К трейдингу люди приходят разными путями. Пол Тюдор Джонс стал трейдером по воле случая и смог заработать на этом состояние, превышающее 5 миллиардов долларов. Секрет успеха Джонса заключается в безусловной вере в себя и в желании рисковать. История американского трейдера — отличный пример того, как голова на плечах и немного смелости позволяют добиться всего, о чем вы мечтали, и даже большего.
Биография Пола Тюдора Джонса
Будущий трейдер родился в 1954 году в состоятельной семье. В Теннесси Джонсы были хорошо известны: отец мальчика владел юридической практикой и одновременно являлся издателем The Daily News — газеты, который семья владела с 1886 года. Предполагалось, что сын продолжит семейные традиции.
Джонс обучался в школах для мальчиков. Старшие школьные годы он провел в почтенном заведении, основанном 1893 году с целью подготовить учеников к поступлению в вузы. Выбор родителей себя оправдал: юноша поступил в Виргинский университет – одно из лучших государственных учебных учреждений в США.
В семидесятые годы плата за обучение в американских вузах была гораздо более доступной, чем сейчас. Будущий миллиардер мог зарабатывать нужную сумму благодаря написанию газетных статей. Газетой, принявшей его в штат, отказалась все та же The Daily News. Джонс пользовался псевдонимом Пол Игл («Орел»).
Параллельно с учебой в университете Пол Тюдор занимался боксом, выступая в полусреднем весе. Он также состоял в студенческом обществе Сигма Альфа Эпсилон и выполнял в нем роль букмекера. В интервью бизнесмен со смехом признавался, что в университетские годы больше всего любил пиво и игры, а других настоящих увлечений у него не было. В скором времени он должен был получить диплом по экономике, но не представлял, чем будет заниматься после окончания учебы.
Все изменилось, когда друг Джонса обмолвился о том, что торговля фьючерсами на соевые бобы может быть невероятно прибыльной. Будущего трейдера это заинтересовало. Он в тот же вечер прочел историю трейдера по имени Ричард Деннис. Тот рассказывал, как заключал свои самые прибыльные сделки, будучи подшофе — алкоголь помогал избавиться от лишнего волнения.
Эта деталь особенно впечатлила Пола Тюдора Джонса. Он подумал, что трейдинг весьма похож на то, чем он и так занимается — распитие пива и заключение сделок. Только вместо приема ставок на исход спортивных соревнований, Джонсу нужно будет самому делать ставки на движения рынка.
К счастью, у семьи Джонсов были нужные связи. Родственник Пола Уильям Дьюнавант-младший был успешным трейдером, торговавшим хлопком. Он возглавлял собственную компанию, которая была одним из крупнейших в мире продавцов этого вида сырья. Именно Дьюнавант познакомил его со специалистами трейдинга.
Вскоре после защиты диплома в 1976 году Пол Тюдор Джонс приступил к деятельности трейдера. Ему предстояло работать под началом трейдера Эли Туллиса, с которым Джонса познакомил Уильям Дьюнавант.
Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones)
«Король финансов», один из лучших трейдеров мира, виртуоз мани-менеджмента, известнейший американский брокер, создатель хэдж-фонда «Tudor Investment Corporation». Именно он смог предсказать «Черный понедельник» октября 1987 года.
Это полезно знать (финансовый ликбез)
- Что такое дист?
- Что такое брокерская фирма?
- Какое значение у термина баланс межотраслевой?
Пол родился в 1954 году в Мемфисе, штат Теннеси, США. В этом же городе он окончил университет Мемфиса, а затем и Университет Виржинии. В 1976 году он даже успел поучаствовать в чемпионате по боксу, причем успешно.
Карьерный путь Джонса
Старт был взят в 1976 году, когда Пол устроился клерком в , где немногим позже он уже был повышен до должности брокера. В непродолжительный период с 1980 по 1982 год Джонс выступал в качестве независимого трейдера. Позже он хотел продолжить обучение в Гарвардской школе бизнеса, но, быстро поняв, что в ней не дают нужных знаний, решил отказаться от этой затеи и обратиться к своему родственнику Уильяму Данаванту, который имел огромный опыт торговли в биржевой яме. Именно он и посодействовал началу работы молодого торговца на крупнейшей бирже New York Cotton Exchange, где он стал проводить торги по фьючерсам на хлопок. Не менее чем через четыре года он достиг успеха на бирже, открыв для себя истину, что торговать нужно разными товарами, а не только хлопком.
