Что такое срочный рынок и стоит ли на нём торговать начинающему инвестору

Регулярно публикуя обзоры инструментов фондового рынка, я незаслуженно обошёл вниманием срочный биржевой рынок. А ведь он играет огромную роль в формировании общей инвестиционной активности. Пришло время разобраться, что же такое срочный рынок, как он работает и чем интересен для ленивого инвестора.

Срочный биржевой рынок – это площадка, где торгуются так называемые производные финансовые инструменты (ПФИ). Это фьючерсы и опционы. Их разнообразие практически неисчерпаемо. В качестве базовых активов для фьючерсных и опционных контрактов могут выступать как инструменты фондового рынка (акции и облигации), так и биржевые товары (нефть, металлы, продовольствие), фондовые индексы, валюты, bitcoin и даже такая экзотика, как погода и кассовые сборы в кинотеатрах. Основными особенностями срочного рынка, привлекающими к нему трейдеров и инвесторов, являются высокая ликвидность и доступность кредитного плеча, благодаря низкой величине гарантийного обеспечения торговых инструментов. Это позволяет трейдерам иметь доходность, достигающую сотен и даже тысяч процентов в год. Рассмотрим особенности работы срочного рынка на примере Московской биржи.

Определение

FORTS – секция фондового рынка, основанная Московской Биржей, где представлены такие инструменты, как фьючерсы и опционы. Сейчас данный рынок является лидером по торговле срочными контрактами на передачу актива предприятия на определенное время. Контракты называют срочными, поскольку заключаются на определенный срок.

Проще говоря, FORTS – отделение Московской Биржи, где ведется торговля фьючерсами и опционами.

Особенности рынка:

• предмет торговли – отложенное право поставки или непосредственно сама поставка;
• на опционе продавец и покупатель имеют одинаковые условия;
• инструменты рынка можно реализовать сторонним лицам;
• сделки заключаются на небольшой период и приносят высокую прибыль.

На Московской Бирже инвестор может приобрести следующие виды активов:

• деривативы на высоколиквидные ценные бумаги крупных компаний, в частности, Сбербанка, Газпрома и других предприятий;
• производные популярных индексов России – ММВБ, РТС;
• деривативы на валютные пары.

История создания ММВБ

Первая биржа была основана в Санкт-Петербурге в 1703 г. В Москве она появилась в 1839 г., а в 1992 г. открылась ММВБ. Уже в июле 1993 г. начались первые торги валютой.

С каждым годом предприятие добавляет новые возможности для клиентов.

Российская торговая система (PTC) начала деятельность в 1995 г. С каждым годом компания разрасталась и увеличивала перечень своих услуг. Старт деятельности Мосбиржи приходится на 2011 г., когда PTC и ММВБ слились в единую компанию. Целью слияния было желание оптимизировать Мосбиржу.

Преимущества и недостатки рынка

Рынок FORTS обладает следующими преимуществами:

• реальная торговая платформа с настоящими котировками, в отличие от Форекса;
• деятельность осуществляется легально, согласно действующему законодательству;
• для торговли требуется небольшая сумма денег, чтобы получить хорошую прибыль, достаточно 15000 рублей;
• все активы обладают высокой ликвидностью;
• большой выбор инструментов, что позволяет минимизировать риски;
• наличие вечерней сессии делает торги доступными для тех трейдеров, которые могут заключать сделки только в вечернее время;
• за минимальную сумму можно приобрести большое количество активов;
• простота торговли;
• низкая комиссия и отсутствие депозитных сборов;
• наличие большого количества информации в интернете;
• более выгодные условия для торговли по сравнению с остальными рынками.

Недостатки:

• высокие инвестиционные риски;
• ограничения активов по времени.

Подходит ли FORTS инвесторам

Рынок ФОРТС — одно из популярных направлений трейдинга. Но это совсем не инструмент инвестирования, поскольку вложения должны быть долгосрочными или, на худой конец, среднесрочными, а этот рынок спекулятивный, то есть краткосрочный. Однако некоторые инвесторы охотно работают на FORTS, а также используют его для диверсификации инвестпортфеля.

