Какие доходы приносят ценные бумаги

Доход от акций

Акция — ценная бумага, которая позволяет получать часть прибыли общества, поскольку ее покупатель автоматически становится совладельцем компании.

Существуют два способа заработка на акциях: дивиденды и перепродажа бумаг по увеличившейся рыночной цене.

Дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли, которую компания выплачивает акционерам по итогам отчетного периода.

Согласно типу акций, дивиденды бывают:

обыкновенными;
привилегированными.

Размер дивидендов устанавливает совет директоров на общем собрании акционеров. Привилегированные дивиденды могут быть фиксированными и не зависеть от прибыли предприятия. Они выплачиваются в первую очередь.

По периодичности выплат дивиденды подразделяются на:

годовые;
полугодовые;
квартальные.

Чаще дивиденды выплачиваются за год.

По способу выплаты дивиденды бывают:

денежными — выплачиваются в денежной форме;
имущественными — выплачиваются акциями, товарами или имущественными правами.

По размеру дивиденды делятся на:

полные — выплачиваются целиком;
частичные — выплачиваются по частям.

Условия и порядок выплат определяет устав компании или собрание акционеров. Дивидендная политика каждого предприятия индивидуальна.

Если у организации нет прибыли за последний период, она может выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет или из специальных фондов. Напротив, компания может приберечь прибыль, если ей нужны деньги на развитие.

Дивиденды вы получите, даже если владеете акциями всего несколько дней. Главное — успеть попасть в реестр акционеров.

Изменение рыночной цены

Если компания не получает прибыль, она не может платить дивиденды. Тогда единственный способ заработать на ее акциях — перепродать их дороже той цены, по которой они куплены.

Рыночная цена формируется в результате торгов и зависит от спроса и предложения на рынке. Чем лучше работает компания, тем выше спрос на ее акции и тем больше они будут стоить. Если дела у компании пошли неудачно и цена на акции начала падать, лучше продавать их сразу. А если цена вырастет — купить снова и перепродать по более высокой цене.

Можно зарабатывать обоими способами. Допустим, вы купили акцию за 1000 рублей. Через год вы получили 100 рублей дивиденда и перепродали акцию за 1200 рублей. Всего ваш доход составил 300 рублей.

Доход от облигаций

В отличие от акционера, держатель облигации — не совладелец компании, а ее кредитор. Существуют два способа получения дохода по облигациям:

фиксированный процент, который компания обязуется выплачивать в течение всего срока действия облигации;
разница между рыночной и номинальной ценами облигации или ценами купли и продажи.

Купонные выплаты

По акциям отчисляются дивиденды, а по облигациям — купоны. Только, в отличие от дивидендов, купоны — обязательные выплаты.

Они бывают:

фиксированными — регулярно выплачивается одинаковая сумма, которая устанавливается заранее;
переменными — сумма выплаты может меняться.

Купоны, как и дивиденды, выплачиваются за квартал, полугодие или год. Доход по купону начисляется каждый день, но выплачивается в определенную дату.

Сумма купона зависит от размера компании. Чем крупнее предприятие, тем ниже купонные выплаты по его облигациям.

Разница в цене

Как и в случае с акциями, на облигациях зарабатывают благодаря изменению цены. В конкретный день компания выкупает у вас облигацию по установленной номинальной цене, либо выплачивает сумму по частям, если облигация амортизируемая. Главное — приобрести облигацию по цене ниже номинала. Тогда разница между ценой покупки и выплаченным номиналом — дисконт — будет вашим доходом.

Если облигация бескупонная, обычно она продается значительно дешевле номинала. И заработок на изменении цены получается внушительным. Но чаще всего такие облигации выпускают компании, близкие к банкротству.

Необязательно держать облигацию до конца срока, в любой момент ее можно продать и заработать на разнице между ценой покупки и продажи. Но если облигация купонная, вы лишитесь дальнейших процентных выплат и вам придется перечислить новому владельцу НКД — накопленный купонный доход.

Коносамент

Гораздо более интересная схема представляется в коносаментах. Это товарораспределительные сертификаты, за каждым из которых стоит определенная товарная поставка конкретного типа: морского или авиационного.

Данный ордер фиксирует массу поставки товара, его наименование, сроки выполнения и денежную массу, которая должна быть либо была уплачена за проведение данной поставки. Коносамент должен указывать и следующие моменты:

Именного типа, где четко прописывается получатель грузов;
Коносамент на предъявителя, то есть груз получит человек, предъявивший коносамент;
Ордерного типа, он является самым широко используемым. Подобный документ можно передавать, если это прописано на другой стороне.

Ценность заключается в том, что на данном документе фиксируются итоги, то есть факт выполнения поставки, а значит только при заполнении данной графы возможен процесс расчете финансами за данное поступление.

