Фьючерсные контракты (фьючерсы): что это и как правильно торговать

Здравствуйте, уважаемые читатели блога! С каждым днем общеизвестные финансовые инструменты, такие как валютные пары или акции, становятся все менее привлекательными для частных трейдеров, которые работают с относительно небольшим капиталом. Безусловно, это ставит инвесторов в затруднительное положение. Впрочем, это еще не говорит о том, что онлайн трейдинг полностью исчерпал себя: чтобы снова вернуться в игру, достаточно просто пересмотреть определенные акценты и переключить свой взгляд на новые способы инвестирования. Отдельного внимания заслуживает трейдинг деривативами, а именно торговля фьючерсами. Собственно об этом мы сейчас и поговорим.

Просто о сложном: что такое фьючерсный контракт (фьючерс)

Представьте, что вы хотите купить новый смартфон. Вы нашли продавца, вас устроил товар и его цена, но вот незадача — самого смартфона пока нет на складе. Продавец готов доставить вам его через 15 дней. А вдруг за это время цена телефона повысится? Чтобы застраховать себя от риска переплаты, вы заключаете с продавцом контракт на покупку уже сейчас и вносите предоплату. Этот контракт по своей сути и есть фьючерс.

На финансовом рынке, как и в обычной жизни, подобные сделки встречаются довольно часто. И если говорить в общих словах, то:

Фьючерс (от англ. Future, «будущее») — контракт, по которому одна сторона (продавец) обязуется поставить второй стороне (покупателю) базовый актив в определенное время в будущем и по заранее оговоренной цене.

Но на самом деле физическая купля-продажа по условиям контракта происходит далеко не всегда, так как не все фьючерсы предназначены для этого. Чаще всего трейдеры используют фьючерсы для того, чтобы получить выгоду от разницы в цене базового актива.

Преимущества проведения

Конверсионные сделки давно перешли в разряд привычных для банков. Благодаря им удается произвести обмен валют между физическими и юридическими лицами. Плюсов у них действительно немало. Но в числе наиболее выдающихся:

• Полная прозрачность. Все финансовые манипуляции внутри банковского учреждения осуществляются с минимальным спредом по актуальному в данный момент курсу (в этом вопросе принято опираться на сведения от ММВБ — Московской межбанковской валютной биржи).
• Расчеты между контрагентами выполняются предельно оперативно. Поступившие по транзакции деньги, быстро переводятся банком на указанный р/с без задержек. При необходимости можно запланировать срочный перевод.
• Работать можно сразу в двух режимах (залоговом и по предпоставке). Компании, не имеющие кредитных ограничений, вправе действовать до конца рабочего дня.

Виды фьючерсов: отгружайте товар или выплачивайте прибыль

Все фьючерсы подразделяются на 2 вида: поставочные и расчетные.

1. Поставочные — это контракты, предполагающие физическую поставку товара (услуги) по истечении срока экспирации фьючерса. Например, если вы приобрели фьючерс на 100 баррелей нефти марки Brent со сроком исполнения 30 дней, то по прошествии месяца вы действительно получите свои 100 бочек «черного золота». Именно поставочные фьючерсы наиболее близки к своим прародителям — форвардам. 2. Расчетные — фьючерсы, предусматривающие не поставку товара, а сугубо денежные расчеты между сторонами. Например, по расчетному фьючерсу на ту же нефть вам не будет произведена отгрузка нефтяных бочек. Вы можете либо продать фьючерс раньше даты экспирации (как только котировка будет для вас более выгодной), или дождаться последнего дня торгов, когда сделка будет закрыта по текущей рыночной цене.

Так как большинству из нас не нужны огромные объемы золота, зерна, нефти или, к примеру, кукурузы, то больший интерес у трейдеров вызывают расчетные фьючерсы.

Что такое фьючерс и как он работает

Futures, как и многие другие финансовые инструменты, торгуются на биржах. Суть торговли фьючерсами в том, чтобы взять контракт по наименьшей цене, а продать по более высокой.

В результате сделки могут возникнуть три ситуации:

1. Цена контракта не меняется, и оба игрока (кто купил, и кто продал) остаются со своими же деньгами. 2. Товар прибавляет в стоимости, и покупатель извлекает из этого прибыль, так как он приобретал Futures по меньшей цене. 3. Стоимость актива снижается, и покупатель остается в убытке, а профит достается продавцу.

Выведем главный принцип заработка на фьючерсах: нужно приобрести контракт на базовый актив по наиболее выгодной для вас цене, чтобы позже закрыть его по лучшей цене и разницу положить себе «в карман».

Маржа и финансовый результат фьючерсов

При спекуляциях на фьючерсных контрактах важными являются ежедневные изменения ликвидности приобретенных/проданных активов. Для расчета прибыльности сделок используется показатель — вариационная маржа, который вычисляется из разницы цены в разные дни с учетом контрактов, участвующих в финансовых операциях.

Регулярный просчет вариационной маржи позволяет своевременно определить момент для реализации ранее купленных фьючерсов.

Формула расчета: Вариационная маржа = (Pn – Pn-1) * N, где:

• Pn — цена фьючерса на текущую дату (n), в рублях.
• Pn-1 — цена фьючерса на момент завершения предыдущего дня (n-1), в рублях.
• N — суммарное количество контрактов, в штуках.

Показатель подсчитывается по завершении каждого торгового дня, что позволяет видеть динамику изменений получения прибыли или убытка от торговли фьючерсами на бирже. По текущему значению вариационной маржи трейдер определяет необходимость продажи контрактов или возможность продолжения ожидания более выгодного момента для сделки.

