Стоп аут (stop out) на форексе – что это, принцип работы и как его избежать

Уровень Стоп Аут Форекс — это тот момент, когда происходит принудительное закрытие открытых позиций в Metatrader из-за уменьшения свободной маржи, что означает, что открытые позиции больше не могут поддерживаться.

Трейдинг на рынке Форекс, как правило, проходит при использовании кредитного плеча, что означает, что для каждого долларового трейдера, для каждой сделки брокер может предоставить им определенную сумму денег, которая превосходит реальный капитал трейдера, чтобы он мог получить больше прибыли.

В этой статье мы ответим на следующий вопрос: что такое уровень Стоп Аут на Форекс и как рассчитать стоп аут а также рассмотрим различные примеры и термины, которые помогают объяснить, что такое уровень стоп-аут.

Что такое stop out

Возможно, вы помните из предыдущих статей, что если не предпринимать никаких действий после маржин колла (предупреждения брокера о критическом уровне маржи), то позиция будет закрыта по стоп аут. Два этих понятия – маржин колл и стоп аут – тесно связаны между собой. Если первое означает лишь предупреждение, то второе – окончательное прекращение торговли из-за убытка.

Уровень stop ut – один из инструментов управления рисками брокера. Как известно, большая часть брокерских компаний предоставляет трейдерам заемные средства в виде кредитного плеча, и рисковать этими деньгами нецелесообразно. Поэтому все риски «перекладываются» на плечи тех, кто непосредственно осуществляет торговые операции.

Итак, что такое stop out? Это момент, когда размер свободной маржи становится настолько мал, что не хватает средств для поддержания открытых позиций.

Например, у вас на депозите есть 750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.) или 0,1 лота (1 лот равен 7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.)). Кредитное плечо – 1:100. Выбранная пара EUR/USD торгуется по цене 1,2. Мы открываем сделку объемом 11 250 000 руб. (150 000 $ или 4 350 000 грн.). Чтобы определить размер залога, вспоминаем формулу расчета маржи на Форекс:

\[ M=\frac{V}{L*R},где \]

​\( V \)​ – объем сделки;

​\( L \)​ – размер кредитного плеча;

​\( R \)​ – текущий обменный курс.

Итак, залог будет равен:

150000/100*1,2=135 000 руб. (1 800 $ или 52 200 грн.).

Таким образом, 1800 долларов будут заморожены на счете, и свободные средства составят 615 000 руб. (8 200 $ или 237 800 грн.) (10000-1800).

Брокером установлен уровень стоп аут – 20% от суммы залога. В нашем примере этот уровень составит 27 000 руб. (360 $ или 10 440 грн.) (1800*20%).

Позиция будет закрыта по стоп аут при получении убытка в 723 000 руб. (9 640 $ или 279 560 грн.) (10000-360).

Рекомендации по уменьшению риска

Чтобы сократить потери, важно помнить о таких нюансах::

• Ограничение убытков. До принудительного закрытия может дойти только позиция без лимитирования потерь. В трейдинге для ограничения применяют Стоп Лоссы. Это вспомогательные ордеры, которые автоматически закроют сделку с небольшим убытком, если прогноз не оправдается. Размер Stop Loss устанавливает трейдер.

На форекс случаются форс-мажоры. На котировки влияют сотни факторов, в том числе и непредсказуемых. Политика, военные действия, теракты, стихийные бедствия, поведение крупных игроков и многое другое могут вызывать сильную волатильность по торгуемым активам.

Важные фундаментальные факторы способны двигать цены на сотни и тысячи пунктов. Если в этот момент в противоположную сторону открыта позиция без Стоп Лосса, даже консервативный счет за несколько минут может выбить Margin Call, а затем закрыться с убытком.

• Отказ от Мартингейла и других сеток усреднения. Отрицательные сделки при таком подходе не закрываются, а заключаются дополнительные повышенным лотом. В надежде, что небольшая коррекция в нужную сторону выведет обе позиции в совокупную прибыль.

Усреднение заставляет не только заключать новые сделки (каждая из которых требует залог), но и делать это повышенным объемом, что увеличивает цену пункта, пройденного против прогноза. Если график продолжит двигаться в противоположную сторону, свободные средства будут сокращаться намного сильнее.

