции. То есть, дефляция наблюдалась в определенном спектре экономики. При этом государство контролировало инфляцию, которая держалась на одном уровне на протяжении длительного времени (убытки одной сферы покрывались доходами из другой).

В начале 21 века с дефляцией столкнулись Япония

,
США
,
Латвия
,
Сингапур
,
Греция
. Признаки этого процесса фиксируют до сих пор. В Японии с 1990 года наблюдается дефляция. Она колеблется на уровне 1-2%. При этом остальные экономические показатели остаются на высоком уровне. Например, уровень жизни населения, развитие науки и уровень безработицы.

США, несмотря на то что к курсу их национальной валют привязаны бюджеты стран Евросоюза

, не может побороть дефляцию уже на протяжении многих лет. И даже снижение учетной ставки до отрицательных значений в этом случае не помогает. Дело в том, что
США
постоянно вливают в экономику значительные суммы. Уровень производства может снижаться из-за многочисленных санкций к иностранным производителям. Как результат – повышение уровня безработицы и спад производства.

Пример подсчета

На основании примера станет ясна схема подсчета индекса дефлятора ВВП. Данные условны и приведены исключительно для наглядности:

За основу берут показатели 2022 года. Расчет приобретает вид:

312 815*11 500 + 526 651*43 100 + 509 824*59 000 + 378 782*80 000 = 3 597 372 500 + 22 698 658 100 + 30 079 616 000 + 30 302 560 000 = 86 678 206 600 — это ВВПnominal

312 815*11 000 + 526 651*42 000 + 509 824*57 000 + 378 782*78 000 = 3 440 965 000 + 22 119 342 000 + 29 059 968 000 + 29 544 996 000 = 113 710 267 000 — результат базисного периода.

113 710 267 000 / 86 678 206 600 * 100% = 131,19% — размер дефлятора ВВП.

На основании дефлятора ВВП экономисты в каждой стране подсчитывают уровень благосостояния населения и реальное положение государства, а также другие экономические показатели.

Дефляция для потребителя и производителя

Рассмотрим плюсы и минусы процесса дефляции для потребителей и производителей. Простой гражданин при данном явлении получает весьма неплохие преимущества. Например, простой работник предприятия в январе получил заработную плату в размере 1000 рублей, что позволило ему приобрести 4 мешка картошки. Но в феврале та же заработная плата позволила ему купить не только картофель, но еще и мешок капусты.

То есть, если заработная плата не уменьшается, население находится в плюсе, и даже может начинать копить деньги. Для потребителя процессы дефляции становятся возможностью улучшить собственную финансовую ситуацию, если это происходит без повышения налогообложения и снижения заработной платы.

Но для производителей индекс дефляции имеет прямо противоположное действие. Возникает такая ситуация – к примеру, бизнесмен взял у кредитной организации заем в 1000 рублей на развитие своего дела. Он начинает выращивать лук, и в январе стоимость одного килограмма составляла 5 рублей. Когда в феврале случилось подорожание валюты, стоимость лука упала до 4 рублей за 1 кг.

Если рассматривать объем выручки, она непременно стремиться к уменьшению, но кредитные обязательства подорожают. Объем займа будет погашен в том же размере, но его цена с разницей в годы или месяцы может значительно различаться.

Таким образом, дефляция является кризисом, как минимум, для предприятий. Современное общество предполагает рыночные отношения, так что данная ситуация воздействуют на всю финансовую систему страны, что несет собой еще большую опасность, чем инфляция.

Как дефляция влияла на мировые государства

Процесс удорожания денежных средств не является новинкой – им сопровождается развитие мировой экономики на протяжении многих десятилетий. Дефляция просматривается в различных моментах развития экономики ряда государств, если начать изучение данного вопроса.

В период Великой депрессии, когда в 1929 году Нью-Йоркская фондовая биржа пережила серьезнейший крах, многие финансовые учреждения обанкротились, а клиенты утратили все свои вклады. Данное обстоятельство стало причиной возникновения внушительного подорожания валюты, вследствие искусственного создания «кредитного пузыря» и его неизбежного взрыва.

Еще одна значимая ситуация произошла в Японии, где в конце 1980-х годов правительство искусственно завысило спрос на недвижимость, что стало причиной значительного повышения цен. Так, земля под имперским дворцом стоила примерно так же, как и вся территория американского штата Калифорния. Длительное время удерживать повышение цен было невозможно, пузырь лопнул, после чего случились многочисленные случаи разорения кредитных учреждений и падение займового капитала. Далее японские власти снова попробовали провернуть данную процедуру, но кредитные учреждений и промышленность больше не пожелали участвовать в афере. В итоге современная Япония имеет крайне низкий спрос на недвижимость и землю, несмотря на небольшой масштаб незанятых территорий, чья стоимость с каждым годом снижается.

Подводя итоги, можно отметить довольно затрудненное определение понятия дефляции, которое объяснить простыми словами не так и просто. Очевидно, что это процесс увеличения цены валюты, создаваемый искусственным путем (посредством удаления из оборота некоторого объемам денежных средств) или же естественно, путем повышения объемов производства товаров и услуг.

В каждой из ситуаций дефляция валюты сильно воздействует и на производство, и на население, влияя на бюджет как простых граждан, так и целых стран. В России этот процесс бывает крайне редко, но в некоторые мировые государства уже ощутили на себе все последствия дефляции.

Как рассчитать инфляцию

Инфляцию в России измеряет Росстат: каждый месяц ведомство публикует статистику на основании стоимости потребительской корзины. В потребительскую корзину входит более 550 продуктов и услуг: от яиц и гречки до лекарств, одежды, стоимости проезда и проживания в отелях. В зависимости от того, выросла или снизилась стоимость этой корзины, можно сделать выводы об увеличении или снижении инфляции.

При этом нужно понимать, что официальная инфляция по стране может значительно отличаться от индивидуальной у конкретного гражданина. Дело — в различии потребительских корзин. Например, в вашу может входить больше расходов на развлечения, путешествия и обучение, чем на продукты, что не предусмотрено в таком же количестве в корзине Росстата.

Инфляция может отличаться и в зависимости от региона: в Краснодаре цены на фрукты будут ниже, чем в Магадане, а значит, и стоимость общей корзины снизится.

Чтобы рассчитать индивидуальную инфляцию, нужно составить список стандартных покупок вашей семьи: продукты, одежда, ЖКХ, услуги. Далее купите и оплатите все по этому списку в начале месяца и сохраните чеки. Повторите то же самое в следующем месяце. Так вы можете сравнить изменены цены потребительской корзины вашей семьи и определить индивидуальный уровень инфляции.

Способы борьбы

Есть следующие способы:

• эмиссия денег, которая возрождает спрос, уравнивая их нехватку на рынке;
• снижение процентов по ставкам, делающее инвестиции в реальную экономику более прибыльными, чем тезаврирование денег;
• отрицательный процент по срочным вкладам в качестве комиссии за «парковочные» деньги;
• общественные работы сокращают безработицу, приводя к восстановлению спроса путем выплаты заработной платы работникам (концепция Дж. М. Кейнса);
• отрицательный подоходный налог — финансирование малоимущих (концепция М. Фридмана);
• введение налоговых льгот для инвестиций;
• введение налогов на сберегательные вклады.