Если все же решитесь работать здесь, помните, что FORTS относится к высокодоходным и поэтому высокорисковым. Чтобы разработать эффективный алгоритм торговли на ФОРТС, нужно иметь достаточный уровень знаний и опыт работы с другими инструментами. В отличие от консервативных вложений, где риск потери капитала минимален, тут велика вероятность лишиться всех средств.

Поэтому я призываю новичков или тех, кто не очень уверен в себе, не вводить на ФОРТС большие суммы сразу. Даже после «пробы пера» на демо-счете вы не можете знать наверняка, что все пойдет гладко. Лучше не спешить с FORTS и увеличивать риск постепенно.

Секции

FORTS включает в себя три секции.

Фондовая

Здесь представлены ценные бумаги крупных российских предприятий. Помимо этого, на фондовой секции заключают сделки на производные крупных индексов России.

Денежная

Здесь работают с валютными парами. По этой причине данная секция пользуется повышенной популярностью у инвесторов. Область предлагает большой выбор различных валютных пар. Однако трейдеры предпочитают заключать сделки по таким сочетаниям, как российский рубль/американский доллар и российский рублю/евро.

Товарная

Здесь представлены нефть, промышленные и драгоценные металлы. Эта секция также пользуется популярностью у инвесторов благодаря высокой волатильности и ликвидности активов. Помимо этого, здесь представлены даже продукты питания. В их число входит сахар, мука и другие. На такие продукты заключают поставочные контракты, но обычно сделки заключают с целью снижения инвестиционных рисков.

Распространенные ошибки начинающих трейдеров

Новички часто допускают одни и те же ошибки:

• неграмотная контр-трендовая торговля. Напоминаю еще раз — новичкам я не рекомендую торговать против тренда! Прежде чем торговать против трендов, научитесь торговать по ним. У начинающего трейдера могут быть проблемы с определением подходящей точки входа. Научиться этому можно только на практике, предварительно изучив теоретическую базу;
• эмоциональная торговля. Если стратегия не сразу приносит доход, на который вы рассчитываете, вы можете начать торговать более хаотично. Ничего хорошего из этого не выйдет. Подавленное состояние после череды ошибок трейдеры называют «тильт» и рекомендуют оставить биржу на несколько минут или часов, пока к вам не вернется душевное равновесие;
• ранняя фиксация прибыли. Если купленные акции начинают расти в цене, у начинающего трейдера появляется желание как можно быстрее их продать. Но обычно торопиться не стоит — нужно подождать, ведь движение цены вверх может продолжиться, и тогда вы заработаете намного больше;
• графики одного масштаба. Анализируя рынок, важно видеть не только частную ситуацию (например, колебания цен за последний месяц), но и более общую — за полгода и год. Смотрите на графики в разном масштабе — это поможет отличить основную и коррекционную тенденцию.

Участники срочного рынка

В число участников срочного рынка Фортс входят:

• трейдеры – занимаются куплей/продажей активов;
• арбитражеры – разновидность трейдеров, но эти участники рынка специализируются на ультрабыстрой торговле на разнице стоимости активов;
• хеджеры – они используют Фортс для хеджирования сделок, а зарабатывают не здесь, а на спотовом рынке;
• маркет-мейкреы – следят за постоянным наличием заявок.

Итоги

Если вы решили зарабатывать с помощью биржи, у вас есть две основные модели поведения:

• торговать самостоятельно;
• заплатить профессионалу, чтобы он торговал за вас.

Оба метода обладают своими плюсами и минусами. Если вы решили торговать самостоятельно, вы можете попробовать освоить биржу без посторонней помощи, а можете записаться на обучающий курс. Так вы сэкономите время и деньги.

Чтобы успешно заниматься трейдингом, вам нужно выбрать одну стратегию и придерживаться ее. Неспешность и нацеленность на результат — два важных качества. Поспешные сделки если и принесут прибыль, то намного меньшую, чем ту, на которую вы могли бы рассчитывать при более спокойном трейдинге. Надеюсь, эта статья помогла вам сформировать представление об основах работы трейдера; поделитесь ей в соцсетях со своими друзьями.

Инструменты

Выделяют два вида инструментов Фортс.

Фьючерсы

Это стандартные сделки по приобретению или реализации определенного актива. Их торгуют по конкретной цене и устанавливают точный период действия. После заключения сделки обе ее стороны перечисляют на счет Биржи гарантийное обеспечение.