История крупнейшего фонда
В 1980 году Пол Джонс стал основателем крупнейшей . Ежегодная доходность фонда в первые пять лет его работы составляла более 100%, однако шестой год работы принес «всего лишь» 92,2%. Через некоторое время к фонду проявил интерес Питер Бориш, известный приверженностью к компьютерным методам исследования рынка. Он стал партнером Джонса по инвестиционному фонду, но вскоре покинул компанию, так как не сошелся взглядами с ее основателем.
Успех не был постоянным спутником трейдера. К началу 1994 года активы снизились с $1 млрд до $700 млн, что спровоцировало изъятие многими компаниями денежных средств из фонда. Но даже этот год принес прибыль в 9%, и вскоре компания снова вышла на лидирующие места по количеству привлеченных инвесторов.
Пол Джонс прославился как превосходный управляющий. Его силами был открыт крупнейший хэдж-фонд, приносящий инвесторам огромную прибыль.
Важное место в биографии финансиста занимает благотворительность. Джонс создал фонд «Robin Hood Foundation», деятельность которого направлена на борьбу с бедностью в Нью-Йорке. Также он возглавляет правление школы Чартер и вносит пожертвования для Университета Виржинии.
Пол Тюдор Джонс: начало карьеры трейдера
Вчерашний выпускник Виргинского университета был полон энтузиазма и уверенности в себе. Он смог за две недели подготовиться к сдаче экзамена Series 7, необходимого для начала брокерской деятельности. После этого Джонс стал убеждать друзей семьи открыть у него счета для торговли фьючерсами. Молодому человеку на тот момент был всего 21 год.
История умалчивает о том, поддались ли папины друзья уговорам новоиспеченного трейдера. Однако гораздо более опытный коллега, взявший Джонса на свое попечение, был явно впечатлен целеустремленностью юноши. Эли Туллис отправил подчиненного в Нью-Йорк, а затем в Новый Орлеан, чтобы он смог набраться опыта на местных хлопковых биржах. Молодой человек работал в качестве клерка в торговом зале, но ни на что не жаловался. Он рассматривал эту работу как шанс узнать что-то новое.
После полугода Пол Тюдор Джонс приступил к выполнению обязанностей брокера под началом Эли Туллиса. Главным, что Джонс перенял у своего наставника, было умение блефовать. Они оба в совершенстве освоили искусство торговать фьючерсами на суммы, намного превышавшие сделки конкурентов. Коллеги никогда не могли угадать, что на самом деле знают Джонс и Туллис. Они всегда проворачивали сделки уверенно, из-за чего все полагали, что в этот раз наставник и ученик наверняка владеют какой-то инсайдерской информацией.
Неизвестно, что помогало Джонсу и Туллису. Возможно, у них обоих была исключительная интуиция. Возможно, их просто сопровождала удача.
Вскоре тандем распался. Молодой Пол Тюдор Джонс не забывал о развлечениях и как-то после особенно веселой вечеринки заснул в разгар рабочего дня. Очевидно, оплошность такого рода была не первой, поэтому наставник просто сказал: «Сынок, ты уволен».
Впрочем, Джонс в своих интервью утверждает, что уход от Туллиса объясняется совсем другой причиной. Мол, ему стало понятно, что пустившись в самостоятельное плавание, он сможет достигнуть более высоких результатов.
Даже если легенда с увольнением после бурной ночи является правдой, это не мешает Полу Тюдору Джонсу с теплотой вспоминать о своем наставнике. Трейдер называет годы работы под началом Туллиса прекрасным опытом.
В 1976 году Джонс устроился в трейдерскую компанию EF Hutton. Там он научился самостоятельно совершать сделки, не полагаясь на мудрый совет старшего коллеги.
Уверенность, которая стала его отличительной чертой, однажды сыграла с трейдером плохую шутку. В1979 году Джонс совершил серию неудачных сделок, после которой чуть не ушел из профессии. Молодой человек активно скупал контракты на хлопок, когда понял, что рынок готовится к падению. Цена на сырье вскоре должна была упасть гораздо ниже того уровня, на котором Джонс совершал покупки. Однако осознание этого пришло слишком поздно. Когда молодой трейдер стал продавать контракты, ему не удалось компенсировать затраты на них.
Из этого опыта Джонс извлек два урока. Во-первых, бравада и излишняя уверенность не доведут до добра, а во-вторых — никогда нельзя делать огромные ставки. Проблема была не в снижении цены на хлопок – падения случаются сплошь и рядом. Но большое количество купленных фьючерсов не позволило Джонсу уйти из сделки с минимальными потерями. В тот раз он вложил в покупку так много средств, что счета под управлением трейдера потеряли две трети капиталов.