Базовый актив и экспирация фьючерсов

У фьючерса как рыночного инструмента есть две важные характеристики:

1. Базовый актив

Базовый актив — это тот товар, в отношении которого осуществляется сделка. Это могут быть различные рыночные активы: акции, облигации, биржевые индексы, валюта, нефть, газ, золото, серебро и другие металлы.

Отличие базового актива от фьючерса в том, что контракт не перенимает свойств самого актива. Например, если вы покупаете фьючерс на акцию, вы не будете ее обладателем и, соответственно, не будете получать по ней дивиденды. Поэтому для длительных инвестиций фьючерсы — не самый подходящий инструмент. При этом важное преимущество контрактов в том, что для их приобретения нужно намного меньше средств, нежели для покупки такого же объема базового актива.

2. Срок экспирации

Все виды фьючерсов исполняются в строго определенное время, которое называется сроком экспирации. Данный срок устанавливается биржей, на которой торгуется фьючерс. Например, это может быть ежеквартальное или ежемесячное закрытие контрактов. До наступления экспирации фьючерс можно продать в случае, если целью изначальной покупки была спекулятивная торговля.

Время торговли фьючерсами на разных биржах

Фьючерсы торгуются на специализированных биржах. Самые крупные из них — это CME (Чикагская товарная биржа), Нью-Йоркская биржа, Московская биржа.

На каждой из торговых площадок свое время работы. Так, к примеру, на Чикагской бирже время, соответственно, Чикагское, у которого разница с московским временем составляет 10 часов в зимний период и 9 часов в летний. То есть, время торговли фьючерсами стартует в 2:00 по мск.

На Московской бирже можно осуществлять сделки с фьючерсами в промежутке с 10 утра до 23:50. Во время торгов есть два перерыва на клиринг, когда торги приостанавливаются. Клиринг — это пересчет вариационной маржи по всем сделкам, совершенным за одну торговую сессию, иными словами, момент определения, кто из участников торгов сколько потерял или заработал.

А вот NYMEX (товарно-сырьевая биржа Нью-Йорка) открывает свои двери в 8:10 утра по Нью-Йоркскому времени, а закрывается в 15:20. Для торговли биржа доступна с понедельника по пятницу.

Условия проведения конверсионных операций на валютном рынке

Существуют определенные правила, согласно которым выполняются спот-операции. Они нигде не отражены официально, но придерживаться их необходимо всем без исключения (участникам).

Ниже перечислим самые основные:

• Перечисление денежных средств должно производиться не позже, чем через 2 дня после подписания договора. Установленная предварительно сумма не подлежит изменению путем добавления процентной надбавки.
• В основной массе spot-сделки проводятся посредством электронных торговых площадок, предусматривающих отправку извещений на следующие сутки.
• Существующий в момент оформления договорных обязательств курс нельзя менять, несмотря на динамику в сторону роста или снижения.

Форвардные контракты и фьючерсы: в чем между ними разница

Давайте немного отойдем от современных бирж и углубимся в историю. В 19 веке международная торговля стала набирать большие обороты. В частности, Великобритания как мировой лидер по индустриализации стала активнее закупать импортное сырье для своих заводов и фабрик. А в США в это время был период активного развития экономики: страна начала производить сырье, хлопок, золото в больших масштабах и поставлять свои товары за рубеж. Но в то время самым популярным способом купли/продажи были не биржи, а аукционы, и предварительные закупки еще не были так распространены.

Но со временем покупатели убедились в том, что покупать товар, когда он еще в пути, намного выгоднее. Ведь наверняка не раз возникали примерно такие ситуации:

Покупатель в Англии:

«Сэр, нам нужны 3 тонны хлопка из США. По какой цене вы готовы нам их продать?»

Продавец в Америке:

«Да, конечно, мы продадим вам хлопок. Цена 1000 долларов за тонну. Привезем морем через 1 месяц. Устраивает?»

Покупатель:

«Да, по рукам!»

Но когда товар доставляли в пункт отгрузки то оказывалось, что цена его уже выше, чем ранее заявленная. Потому что из-за плохой погоды пришлось ремонтировать корабль, а это дополнительные расходы. А тут еще в мире наметился дефицит хлопка, так почему бы теперь продавцу не выручить за свой товар больше? Разумеется, покупатели терпели убытки. И чтобы этого избежать, они начали хеджировать свои риски, заключая форвардные контракты — сделки на будущую поставку по заранее установленной цене.

Форварды были как бы прародителями современных видов фьючерсов, хотя сегодня они также торгуются на бирже наравне с фьючерсными контрактами. В чем различия между этими двумя инструментами:

Кроме того, форварды менее стандартизированы, чем более популярные фьючерсы, поэтому большинство трейдеров, торгующих производными инструментами, отдает предпочтение именно фьючерсным контрактам.

История появления фьючерсов

Впервые подобная сделка была заключена в середине XIX века в Северной Америке. Вплоть до середины XX века фьючерсы относились исключительно к сельскохозяйственному рынку, ведь именно на нем выгода от заранее установленной цены на продукцию проявляется наиболее ярко. Фермерам XIX века приходилось тяжело планировать продажи. Пока они не приезжали на ярмарки, сложно было понять, востребован ли товар в текущем году.

Появление фьючерсов связано со стремлением производителей товаров обезопасить себя от «скачков цен» на продукцию.

Если высокий урожай приводил к избытку продукции у всех продавцов, ее излишки обычно приходилось уничтожать. В обратной ситуации дефицитный товар сразу же резко дорожал и приносил производителю баснословные прибыли. Фермеру ближе стабильность, когда он уверен в реализации результата своих трудов.