Его размер составляет 2-10% от стоимости контракта. Такая комиссия взимается для подтверждения платежеспособности участников сделки. Кроме того, это является гарантией со стороны Биржи совершения сделки и снижает риски рынка в том случае, если одна из сторон не выполнить свои обязательства.

Гарантийное обеспечение возвращается участнику сделки по истечению срока контракта.

Так, если инвестор заключил сделку, стоимостью 20 000 рублей, то он обязан на счет Биржи перечислить 2000 рублей. Это и будет гарантийным обеспечением. По-прошествие определенного периода стоимость контракта увеличивается на 2000 рублей и составляет 22 000 руб.

В результате его реализации инвестор получает всю эту сумму на руки. Так ему возвращается гарантийное обеспечение. Чаще всего стоимость фьючерса меняется, когда меняется цена базового актива.

Выделяют несколько видов базовых активов фьючерса:

• Акции. Это ценные бумаги, которые дают инвестору право владения частью компании. Фьючерс данного вида актива приносит прибыль в виде дивидендов, а также доход от разницы цены в период приобретения и реализации. Основное преимущество данного продукта – возможность торговать им до полуночи, когда обычные акции приобретаются и реализуются только с 10 до 18.30. Это позволяет быстро реагировать на изменение цены активы, когда основной рынок уже закрылся.
• Облигации. Это долговые активы. Приобретая такие ценные бумаги, владелец становится кредитором эмитента. Выделяют несколько видов фьючерсных облигаций, различающихся по сроку действия. Ценные бумаги можно приобрести на 2, 4, 6, 10 или 15 лет.
• Валюта. На Фортс торгуют только фьючерсы на валютные пары. Чаще всего они включают российский рубль, американский доллар и евро.
• Индексы. В их число входит RTS и RTS Standard, МОЕХ и фондовый индекс РТС. Индексы – расчетная величина, которая определяется на основании стоимости определенные продуктов рынка.
• Товары. Чаще всего это драгоценные металлы или нефть.

Опционы

Это еще один инструмент фондового рынка. Особенность заключается в том, что покупатель не обязуется исполнить сделку в конце установленного срока. Если он откажется от ее заключения, продавцу отходит залог инвестора.

Выделяют несколько видов опционов:

• На индекс. Это вид продуктов срочного рынка пользуется повышенным спросом у трейдеров. В особенности это касается опционов на РТС.
• На валюту. Здесь также представлены валютные пары. Этот вид инструмента не менее востребован, чем фьючерсы.
• На ценные бумаги. К таковым относятся акции и облигации. Если такой продукт приобретался не с целью спекулятивной торговли, то после окончания срока контракта инвестор становится держателем соответствующей ценной бумаги. В результате вкладчик начинает получать стабильную прибыль в виде купонных выплат или дивидендов.
• На товар. Такой вид опционов часто приобретают хеджеры, целью которых является хеджирование инвестиций. Из драгоценных металлов на срочном рынке представлено золото или серебро. Такой вклад инвестору после закрытия сделки может принести любой из представленных драгоценных металлов.
• На фьючерс. Такой инструмент используют как продукт спекулятивной торговли и актив для снижения инвестиционных рисков.

Как заработать на бирже – 2 реальных варианта

Биржа — это отличный способ обрести финансовую независимость. Причем доход от нее можно получать разными путями.

Самостоятельный трейдинг

Чтобы научиться эффективно торговать активами, вам потребуется много времени на усвоение теории и практическая работа. Самостоятельный трейдинг — дело относительно рискованное, но в перспективе оно может обеспечить вам безбедную жизнь и внушительный капитал. Вам стоит рассмотреть этот вариант, если вы:

• готовы потратить много часов на обучение;
• не хотите тратить лишние деньги на управление своими средствами (см. следующий метод);
• готовы взять на себя риски.

Передача своих средств в управление другим трейдерам

Если вы не готовы обучаться трейдингу, можно просто заплатить тем, кто уже умеет торговать на бирже. Многие занятые люди не имеют возможности и желания анализировать рынок, но управлять капиталом как-то надо. Для этого существует доверительное управление. Если вкратце — вы передаете право распоряжаться своими деньгами финансовой организации или трейдеру, имеющему лицензию на доверительное управление. Управляющий может вкладывать ваш капитал в прибыльные (по его прогнозам) ценные бумаги и проекты. С получаемого вами дохода трейдер удерживает процент за свою работу. Некоторые управляющие организации устанавливают фиксированную плату за свои услуги.