Этот случай подтолкнул Пола Тюдора Джонса к тому, чтобы искать научно обоснованный способ торговли на бирже, а не полагаться на интуицию и удачу.
Король Уолл-Стрита Пол Тюдор Джонс II. Великие трейдеры.
Продолжение серии «Великие трейдеры»
Встречайте:
Пол Тюдор Джонс II (анг. Paul Tudor Jones; родился 28 сентября 1954 года в городе Мемфис, штата Теннеси, США.)
Состояние: $3,2 млрд. Возраст: 57 лет (на 2011 год) Forbes 400 The Richest People in America:107 место (на ноябрь 2011)
В этом месяце, фонд EF Hutton, которым управлял Пол Тюдор Джонс, зафиксировал невероятный доход и удвоил деньги своих клиентов. В 2009 фонд оценивался в $ 6,3 миллиарда.
Пол Джонс — непубличная персона. .
Из достижений:
- Зарекомендовал себя как один из лучших трейдеров в мире
- Создал выдающуюся репутацию мастера мани-менеджмента
- Построил надежный сверхприбыльный бизнес, в основании которого лежат твердые принципы управления рисками.
- Спрогнозировал«Черный понедельник» октября 1987 г. Обвал мировых рынков акций тогда не уступал краху 1929 года
Образование:
Пол Джонс получил высшее образование в университете Мемфиса, а позже в Университете в Виржинии он получил степень по экономике. В 1976 году довольно успешно участвовал в чемпионате по боксу в полусреднем весе.
Каръера трейдера:
В 1976 году начал работать в должности клерка и вскоре вырос до брокера в .
С 1980 года втечении двух с половиной лет был независимым трейдером.
Затем он поступил в Гарвардскую школу бизнеса, но вскоре осознал, что то, чему учат в этой школе совсем не те знания, которые он хочет получить.
Отказался от идеи дальнейшего образования и попросил поддержки и консультации у своего дяди Уильяма Данаванта.
Дядя Пола, сам простоявший в биржевой яме всю свою жизнь, считал Пола великим торговцем, и поэтому решил помочь племяннику.
Отправил его в Новый Орлеан, к Эли Таллису, одному из лучших трейдеров, специализирующихся на торговле хлопком, который впоследствии предложил ему работу.
С этого момента Джонс начинает торговать хлопковыми фьючерсами на New York Cotton Exchange (Нью-Йоркская Хлопковая биржа).
Фонд «Tudor Investment Corporation»:
В 1980 году в возрасте 25 лет Пол основывает «Tudor Futures Fund» — свой первый инвестиционный фонд, вкладывая все заработанные к тому моменту деньги и попутно привлекая средства клиентов, уговаривая друзей и знакомых.
Это был период расцвета рынков фьючерсов. Многие фьючерсные фонды за 80-е годы удвоили свои активы
Те годы подарили фьючерсным трейдерам немало вилл на побережье Тихого океана и белоснежных яхт у личных причалов.
В течение первых пяти лет фонд давал доходность более 100% годовых.
В 1986 г. фонд заработал 99.2% годовых, это снижение расстроило Джонса — он расценил год как неудачный.
В октябре 1987 года индекс Dow Jones рухнул на 20% за один день. Тогда деньги потеряли многие, но только не фонд Пола Джонса. Только за октябрь на коротких позициях он заработал 62%.
Причем легко их закрыл, так как рынок еще долго лежал на дне. Это падение было неожиданным и непрогнозируемым, тем не менее, Джонс сумел легко подстроиться под тренд и поучаствовал в одном из самых сильных обвалов в истории американского фондового рынка.
В 1993 г. — от Пола ушел главный партнер Питер Бориш,поклонник компьютерных методов исследования рынка. Его разработки оказались не востребованы в фонде Tudor Investment.
Конфликт интересов в партнерстве был заложен изначально, несмотря на годы совместной и весьма доходной работы.
Питер был поклонником механических торговых систем, а Пол торговал вручную, без идолопоклонства перед техническими индикаторами.
Пол никогда этого не скрывал и торговал, руководствуясь в основном своими инстинктами.
Пол тем временем открыл филиалы в Европе и Юго-Восточной Азии, увеличил персонал.
По сравнению с конкурентами, результаты выглядели слабо, казалось, фонд потерял динамику.
В итоге, часть клиентов поспешили изъять деньги из фонда. В 1994 г. от активов, превышающих$1 млрд., осталось только $700 млн.
Но новый год преподнес немало сюрпризов. Большинство фондов понесло потери, а Tudor Investment устоял и даже заработал 9%.