По этой причине начали заранее договариваться об объемах, цене и гарантиях выкупа выращенных продуктов. В этом и заключалась ключевая суть фьючерса — обе стороны сделки заранее знали о ее совершении, продавец наравне с покупателем были защищены от непредсказуемых изменений цены и иных форс-мажорных обстоятельств.

Фьючерсы на… воздух: самые экзотические контракты

Кроме того, форварды менее стандартизированы, чем более популярные фьючерсы, поэтому большинство трейдеров, торгующих производными инструментами, отдает предпочтение именно фьючерсным контрактам.Форварды Фьючерсы Нужны прежде всего для поставки товара. Чаще используются для извлечения денежной прибыли в трейдинге. Владельцем контракта является один человек. Можно передавать от одного участника рынка к другому (перепродавать). В контракте могут быть прописаны любые условия сделки, которые продавец и покупатель сочтут нужными. В основном, указывается только стоимость актива и экспирация фьючерсов.

По идее, фьючерсный контракт можно заключить на любой базовый актив. И на воздух тоже? Ну, в какой-то степени да! Вернее, на его температуру, скорость ветра, атмосферное давление и прочие климатические параметры. Не удивляйтесь, речь идет об одном из самых экзотических рыночных инструментов — фьючерсах на погоду.

Погодные фьючерсы были изобретены в 1990-х годах. И да, они тоже востребованы на рынке — в основном, среди компаний, чья прибыль напрямую зависит от того, сколько градусов по Цельсию (или Фаренгейту) за окном. Как показывает статистика, почти треть мирового бизнеса (туризм, сельское хозяйство, некоторые отрасли производства) так или иначе связаны с погодными циклами, поэтому теперь даже на этом можно зарабатывать.

Например: в Лондоне средняя температура в апреле составляет +20 градусов. Открываем лонговую позицию по фьючерсу на апрельскую температуру в Туманном Альбионе. Наступает 1 апреля, и температура оказывается на 2 градуса выше, +22. На следующий день опускается на 5 градусов. И так далее.

Таким образом, по итогам месяца высчитывается среднее значение, и если оно выше, чем было указано в контракте, то держатель фьючерса получит прибыль. Звучит немного странно, но такие необычные виды фьючерсов, как эти, еще раз доказывают, что финансовый рынок — это практически безграничные возможности для заработка!

Фьючерсы и кредитное плечо: палка о двух концах

На фьючерсном рынке применяется финансовый леверидж, известный как кредитное плечо. Плечо позволяет осуществлять сделки на более крупные суммы, не обладая крупным капиталом. Например, если по контракту размер маржи составляет 5000 долларов, а у вас нет таких средств, вы можете воспользоваться финансовым рычагом — допустим, 1:10. В таком случае вам потребуется внести лишь 500 долларов, а остальное за вас платит брокер. И в этом торговля фьючерсами схожа с Форекс трейдингом.

В чем преимущество кредитного плеча? В том, что даже небольшое колебание цены контракта помогает трейдеру получать солидный профит. И это обычно привлекает начинающих трейдеров, которые не имеют больших сумм для старта, но стремятся к высоким заработкам. Однако стоит иметь в виду, что плечо может привести и к убыткам, которые также будут намного больше. Нередко бывает така, что изменение цены базового актива даже на 3-4% приводит к тому, что для трейдера срабатывает маржин-колл.

Чтобы разумно использовать плечо в торговле, нужно обладать определенным опытом и навыками управления рисками. И вот тут трейдеры Форекс, торгующие в Gerchik & Co, находятся в более выгодном положении, нежели участники фьючерсного рынка. Ведь наша компания предлагает всем своим клиентам бесплатный «Риск-менеджер», который помогает профессионально и, что важно, в автоматическом режиме управлять торговыми рисками.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.

Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.

На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien, на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник — сайт tradeinwest (спецификация фьючерсов, маржинальные требования).

Пример

В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12 000-13 000 долларов.

В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.

Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках. Приведу также таблицу с условиями крупных брокеров.

Стратегия торговли фьючерсами: какую выбрать

Зарабатывать на фьючерсах можно по-разному. Выделяют три основных стратегии, как зарабатывать на этих контрактах.

Что такое управляемые фьючерсы

Считается, что фьючерсы больше подходят для спекулятивной торговли, нежели для инвестирования. Однако профессиональные инвесторы знают, как использовать этот инструмент для хеджирования рисков в своих портфелях. Для этого они применяют управляемые фьючерсы.

По сути, управляемые фьючерсы представляют собой сбалансированный набор фьючерсов на различные классы активов. Например, это могут быть инвестиции одновременно в сырьевые активы, валюту, облигации. И если по какой-то группе активов трейдер получает убыток, то он компенсируется за счет прибыли по другим базовым активам. Ведь, как правило, не бывает так, чтобы одновременно падали все рынки: когда на одних спад, то на других подъем.

Активы для управляемых фьючерсных счетов нужно отбирать только наиболее ликвидные и регулируемые, и в случае если какие-то из них становятся неликвидными, то управляющий их заменяет другими.

Управлять целой корзиной фьючерсов непросто, нужно четко понимать, какая стратегия торговли принесет успех. Поэтому такой способ инвестирования доступен только профессиональным консультантам по биржевой торговле. Инвесторы обращаются к его услугам и платят ему за работу определенный процент.