Доверительное управление может быть активным и пассивным. Пассивное управление — это когда трейдер составляет портфель ценных бумаг вместе с клиентом. Как правило, в такие пакеты входят долгосрочные инвестиции. Финальное решение о включении той или иной акции в портфель остается за владельцем денег, а не управляющим. Изменять пакет без разрешения клиента он не сможет.

Активное управление может принести больше прибыли, но связано с определенными рисками. При таком типе доверительного управления трейдер делает ставку на краткосрочную торговлю. Он имеет право проводить сделки, не оповещая клиента о них.

Доверительное управление может быть как личным, так и коллективным. В последнем случае несколько инвесторов создают общий фонд, а трейдер управляет им, как единым целым (это называется ПИФ — паевый инвестиционный фонд). Инвесторы получают прибыль пропорционально своему вкладу. Главный плюс такого подхода — низкий порог вхождения. Если при личном управлении минимальная сумма составляет около 1 миллиона рублей, то в ПИФ можно войти с 50 000 рублей в кармане.

Правила торговли

Любые операции на срочном рынке Фортс ведутся через отечественного брокера. При выборе посредника следует придерживаться таких рекомендаций:

• проверьте наличие лицензии на осуществлении соответствующей деятельности;
• ознакомьтесь с рейтингом брокеров, лучше всего выбирать посредника, занимающего верхние строчки;
• посмотрите размер комиссии посредников, рекомендуется остановить свой выбор на брокере с самыми низкими ставками;
• выясните, позволяет ли брокер открывать счета в режиме онлайн, это облегчит сотрудничество.

Помимо этого, чтобы работать на Фортс, потребуется депозит в размере 30 000 рублей. Такое требование к трейдерам предъявляет Московская Биржа.

Чтобы заключить сделку на срочном рынке, FORTS выдвигает единственное условие – гарантийное обеспечение. На счете инвестора должна быть сумма, достаточная для того, чтобы покрыть ГО. До окончания контракта эти деньги замораживают.

Сумма гарантийного обеспечения зависит от вида и стоимости актива. Все расценки представлены на официальном сайте Московской Биржи. При этом следует учесть, что гарантийное обеспечение высчитывается в процентах.

Следовательно, рост цены на актив приводит к увеличению ГО, поэтому специалисты рекомендуют внимательно следить за стоимостью инвестиционного продукта и пополнять счет по мере роста цен.

Выводы

Фортс — инвестиционная площадка, в рамках которой трейдеры имеют возможность торговать фьючерсами и опционами. Это секция фондового рынка, которая основана Мосбиржей.

Фортс в свою очередь также делится на 3 секции: товарную, валютную и фондовую.

На площадке представлены 2 вида инвестиционных инструментов: фьючерсы и опционы. Каждый из них представлен несколькими видами активов, в число которых входят акции, облигации, валютные пары и др.

Заключение сделок на Фортс без участия посредников невозможно. Срочный рынок не подходит для продолжительного инвестирования. Новичкам рекомендуется на начальных этапах торговать фьючерсами, т.к. издержки ниже, чем в случае с опционами, сделки по которым требуют наличия опыта.

Время торгов

Для клиентов, которые интересуются: работает ли Московская биржа в праздничные дни, а также в субботу и воскресенье, спешу сообщить, что нет — только строгий бизнес-календарь. На сайте есть указанное строгое описание по времени торговых сессий. Основная торговая сессия начинается с аукциона открытия в 09.50, а заканчивается в 18.50. При этом сам торговый период начинается с 10.00 и заканчивается в 18.39.59. Для иностранных компаний сессия продолжена до 18.59.59. С 9.30 доступны торговые сессии с РПС, а торги по репо с Банком России устанавливаются в индивидуальном порядке. Предусмотрено несколько технологических режимов в зависимости от инструмента.

Предусмотрена дополнительная вечерняя сессия с 19.00 до 23.49, а длительность определяется случайно в интервале от 1 до 29 секунд.