• Риск-менеджмент и стратегия управления деньгами. Прибыльность пропорциональна уровню риска. Увеличивая лот и работая большим кредитным плечом, трейдер создает дополнительную нагрузку на свой счет. Важно установить допустимый уровень риска на открываемые сделки.

Эксперты рекомендуют задавать его на уровне 5-7 %. В худшем случае, если позиция закроется по Стоп Лоссу, сумма потерь не должна превышать 5% счета.

• Количество заключенных сделок. Эту ошибку часто допускают трейдеры, работающие при помощи роботов или анализирующие одновременно несколько графиков. Обозначенный уровень риска (5-7%) относится ко всем открытым позициям, а не к каждой отдельно.

Если есть вероятность одновременного заключения нескольких сделок, это нужно учитывать при подборе лота для ограничений риска трейдинга.

Принцип работы

При достижении уровня стоп аут на форексе позиция автоматически закрывается при получении максимально допустимой суммы убытка. Разумеется, этому предшествует маржин колл, после которого трейдер может пополнить счет. Если этого не происходит, срабатывает механизм стоп аут.

Если вернуться к примеру выше, мы видим, что брокер ничем не рискует: убыток в размере 9640 долларов США полностью лежит на плечах трейдера, депозит которого составлял 0 руб. (0 $ или 0 грн.) при открытии сделки. Простыми словами, если бы автоматический стоп аут не срабатывал, то при дальнейшем неблагоприятном развитии событий пострадали бы и заемные средства. Эту ситуацию стоп аут предотвращает.

Расчет маpжин кoлл

На торговой площадке Форекс котировочные показатели имеют свойство оперативно меняться. В связи с этим, фирмы-брокеры работают с целью перестраховки, определяя уровень Margin Call. Расчет маржин колл является возможным посредством уровня счета. Это значение вычисляется терминалом автоматически, при этом оно показывается в особом окне, где содержатся сведения счета.

С целью ухода от соприкосновения с Margin Call и Stop Out трейдеру нужно знать максимальную потенциальную величину проседания его счета. Степень просадки рассчитывается путем такой формулы: максимальное проседание до степени маржин колл равняется умножению общей залоговой суммы на уровень стоп аут с последующей операцией вычитания полученного результата от баланса счета.

Рассмотрим пути минимизации финансовых рисков в рамках данных критических значений рынка (Margin Call, Stop Out):

1) Не рекомендуется открывать сразу большое количество приказов. Наиболее приемлемый способ – если валовый кредит не превышает десяти или пятнадцати процентов от общей суммы.

2) Всегда контролировать открытые сделки, устанавливая Stop Loss.

3) Необходимость выработки умения регулирования баланса в рамках различных уровней Margin Call и Stop Out.

Влияние кредитного плеча на уровень стоп-аута

Чтобы проанализировать, как размер кредитного плеча влияет на уровень stop out, опять же обратимся к примеру, рассмотренному выше, только увеличим размер левериджа (кредитного плеча) до 1/300.

Это будет означать, что на каждый собственный доллар брокер предоставляет 300 долларов для совершения операций. Иными словами, если я открываю сделку на 22 500 руб. (300 $ или 8 700 грн.), то в торговле участвует только один мой собственный доллар, остальные 299 – это деньги брокера.

И теперь рассчитаем сумму залога при прочих неизменных параметрах:

М=150000/300*1,2=45 000 руб. (600 $ или 17 400 грн.).

Мы видим, что кредитное плечо увеличилось, а маржа уменьшилась в 3 раза. Отсюда вывод: чем выше кредитное плечо, тем меньше маржа. Уровень для стоп аут оставляем неизменным – 20% и получаем 9 000 руб. (120 $ или 3 480 грн.) (600*20%).

Таким образом, при повышении кредитного плеча мы могли бы торговать до остатка 120 долларов на счете, а не до 360, как в примере выше. Какие выводы можно сделать?

В числе рекомендаций, даваемых на случай маржин колла, есть совет по увеличению кредитного плеча. При более высоком леверидже, казалось бы, стоп аут наступит позже. Но так ли это на самом деле?