Фьючерсы на активы фондового рынка: особенности торговли

Контракты на активы фондового рынка — весьма популярные фьючерсы. Поэтому стоит рассказать о том, как торговать фьючерсами на фондовом рынке. Контракт можно заключить на:

• акции компаний (Apple, Amazon, Tesla и любых других, которые торгуются на биржах);
• биржевые индексы (S&P 500, РТС и др.);
• облигации.

Разберем, как использовать фьючерс на примере акций Microsoft. Предположим, что одна бумага этой компании стоит $250. И если вы покупаете поставочный фьючерс на 1000 акций со сроком экспирации 3 месяца, то вы заключаете договор с продавцом про то, что вы в указанный срок получите акции именно по этой цене. Независимо от того, какой будет курс акций на момент закрытия фьючерсного контракта. Поэтому в случае, если их цена вырастет, вы окажетесь в плюсе, так как совершили выгодное приобретение.

В случае с расчетным фьючерсом вы просто получите разницу в цене. Допустим, через 3 месяца курс бумаги Microsoft подорожали на $10, и у вас уже будет прибыль.

Итоги

Мы рассмотрели ключевые особенности торговли фьючерсными контрактами. Это действительно доходный производный финансовый инструмент. Следовательно, при условии серьезного отношения к трейдингу, вы сможете в кратчайшие сроки добиться положительного результата.

Спасибо за внимание, уважаемые читатели блога! Подписывайтесь на обновления, чтобы быть в курсе последних событий и первым узнавать об актуальных новостях.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что нужно запомнить о фьючерсах на фондовые активы

Чтобы эффективно торговать фьючерсами на акции, облигации или индексы, нужно хорошо понимать факторы, влияющие на стоимость этих базовых активов. Вот что вам нужно будет учитывать:

Корпоративная отчетность. Каждый квартал компании, чьи бумаги торгуются на бирже, отчитываются о состоянии дел — о прибыля либо убытках. В эти периоды волатильность на фондовом рынке сильно возрастает, и трейдеры внимательно следят за каждой новостью.

Если компания продемонстрировала рост своих доходов, это, как правило, повышает стоимость ее акций. Отчет об убытках, наоборот, стимулирует инвесторов распродавать бумаги компании, из-за чего их котировки падают. При этом аналитики всегда предварительно делают прогнозы о том, как отчитается та или иная корпорация. И если фактические показатели сильно отличаются от прогноза в плюс, то рост ее акций будет более стремительным. Соответственно, если данные выходят хуже прогноза, курс бумаг может резко обвалиться.

Сплиты. Иногда компании чтобы привлечь больше акционеров, пропорционально делят свои акции — например, удваивают их. При этом капитализация компании не изменяется, а вот стоимость одной ее акции уменьшается в соответствии со сплитом (при удвоении количества акций их стоимость наполовину уменьшается). Поэтому за решениями руководства компаний трейдеру нужно постоянно следить.

Ставки центробанков. Это актуально для фьючерсов на облигации, так как облигации (бумаги долгового рынка) во многом зависят от общего состояния экономики страны-эмитента. Когда экономика растет, то ЦБ обычно позволяет себе более жесткую монетарную политику и повышает ставку рефинансирования. Если же наступает кризис, то центробанк стимулирует экономику более дешевой ликвидностью — снижает ставку.

Также на актив влияют новости, решения различных чиновников. И даже прогнозы по погоде. Также стоит учитывать экономическую и политическую обстановку.

Подсказка:

хотите отбирать самые прибыльные акции? Смотрите вебинары Сергея Заботкина на YouTube-канале Gerchik & Co, где эксперт подробно и доступно объясняет, какие бумаги принесут наибольший профит и почему.

Фьючерсы на активы валютного рынка: как торговать в плюс

Фьючерс на валютную пару — договор купли/продажи той или иной валюты в будущем по курсу, который установлен на момент заключения контракта. И такие фьючерсы часто используют для извлечения прибыли из разницы валютных котировок. Стоп… но разве это не Форекс? Ведь торговля на рынке Форекс тоже подразумевает сделки с валютой с целью заработать на курсовых колебаниях. Но все же это разные вещи, и вот почему:

Рынок Forex — внебиржевой, децентрализованный. А фьючерсный рынок, наоборот, централизованный, сосредоточенный на нескольких биржах. И именно эти биржи регулируют взаимоотношения трейдеров, устанавливая определенные условия для заключения сделок.

На фьючерсных биржах спред всегда фиксированный. А на валютном рынке Форекс есть плавающие спреды, которые меняются в зависимости от спроса и предложения, а также объемов ликвидности. И бывают моменты, когда спреды достигают нулевых значений, что весьма выгодно для трейдеров. Така, к примеру, в Gerchik & Co все сделки выводятся на межбанк, поэтому у целого ряда валютных пар бывают рыночные нулевые спреды.

Для валютных фьючерсов трейдеру нужно брать во внимание те же фундаментальные факторы, что и для трейдинга на Форекс. А именно — следить за экономическим календарем, где публикуются данные по ВВП, деловой активности, инфляции, безработице и другие важные данные, влияющие на курс валют.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов с кредитным плечом?

Размер кредитного плеча зависит от торговых условий, предлагаемых выбранным брокером. Чаще всего встречаются компании, предлагающие соотношение 1:14 и 1:17.

Чтобы вникнуть в схему расчета, обязательно посмотрите следующие видео. В нем посчитано количество фьючерсных контрактов на золото.

Торговый алгоритм

1. Определяем текущую стоимость фьючерсного контракта;
2. Смотрим размер гарантийного обеспечения;
3. Делим сумму депозита на размер гарантийного обеспечения и получаем количество доступных контрактов.