Джонс всегда безоговорочно верил в свой успех. Он никогда не прекращал развивать фонд и, полный решимости, реинвестировал в него 85% своего личного дохода.
Это подкупало многих, и по количеству привлеченных в стратегическое управление активов Tudor Investment постепенно выходил на первые места. Под влияние фонда попадали новые рынки и новые страны.
К этому времени все в финансовом мире уже безоговорочно признали, что у Пола Тюдора Джонса феноменальный талант делать деньги, помноженный на колоссальную работоспособность.
В 1996 г.под управлением фонда находились $2.6 млрд. активов, офисы в Лондоне, Гринвиче, Чикаго, Мельбурне и Бостоне.
Только в офисе в Мельбурне под торговой маркой Пола Тюдора Джонса II работают 25 трейдеров, обеспечивая присутствие фонда на азиатских рынках.
50 трейдеров работают в Лондоне, 20 человек в Бостоне занимаются фундаментальным анализом перспективных направлений вложения капитала.
Сегодня в Tudor Investment Corporation вкладывают деньги инвесторы из 35 стран. Среди них фонды фондов, частные инвесторы, банки, специализированные фонды активов.
Личная жизнь:
Пол Джонс в 1988 г. женился на австралийской фотомодели Сони Джонс (Sonia Jones), у них четверо детей.
Пол Тюдор Джонс с супругой Сони (Sonia Jones)
Живет в 22-комнатном доме в Мэриленде, ему принадлежит окружающая территория в 3-2 тыс. акров.
С этим владением связана и самая скандальная история Пола Джонса. )) В год женитьбы он задумал затопить немного своей территории. Расчет был прост — на большую воду прилетят птицы, а Джонс очень любил охотиться. Он нанял экологического инженера Билла Эллена и угрохал на реализацию этого проекта $7 млн. Но в результате ошибки подрядчика было затоплено аж 259 тыс. акров престижной земли, что вызвало гнев природоохранных организаций. Карающая рука американского правосудия оштрафовала нашего героя на $2 млн., а бедолагу-инженера препроводили в тюрьму за нарушение водного закона. А для большей назидательности Джонсу запретили охотиться в течение 18 месяцев.
Успехи и история фонда Tudor Investment:
Журнал Financial World ежегодно подводит итоги, публикуя топ-100 фьючерсных трейдеров Уолл-Стрита.Заглянем в этот топ-100. 1988 г. — Пол Тюдор Джонс II на первом месте. 1989 г. — 34-летний Джонс попал под давление расследования CFTC, которая расследует его возможную ассоциированность с другим обитателем финансового Олимпа — Марком Фишером, руководителем MBF Clearing и также членом списка топ-100. Ему тогда здорово потрепали нервы, что сразу же отразилось на доходности — она составила около 31% годовых, но фонд весит уже более $310 миллионов. 1990 г. — Пол Тюдор Джонс II на6 месте. Прибыль фонда Tudor Investment под его управлением -более $65 млн., доходность -42.8%. Джонс закончил год с $385 млн. активов — причем выплатив инвесторам по результатам прошлого года $200 млн. в качестве дивидендов. 1992 г. — Пол Тюдор Джонс II на третьем месте с $60 млн. прибыли. Его фонд потяжелел до $650 млн. Причем своих уже — около $200 миллионов. 1993 г. — Пол на 7 месте с $85 млн. прибыли. К началу 1994 г. активы фонда подошли к заветной планке $1 миллиард. 1994 г. — в этот очень тяжелый для финансовых менеджеров год фонд получил прибыль 9%, активы Пола снизились до $700 миллионов. 1995 г. — прибыль составила $45 млн. Любимчик рейтинга снова в верхних строчках списка преуспевающих финансовых менеджеров. «Он вернулся!» — радостно восклицает Financial World. 1996 г. — Пол Тюдор Джонс II с $60 млн. прибыли на 11 месте. Высокая доходность, эффективность и выживаемость на протяжении столь многих лет доказывают: это не случайный успех, а Пол Тюдор Джонс II — не калиф на час, а долгожитель финансового Олимпа. Можно сказать, что сегодня Пол Тюдор Джонс уже не трейдер, а раскрученная торговая марка, крупный финансовый институт.
Торговые принципы:
«Основную прибыль мне приносят развороты трендов, а во время развития тенденций и в середине тренда мне мало что удается извлечь из рынка».
«Главное не нападение, а защита. Если не закрываться от ударов, то на решающий рывок сил может уже не остаться. Нужно привыкнуть к тому, что потери неизбежны. Также нужно думать и о том, что вы можете позволить себе потерять в сравнении с возможным выигрышем. Негативное развитие событий лучше предусмотреть заранее и иметь на этот случай детальный план».