В автомобильных грузовых перемещениях данный документ заменяется накладной – соответствующим фиксирующим сертификатом. В широком рыночном понимании данные документы могут быть перепроданы, тем самым поступление будет перенацелено на другое лицо, нынешнего обладателя. На бирже такой принцип во многом применяется фьючерсными срочными контрактами.

Доход от ПИФов

По ПИФам доход получается благодаря деятельности управляющих компаний. Они учитывают все виды доходов по ценным бумагам, чтобы получить наибольшую прибыль для клиентов. У каждой управляющей компании своя методика.

Пайщики зарабатывают на росте стоимости пая. Если цены бумаг в составе активов ПИФа растут, увеличивается стоимость его паев. Доход вкладчика складывается из разницы между ценой приобретения и ценой, по которой он продает подорожавший пай обратно управляющей компании. Но стоимость пая может упасть, тогда вкладчик окажется в убытке.

Дивиденды и проценты пайщики не получают.

Доход от других ценных бумаг

Ценные бумаги, отражающие отношения займа

Проценты и дисконт — основной вид дохода от ценных бумаг, которые устанавливают отношения займа между продавцом и покупателем. Помимо облигаций, к ним относятся векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Векселя может купить каждый, сберегательные сертификаты приобретают физические лица, депозитные — юридические. В отличие от сертификата, держатель векселя не может погасить его в любой момент без издержек.

Процентные ставки по этим бумагам определяет Центробанк. Получить доход в виде дисконта можно, если купить бумаги по цене ниже номинала.

Ценные бумаги, дающие право владения

К ценным бумагам, удостоверяющим права собственности, относятся опционы, фьючерсы и варранты. Владельцы этих бумаг либо обязаны — в случае с фьючерсами, либо имеют право — в случае с опционами и варрантами приобрести активы в установленный период времени по оговоренной цене. По варрантам приобретают ценные бумаги, по опционам и фьючерсам — любые активы.

В качестве дохода продавец получает премию — комиссионные от покупателя, а покупатель зарабатывает на разнице в стоимости: продает актив по более дорогой цене, если она упала, либо покупает по более низкой цене, если она поднялась. Продавцы опционов или обе стороны фьючерсных сделок могут вносить маржу — гарантию, с помощью которой можно погасить позицию, если вторая сторона не выполнила обязательства.

Куда выгоднее вложиться

Ценные бумаги выгоднее, чем банковские вклады, потому что доход по ним выше. Но он зависит от риска. Чем рискованнее бумага, тем больший доход она может принести.

Практически отсутствует риск по государственным векселям. К низкорисковым относятся остальные государственные бумаги, к среднерисковым — корпоративные облигации. Они подходят любителям консервативных стратегий.

Самый высокий риск — по акциям, опционам и фьючерсам, зато эти бумаги приносят наибольший доход.

Подобрать акции и облигации с учетом желаемого вами соотношения риска и доходности помогает сервис Right. С помощью простых вопросов он определяет подходящую вам стратегию, собирает портфель и управляет им.

Вексель

Вексель является самое древней ценной бумагой из всех, когда-либо существовавших в природе. Первые упоминания о нем появляются еще в период расцвета Древней Греции.

В связи с развитием рыночных отношений в экономике России, в 1997 году был принят Федеральный закон № 48 от 11.03.1997 года «О переводном и простом векселе». Эти два закона – Постановление ЦИК и СНК № 104/1341 и ФЗ-48, являются основными нормативными документами, осуществляющими правовое обращение выпуска и обращения векселей на территории России.

В соответствии с вышеуказанными законами, вексель это особый вид ценной бумаги, представляющей собой безусловное долговое (денежное) обязательство, по форме, строго установленной законом. В соответствии с ним векселедатель (должник), обязан уплатить определенную векселем сумму денежных средств, в определенное время, в определенном месте — предъявителю векселя (векселедержателю).

Вексель в экономической теории рассматривается как «абстрактное обязательство». Не имеет значения, на основе, какой сделки, кредитной или товарной он основан. Все права по векселю переходят к последующему векселедержателю в результате индоссамента (передачи векселя). И новый его владелец (векселедержатель) имеет право требовать с векселедателя все обязательства, предусмотренные векселем.

В соответствии с законами существуют два вида векселей – простые и переводные векселя.

Векселя могут оформляться только в документарной форме, на бумаге, защищенной от подделок.

Постановление ЦИК и СНК № 104/1341 (Глава 1.) предусматривает следующие обязательные реквизиты переводного векселя:

наименование «вексель», включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором составлен и сам вексель;
простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную векселем сумму денежных средств;
наименование плательщика по векселю;
указание срока платежа по векселю;
указание и наименование места, где должен быть совершен платеж;
наименование того, кому или по приказу кого, должен быть совершен платеж по векселю;
указание места и даты оформления (составления) векселя;
подпись и печать векселедателя.