Теперь рассмотрим пример. Рассчитаем количество фьючерсных контрактов на золото, которые мы можем приобрести с депозитом 1000$, 5000$ и 10 000$. Сразу предупреждение: сделанные расчеты приблизительные и могут изменяться в зависимости от различных торговых параметров.

• Текущая стоимость тройской унции 1268$;
• Гарантийное обеспечение 6233 рубля или 109$;
• Кредитное плечо 1:14.

Считаем количество контрактов для разного размера депо. Сумму депозита делим на размер гарантийного обеспечения.

Таким образом мы рассчитали максимальный лимит, который способен выдержать депозит. При входе в сделку важно не забывать про риск-менеджмент и обратную сторону кредитного плеча. Допустим, у вас на счету 5000$, и на них вы можете купить 45 контрактов. Поскольку вы разумный трейдер, то при входе в позицию ограничиваете риск 3%. В деньгах это 150$. Таким образом вы работаете с 1 контрактом. В зависимости от ситуации цифры могут меняться, однако, забыть про манименеджмент вы не имеете права.

Сырьевые фьючерсы: как торговать контрактами на нефть

Фьючерсы на сырьевые товары позволяют зарабатывать на нефти, золоте, серебре и других товарах. Разумеется, что трейдерам, которым не нужны слитки металла или нефть в бочках, торгуют не поставочными, а расчетными контрактами, чтобы извлекать прибыль исключительно из разницы цен актива.

Как прибыльно совершать сделки с фьючерсами на нефть? Для этого нужно понимать, что в наибольшей мере влияет на стоимость этого актива.

Нефть — это главный топливный ресурс, и не зря его называют «черным золотом». На курс нефти тоже влияет экономика — особенно данные по запасам нефти в США как одной из крупнейших стран-потребителей. Поэтому отслеживайте в экономическом календаре даты, когда Министерство энергетики публикует свежие данные о запасах.

На цену нефти влияет и объем ее добычи: чем больше «черного золота» производится, тем больше предложение на рынке, и он превышает спрос. А значит, курс барреля нефти будет снижаться. И наоборот, когда спрос выше, чем предложение, стоимость актива растет. Объемы нефтедобычи во многом регулирует ОПЕК, и заседания этой организации зачастую формируют среднесрочные и краткосрочные тренды на рынке нефти.

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Первое.

Второе.

КомпотТретье.

«Золотые» фьючерсы: от чего зависит прибыль по контрактам на желтый металл

Долгое время золото было основным платежным средством, и до сегодняшнего дня благородный металл сохранил статус защитного актива, или актива-убежища для капитала в периоды экономической нестабильности.

Цена золота во многом зависит от состояния экономики в мире. Когда ситуация улучшается, спрос на золото падает, так как повышается интерес к более высокорисковым и высокодоходным активам. А когда наступает кризис, то участники рынка стремятся вложить средства во что-то понадежнее, и тогда спрос на «желтый металл» возрастает, толкая цену вверх.

Важно также обращать внимание на корреляции золота и валютных пар с участием доллара. Корреляция может быть прямой и обратной. Допустим, когда курс австралийского доллара к доллару США растет, то и на графике золота будет заметен восходящий тренд. А когда доллар укрепляется, к примеру, в паре с евро, то золото теряет в цене.

Стоит запомнить, что дорогой доллар делает покупки золота менее выгодными, поэтому наблюдается закономерность: чем выше курс доллара к другим валютам, тем большее давление это оказывает на стоимость унции золота.

Самые популярные фьючерсы с высокой ликвидностью: топ-5

Ликвидность — важный фактор при отборе торговых инструментов для трейдинга. Высокая ликвидность означает более узкие спреды (что выгодно в любой торговой стратегии) и «амортизация» во время неожиданно резких скачков волатильности (для разгона цены ликвидного фьючерса нужны гораздо большие объемы торгов, нежели для неликвидного).

Вот топ-5 самых ликвидных и популярных фьючерсов и их краткая характеристика:

Совет: интересует подробный анализ по золоту, нефти, фондовому и валютному рынкам? Заходите на сайт Форекс брокера Gerchik & Co в раздел «Трейдеру», «Аналитика» и читайте актуальные рыночные обзоры от экспертов компании.

Полезные рекомендации для начинающих инвесторов

1. Начинающим инвесторам лучше всего начинать с российского срочного рынка, используя при этом высоколиквидные торговые инструменты: индекс РТС, акции Газпрома, валютные пары EUR/USD, RUB/USD. Торговля фьючерсными контрактами на эти активы характеризуется отличной доходностью.
2. Чтобы выстроить систему трейдинга, необходимо предварительно пройти соответствующее обучение. В основном инвесторы пользуются механическими стратегиями, построенными на работе индикаторов. Также можно использовать инструменты свечного анализа. Для этого рекомендую ознакомиться со статьей «Японские свечи для начинающих».
3. Перед тем как начинать торговать на реальные денежные средства, тщательно отточите навыки на учебном торговом счете. Также желательно выбрать сразу два рынка, на которых можно было бы проверять эффективность стратегий.
4. Разработайте собственную систему управления риском, чтобы постоянно контролировать размер торгового счета и снизить вероятность полноценного слива депозита.
5. Заключите пользовательское соглашение с одним из ранее предложенных брокеров – Церих или Just2Trade.

Серия видео для новичков и не только

Посмотрите обучающий вебинар, который проводит директор школы биржевого мастерства компании Церих. После его просмотра вы научитесь торговать фьючерсами через торговый терминал QUIK.