Пол заключает максимально возможное количество сделок, и только небольшой их процент оказывается успешным. Не более 20-25% — по одним источникам, не более 10% — по другим! Но умение управлять капиталом — вот еще один ключ к успехам.
Про торговую стратегию Джонса написана целая глава в книге «Биржевые маги» Дж. Швагера.
Tudor Investment Corporation
В 1980 году Пол Тюдор Джонс ушел из EF Hutton, чтобы основать свою собственную инвестиционную компанию. В течение двух лет он управлял портфелем в 1,5 миллиона долларов. Это были как его личные средства, так и деньги клиентов.
Вскоре Джонсу стало скучно. Он даже подумывал поступить в Гарвардскую школу бизнеса, как уговаривал его отец. Но в последний момент понял, что преподаватели не научат его ничему новому.
Вместо этого он решил переключиться на торговлю более перспективными активами такими, как нефть, валюта, государственные облигации. Следующие пять лет доход его фонда составлял 100%, а на шестой снизился до 99,2%, что Джонс посчитал неудачей.
Начало финансовой карьеры
Свою деловую карьеру он начал в 1976 году с должности клерка и вскоре вырос до брокера в . С 1980 года в течении двух с половиной лет Пол был независимым трейдером. Затем он поступил в Гарвардскую школу бизнеса, но вскоре осознал, что то, чему учат в этой школе совсем не те знания, которые он хочет получить.
Ваша работа состоит в том, чтобы купить то, что повышается в цене и продать то, что понижается.
Поэтому он отказался от идеи дальнейшего образования и попросил поддержки и консультации у своего родственника Уильяма Данаванта, специализировавшегося на торговле хлопком. Уильям Данавант отправил его в Новый Орлеан, чтобы Джонс переговорил с крупным брокером Эли Таллисом, который предложил ему довольно неплохую работу. Джонс начинает торговать хлопковыми фьючерсами на New York Cotton Exchange.
Пол Тюдор Джонс: трейдер со стратегией успеха
Колоссальные потери на покупке хлопка в 1979 году помогли Джонсу выработать свою фирменную стратегию успеха. Трейдер всегда распределяет средства среди множества сделок. При этом доход ему приносит всего четверть из них, но его достаточно, чтобы компенсировать убыток от других покупок.
Для того, чтобы больше никогда не поддаваться азарту торговли, Джонс установил для себя и своих сотрудников строгие лимиты. Никому не позволяется выходить за определенный предел риска, какими бы перспективными ни казались вложения. Он не дожидается следующей сессии, чтобы компенсировать свои убытки. Если баланс счета начинает снижаться на несколько процентных пунктов, Джонс закрывает все свои позиции и следит за развитием ситуации на рынке.
Осторожность помогла Джонсу остаться в плюсе даже после одного из самых серьезных обвалов рынка. В 1987 году он спрогнозировал падение фондового рынка и сосредоточился на коротких позициях. «Черный понедельник» был спровоцирован слишком бурным ростом спроса на акции и образованием «мыльных пузырей». В тот год, когда многие инвесторы разорились, доходность компании Джонса превысила 200%.
Позже трейдер продемонстрировал эффективность своей стратегии и точность прогнозирования, когда сумел выйти с прибылью из обвала 1994 года — «черного вторника».
Со дня основания Tudor Investment капиталы, которые находились в управлении компании, неуклонно увеличивались. К середине девяностых их размер перевалил за миллиард долларов. Достижение тем более впечатляющее, если учитывать, что начинал Пол Тюдор Джонс с достаточно скромной суммы в 1,5 миллиона.
По состоянию на ноябрь 2022 года личный капитал трейдера составлял 5, 3 миллиарда долларов.
Не только трейдинг
С наступлением нового тысячелетия Джонс стал активно интересоваться экологией и развитием общества. Он присоединился к кампании «Клятва дарения». В ее рамках богатые люди дают публичное обещание отдать на благотворительность половину своих состояний еще при жизни.
Пол Тюдор Джонс подошел к этому с долей юмора: трейдер основал фонд «Робин Гуд», который занимается помощью бедным и искоренением проблемы бедности. Насколько известно, средства на деятельность фонда состоятельные люди дают добровольно.
Кроме того, Джон активно выступает за консервацию природы и уменьшение влияния человека на нее.
В 1988 году бизнесмен женился на бывшей модели, а ныне предпринимателе Соне Кляйн. У пары родилось три дочери, которым Джонс советует связать свою жизнь с трейдингом.