Если срок платежа по переводному векселю не указан, то вексель должен быть оплачен по предъявлении. На переводных векселях «по предъявлении» и «во столько-то времени от предъявления» на вексельную сумму может быть указана процентная ставка, то есть проценты, подлежащие оплате по векселю. Проценты будут начисляться со дня составления векселя, если иные условия их уплаты не обусловлены в тексте векселя.

Векселедатель несет ответственность за акцепт и платеж по векселю. Акцепт переводного векселя означает, согласие определенного лица, совершить платеж по векселю в пользу предъявителя векселя.

Акцепт проставляется на лицевой стороне векселя, в левой его части и может выражаться следующими словами – «заплачу», «акцептован» или другими синонимами этих слов с обязательным проставлением даты, подписи и печати акцептанта. Акцепт также может быть дан на частичную сумму по векселю.

Платеж по переводному векселю может быть гарантирован третьим лицом с помощью аваля. Аваль – это гарантия совершения платежа по векселю, данная гарантом (авалистом).

Аваль выражается словами «считать за аваль», либо другой равнозначной надписью и заверяется подписью и печатью лица, давшего аваль. Он может наноситься на формуляр векселя, либо на его добавочный лист. Авалист берет на себя все ответственность за совершение платежа по векселю и в случае неспособности обязанного по векселю лица совершить платеж, сам производит вексельный платеж.

Простой вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:

наименование «вексель» в тексте документа на бланке установленной формы и выраженное на том языке, на котором составлен вексель;
простое и ничем не обусловленное обязательство уплатить сумму, обозначенную на векселе;
указание срока платежа по векселю;
указание места (адреса) в котором должен быть совершен платеж по векселю;
наименование того, в пользу кого такой платеж должен быть совершен;
должна быть указана дата составления векселя и место его оформления;
подписи и печать векселедателя (обязанного по векселю лица).

Законодательство устанавливает следующее выражение срока по векселям:

по предъявлении;
во столько-то времени от предъявления;
во столько-то времени от составления;
на определенный день.

Как простой, так и переводной вексель может быть передан любому лицу посредством индоссамента. Индоссамент – это передаточная надпись на оборотной стороне формуляра векселя, либо на добавочных листах к нему. Он должен быть простым и ничем не обусловленным

, а также в нем указывается полное наименование лица, которому передается вексель. Вместе с передачей векселя также переходят все права по векселю к лицу, в пользу которого передан вексель.

В практике могут существовать следующие виды векселей:

коммерческие векселя
, оформленные (выпущенные в обращение) на основе какой-то конкретной товарной сделке;
финансовые векселя
– в основе таких векселей лежит финансовая сделка, например, векселя, выпускаемые банками для привлечения денежных средств;
фиктивные векселя
– долговые обязательства, выпущенные ни под торговые или финансовые сделки.

Законодательство устанавливает стандартную процедуру платежа по векселю:

к оплате вексель необходимо предъявлять в месте нахождения плательщика по нему, если в векселе не указано другое место;
обязанное по векселю лицо (векселедатель, плательщик) должен сразу совершить по нему платеж, если вексель предъявлен к оплате по сроку, указанному в нем;
день оформления (составления) векселя не принимается в расчет при исчислении срока. Если дата погашения векселя выпадает на выходной или праздничный день, то он предъявляется к оплате в следующий за ним рабочий день;
если вексель предъявлен к оплате до окончания срока его обращения, то плательщик (обязанное по векселю лицо) вправе не совершать по нему платеж;
также должник по векселю в день его погашения может оплатить только часть вексельной суммы, и предъявитель векселя обязан принять частичную оплату. В этом случае на формуляре векселя делается отметка о частичной его оплате.

Можно сделать вывод, что вексель от других ценных бумаг отличает следующее:

вексель, прежде всего абстрактная ценная бумага, то есть абсолютно не имеет значения, в результате, какой сделки оформлен вексель. В своем дальнейшем обращении он никак не связан с изначальной сделкой, товарной или финансовой, в результате которой состоялось его оформление;
в основе вексельного обязательства всегда есть конкретная денежная сумма – номинал векселя;
бесспорность и безусловность совершения платежа по векселю, когда обязательство совершить платеж по векселю не зависит от условий возникновения векселя, а также от наступления какого-либо события;
выполнение векселем функции денег, то есть вексель является средством платежа, которое может быть принято в оплату товаров (работ, услуг), из этого также вытекает функция обращаемости векселя;

Также вексель несет в себе и иные свойства:

эмиссия (выпуск) векселя не предусматривает его государственной регистрации в Банке России, поэтому вексель не является эмиссионной ценной бумагой, но и не может быть допущен до обращения на фондовой бирже (организованном рынке ценных бумаг);
вексель является также и кредитным средством, которое предоставляет отсрочку по оплате конкретной товарной сделке;
вексель может являться и средством сохранения стоимости, обычно для этого используются процентные векселя коммерческих банков.