Вебинар, организованный компанией Финам. В нем подробно рассказывается о принципах заработка на нефти и золоте.

Полезное видео про гарантийное обеспечение.

Анимированный мультфильм, в котором рассчитана стоимость покупки нефтяного фьючерса марки BRENT.

Еще одно видео, объясняющее принцип заработка на нефти с помощью фьючерсов.

Фьючерсы и CFD: чем лучше торговать трейдеру

Кроме фьючерсов есть еще один популярный среди трейдеров производный инструмент — контракты на разницу цен, или CFD. Их сходство в том, что в основе контракта обязательно должен быть некий базовый актив. В случае с CFD это валютная или криптовалютная пара, ценная бумага или сырьевой товар. Стратегия торговли CFD также похожа на торговлю расчетными фьючерсами: трейдер получает прибыль от того, что стоимость актива повысилась или понизилась по сравнению с моментом открытия сделки. То есть, оба инструмента предполагают выплату профита без физической поставки товара.

Но есть между этими инструментами и ряд существенных отличий:

Что же более выгодно для трейдера: фьючерсный контракт или же контракт на разницу цен? Как видим, у CFD есть немало преимуществ:

• Можно стартовать с небольшим капиталом, так как размер сделки CFD намного меньше, чем нужно для фьючерсной торговли.
• Если у фьючерсов все определяет биржа, то в случае с CFD можно самому выбирать брокера, который определяет торговые условия.
• Контракт на разницу цен можно закрыть в любое удобное вам время, тогда как фьючерс должен быть исполнен в строго оговоренный срок, что может быть не всегда выгодно для трейдера.
• Еще один плюс в копилку CFD — это возможность торговать ими прямо из платформы МТ4 или МТ5. К примеру, в Gerchik & Co вы можете скачать обе платформы бесплатно и получить доступ к контрактам на разницу цен по более чем 300 базовым активам. При этом у вас будут комфортные и выгодные условия для трейдинга, о которых сейчас и пойдет речь.

Что такое фьючерс: виды и механизм осуществления срочных сделок

Здравствуйте, друзья!

Часто новички-инвесторы приходят на биржу, чтобы заработать много и быстро. Они слышали, что один получил 10 % доходности за месяц, а другой сделал 100 % всего за год. Все хотят так же. Есть способы этого добиться, но почему-то 9 из 10 инвесторов теряют свой капитал и разочаровываются в инвестициях. Происходит это по одной простой причине – использование инструментов, в механизме которых ты ничего не понимаешь. Одним из таких инструментов является герой новой статьи. Разбираем, что такое фьючерс простыми словами и как он работает на срочном рынке.

Понятие фьючерсного контракта

Фьючерсный контракт или кратко фьючерс означает договор, по которому одна сторона обязуется купить, а другая сторона продать какой-то актив в будущем по заранее оговоренной цене. Такой актив называют базовым.

Посредником и гарантом того, что сделка будет проведена без нарушения договоренностей, является биржа. Она берет с продавца и покупателя гарантийное обеспечение – это залог в виде доли от стоимости контракта, который после завершения сделки возвращается участникам.

Различают следующие виды фьючерсов:

1. на акции и облигации;
2. на металлы (медь, золото, палладий и пр.);
3. на энергоносители (нефть, газ, бензин и пр.);
4. на с/х товары (мясо, зерно, какао, хлопок, сахар и пр.);
5. на биржевые индексы;
6. на валюту.

Есть даже фьючерсы на волатильность рынка, процентные ставки Центробанка, уровень инфляции.

Суть фьючерсной сделки: покупатель предполагает, что цена на базовый актив в ближайшем будущем вырастет и он сможет заработать, потому что заключил договор с продавцом по текущей цене.

Продавец тоже стремится получить прибыль, но он предполагает, что цена снизится, а он поставит актив по более дорогой. В этом случае одна из сторон останется в выигрыше, другая – в проигрыше.

Но если цена на актив не изменится, то и участники сделки ничего не заработают и ничего не потеряют.

Фьючерс следует отличать еще от одного инструмента срочного рынка – опциона. Последний представляет собой договор, в котором фиксируется право покупателя купить, а у продавца – обязанность продать базовый актив. У фьючерса возникает обязанность у всех сторон сделки.

Срочные контракты относятся к рискованному инвестированию. Ни одна сторона не может со 100-процентной вероятностью предугадать, куда пойдет рынок и как поведет себя базовый актив. Можно хорошо заработать, если прогноз окажется верным, а можно потерпеть серьезные убытки, если все пошло не по плану.

Консервативному инвестору, который формирует портфель на долгосрок, вообще не стоит заниматься торговлей на срочном рынке. Либо делать это на небольшую часть капитала, чтобы почувствовать себя настоящим трейдером и словить биржевой адреналин.

Участниками фьючерсных сделок могут быть как инвесторы-спекулянты, которые хотят заработать на изменении цены актива, так и производители/поставщики реальных товаров. Именно последние были родоначальниками срочных контрактов. Например, сегодня договаривались о цене на сырье, которое планировали приобрести в будущем. Так удавалось обезопасить себя от дефицита, роста или падения рыночных цен.

Как купить фьючерс

Механизм покупки фьючерса:

1. Торговля фьючерсами осуществляется на срочном рынке. Как правило, при открытии брокерского счета брокер предоставляет доступ на фондовый, срочный и валютный рынки.
2. Необходимо завести на счет деньги, указав при переводе вид рынка.
3. Выбрать из доступного списка срочный контракт. До этого надо внимательно изучить спецификацию заинтересовавших вас инструментов, где будет основная информация: тип контракта, лот, расчетная цена, дата исполнения и пр.
4. Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Одним из преимуществ фьючерса является то, что не надо сразу оплачивать всю стоимость контракта, только его часть (гарантийное обязательство).
5. Дождаться исполнения заявки, зафиксировать прибыль или убыток.

Сама процедура ничем не отличается от торговли обычными ценными бумагами (акциями и облигациями). Ждать исполнения контракта совсем не обязательно. Это обычный биржевой инструмент, который можно покупать и продавать сколько угодно раз.

В конце торгового дня биржа начисляет на фьючерс вариационную маржу – разницу между ценой покупки/продажи и ценой на время закрытия торгов, которая поступает на счет инвестора. Финансовый результат сделки складывается из всех начислений, выполненных в течение расчетного периода.

Если мы посмотрим список доступных срочных контрактов, например, на Московской бирже, то увидим, что на один и тот же базовый актив может быть несколько фьючерсов. Отличаются они датой исполнения и расчетной ценой. Одновременно с этим каждый из фьючерсов отличается от рыночной стоимости базового актива. Рассмотрим на примере акций Газпрома:

На 28 августа 2022 г. доступны 4 контракта. В 1 лоте 100 акций. Рыночная стоимость актива на эту же дату – 184,29 руб. за акцию. По мере приближения времени исполнения договора цена фьючерса приближается к рыночной цене базового актива.

Это видно на скрине выше. Ближайшая дата исполнения – 17 сентября. Стоимость контракта равна 18 459 руб. или 184,59 руб. за акцию. Разница в ценах объясняется тем, что рыночная устанавливается на текущий момент под воздействием спроса и предложения, а фьючерсная строится на ожиданиях – это всегда прогнозная величина, которая зависит от разных факторов (политических, экономических, природных и пр.).

Отличия фьючерса от акции

В качестве базового актива во фьючерсном контракте часто выступают акции. Напомню, что акция – это ценная бумага, которая наделяет ее владельца определенными правами. Но эти права не распространяются на срочный договор.

Рассмотрим отличия акции от фьючерса:

При грамотном управлении рисками фьючерс может стать инструментом, способным принести значительно больше прибыли, чем акции. Он имеет свои преимущества, которые для некоторых являются достаточными, чтобы участвовать в рискованных срочных сделках.

Основные параметры инструмента

Основные параметры инструмента описаны в спецификации, которую выпускает биржа перед тем, как фьючерс поступит в обращение. Рассмотрим ее более подробно на примере контракта на привилегированные акции Сбербанка.

Рассмотрим параметры инструмента.

• Краткое наименование и тикер (код, по которому актив торгуется на бирже)

В них зашифрованы название актива, месяц и год исполнения контракта. В нашем примере 12.20 – это декабрь 2022 г. Сложнее с кодом SPZ0. Z – это декабрь, 0 – 2022 год. У каждого месяца своя буква: январь (F), февраль (G), март (H), апрель (J), май (K), июнь (M), июль (N), август (Q), сентябрь (U), октябрь (V), ноябрь (X), декабрь (Z).

• Тип контракта

Различают:

1. Поставочный – в дату исполнения покупатель обязан купить базовый актив. В нашем примере это лот (100 акций) Сбербанка. На брокерском счете отразится, что стали владельцем акций банка.
2. Расчетный – исполнение контракта выражено в деньгах. Если получили прибыль, на счет поступят деньги. Если убыток, со счета спишутся деньги. Никакими акциями вы владеть не станете. Например, фьючерс на биржевой индекс всегда будет только расчетным, потому что физически вы этот индекс не сможете приобрести или продать. А вот акции на МосБирже входят в поставочные контракты.

• Последний день обращения

День, когда можно еще покупать и продавать контракты.

• Дата исполнения

День, когда фиксируется прибыль или убыток по расчетному договору, покупаются/продаются активы по поставочному типу.

• Гарантийное обязательство и дата его установления

Гарантийное обязательство – это та сумма, которую вам надо заплатить при покупке фьючерсного контракта. Оно не является постоянной величиной и регулярно пересчитывается биржей в зависимости от рыночной цены контракта.

Преимущества и недостатки

Как и у любого инвестиционного инструмента, у фьючерса есть свои преимущества и недостатки. Каждый инвестор оценивает их самостоятельно и принимает решение о практическом применении.

Преимущества:

1. Минимальный порог входа. За счет существования гарантийного обязательства вы можете иметь на счете значительно меньше денег, чем пришлось бы потратить на покупку актива обычным способом.
2. Комиссии ниже, чем при покупке традиционным способом. Например, не надо платить депозитарную комиссию за хранение информации о владельцах ценных бумаг.
3. Инвестор не может физически купить нефть, газ, зерно, кофе и прочие товарные активы. Через фьючерсы у него появляется выход на товарные рынки, что позволяет лучше диверсифицировать инвестиционный портфель.
4. Правила игры подробно описаны в спецификации. Участнику сделки только следует указать количество лотов и цену, по какой он хочет купить или продать контракт.

Недостатки:

1. Высокорискованный инструмент. Торговля на прогнозах оставляет слишком много шансов все потерять. Показательный пример – отрицательные цены на фьючерсы с исполнением в апреле 2022 г. Контракты были поставочные, значит, многие трейдеры столкнулись с необходимостью покупать физическую нефть. Уверена, что желающих получить бочку черного золота было мало.
2. Сложный для понимания инструмент. Новичку следует только после специальной подготовки открывать позицию и пытаться заработать.
3. Инструмент нельзя использовать в качестве долгосрочного, для получения пассивного дохода.
4. Нет никаких преимуществ по сравнению с владением акциями компании (участие в управлении, дивиденды).

Заключение

Многие эксперты после весеннего обвала нефтяного рынка заговорили об отмене или значительном изменении механизма фьючерсной сделки. Возможно, что грядут большие перемены, потому что со сложившейся ситуацией никто и никогда еще не сталкивался. Поживем – увидим.

Gerchik & Co — ваш надежный Форекс брокер с выгодными торговыми условиями

Компания Gerchik & Co — брокер, с которым может зарабатывать каждый трейдер, независимо от его стартового капитала, опыта и знаний. Здесь все продумано до мельчайших деталей так, чтобы прибыль на финансовом рынке получали как опытные профессионалы, так и новички, делающие свои первые шаги в трейдинге. Вот топ-5 преимуществ торговать в Gerchik & Co:

1. Большой выбор рыночных активов. Валюты, криптовалюты, акции, индексы, драгоценные металлы, сырье — торгуйте тем, что вам нравится и наиболее подходит под вашу стратегию. Можете чувствовать себя практически как на фьючерсной бирже!

2. Мгновенное исполнение сделок на скорости от 1 мс. Это означает, что вы можете открыть позицию именно в тот момент, когда котировка для вас самая выгодная, и закрыть сделку также по лучшей для вас цене без задержек.

3. Честные рыночные котировки. В отличие от «кухонь», обрабатывающих сделки клиентов внутри компании, Форекс брокер Gerchik & Co выводит каждый торговый приказ на межбанк, позволяя трейдеру торговать в максимально прозрачных условиях.

4. Сервисы для профитной торговли. Боитесь рисков? Наша компания предлагает «Риск-менеджер», который автоматически ограничит количество убыточных сделок. Не знаете, как найти точку входа в рынок? Воспользуйтесь индикатором Real Market Volume со встроенным советником. Хотите отслеживать свой прогресс и совершенствовать стратегию торговли? В «Личном кабинете» можно подключить сервис «Статистика трейдера» и день за днем анализировать свои сделки.А

5. Авторитет основателей. У «руля» компании стоят люди, которые о трейдинге знают не с чужих слов. Генеральный директор Gerchik & Co Иван Крошный — трейдер, инвестор и основатель клуба трейдеров Cartel, где более 80 000 участников. А президент компании Александр Герчик — трейдер, не нуждающийся в представлении даже на Уолл-стрит, ведь его знают как самого безопасного дейтрейдера, у которого за 20 лет все торговые месяцы в плюсе.

А еще прибавьте к этому, что регулярно независимые эксперты проверяют качество исполнения ордеров. И подтверждением, что компания прошла проверку служит актуальный бейдж VerifyMyTrade. (ссылка)

Виды конверсионных операций

Все их принято подразделять на 2 основных разновидности:

• текущие (spot-сделки);
• срочные (forward-операции).

Моментальные (спот-операции) преобладают на внешнем рынке. Согласно международной практике, такие контракты датируются непосредственно днем заключения соглашения (фактическим моментом поступления денег на расчетный счет). Как правило, не позднее чем через двое суток после оформления договорных обязательств.

Если финансы оказываются на р/с контрагента тем же числом, когда подписан договор, имеет место проведение tod-операции (сегодня). В случае более позднего перевода средств оперируют другим названием — tom-сделка (завтра). Такие условия идеально подходят участникам бизнес-процесса. За выделенный период времени им удается оформить требуемую платежную документацию и обработать имеющиеся бумаги.

Сотрудники МОРСКОГО БАНКА оказывают поддержку участников ВЭД и консультируют по вопросам валютного контроля.

В нашей стране, с учетом специфических особенностей проведения расчетных мероприятий, чаще всего встречается второй тип сделок. Купля и продажа денежных единиц осуществляется в соответствии с курсом, являющимся оптимальным. Самая широко используемая в конверсионных операциях по счетам клиентов пара — это доллар-рубль.

Благодаря временной разнице между Соединенными Штатами и Российской Федерацией, выполнение в tom- и tod-режимах является наиболее предпочтительным. Ведь большинство наших банковских организаций работают до 18:00-21:00. А за счет восьмичасовой разницы даже проведенные поздним вечером платежи попадают в обработку иностранным коллегам задолго до открытия их учреждений.

В отличие от спот-сделок, forward-операции проводятся только спустя два рабочих дня после оформления соглашения. Иногда промежуток времени до поступления денег р/с контрагента растягивается на годы. Но в основном процесс занимает от 1 до 6 месяцев. Расчетные операции осуществляются согласно установленным котировкам.

Такие сделки, как правило, предполагают получение дохода за счет разницы в стоимости приобретения и реализации валюты. Но нередко оказываются довольно рискованным предприятием. Валютный курс нестабилен, предугадать его рост или снижение с точностью невозможно. В связи с чем большинство финансовых организаций при выполнении форвард-операций стараются себя обезопасить. Они внедряют различные защитные механизмы (например, выдвигают требования гарантированного проведения в виде внесения определенной суммы).

Отдельно следует отметить, что при совершении переводов и получения денежных средств в разной валюте, резиденту необходимо пройти процедуру контроля. Что обусловлено законом Российской Федерации. Услуги такого рода предоставляет своим клиентам МОРСКОЙ БАНК. С нами соблюдение актов валютного законодательства не превратиться в проблему. Списание или зачисление денег будет произведено в строго оговоренном порядке под нашим наблюдением.