Да, действительно, взять хотя бы наш пример: мы «выигрываем» целых 240 долларов при увеличении кредитного плеча. На эти деньги можно купить 200 евро. А в масштабах крупных сделок увеличение левериджа позволит продержаться не один торговый день.

Однако следует обратить внимание на то, какие факторы приводят к убыткам до уровня stop out. Это может быть:

• высокая волатильность;
• бездействие трейдера;
• неправильное управление капиталом.

Согласитесь, все эти факторы повышают риск.

Таким образом, при увеличении кредитного плеча риск растет. И, несмотря на то, что стоп аут наступит чуть позже, при негативном движении рынка потери возрастут.

Выводы про маржин колл

Можно долго выходить «в плюс», торгуя лишь на свои средства. Можно долго оставаться в убытке, не рискуя использовать кредитное плечо. Единственное, что невозможно на рынке – это постоянно быть в марже.

Личная инвестиционная стратегия должна предусматривать и разворот позиций, с учетом изменившегося тренда, и даже стоп лосс. Если оперативно не реагировать на тревожный звон колокольчика (маржин колл), проблемы лишь усугубляются.

Любому трейдеру следует внимательно контролировать динамику цен. Нельзя полагаться лишь на выставленные стоп лоссы. Они могут и не сработать. Если бы президент подписал закон о налоге на банковские вклады и облигации накануне выходных, никакой стоп лосс не спас бы от гэпа и потерь.

Инвестируйте в акции с проверенным брокером. Заходите на страницу с новыми онлайн курсами. Спасибо за внимание, всегда ваш «Максимальный доход»

Формула расчета стоп аут на Форекс

Как брокер рассчитывает процент stop out? Это зависит от индивидуальных параметров: состояния счета, валютных пар, количества сделок и др. Чаще всего этот процент составляет от 10 до 30, в редких случаях – 50% и более. Чтобы рассчитать уровень stop out, используют усредненные данные по торговым операциям за текущий период.

Предположим, средняя цена сделки – 1 лот (750 000 руб. (10 000 $ или 290 000 грн.)). Трейдер использует пару EUR/USD, имея на счете 3 750 000 руб. (50 000 $ или 1 450 000 грн.). То есть, теоретически, если пять сделок по 1 лоту окажутся убыточными, то будут израсходованы все средства, включая залог (375 000 руб. (5 000 $ или 145 000 грн.)), и далее в ход пойдут деньги брокера.

Чтобы этого не допустить, брокер предполагает, что с убытком могут завершиться максимум 4 торговые операции по лоту, плюс 9 сделок по 0,1 лот, а максимальный убыток, определяющий уровень stop out, находится на отметке 3 675 000 руб. (49 000 $ или 1 421 000 грн.).

Таким образом, процент стоп аут рассчитывается примерно так: (50000-49000)/5000=20%.

Советы по выбору счета

На Форекс используются типы счетов:

1. Стандартный. Это самый распространенный тип, который подходит для новичков. Минимальная сумма сделки – 0,01 лота.
2. Счет ECN применяется в торговле с частыми входами. Трейдер работает с несколькими брокерами, объединенными в систему ECN (Electronic Communication Network). За сделку взимается комиссия, которая обычно покрывается за счет более низкого спреда.

Спред – это разница между максимальной продажной и минимальной покупной стоимостью.

1. Безсвоповый счет, где нет комиссии (свопа) за перенос ордера на следующий день;
2. Центовый счет – баланс отображается не в долларах, а в центах;
3. Демо-счет – это виртуальный счет, предназначенный для новичков для ознакомления с особенностями торговли на Форекс.
4. ПАММ-счет позволяет привлекать средства сторонних инвесторов. Рекомендуется для «продвинутых» трейдеров.

Что посоветовать новичку? В первую очередь, начать надо с использования демо-счета, чтобы постичь азы. Затем в зависимости от размера вашего капитала, целей и амбиций можно выбрать:

• классический (стандартный) тип – при небольшом депозите;
• безсвоповый – для долгосрочного трейдинга;
• ECN и ПАММ счета – для опытных трейдеров, владеющих навыками инвестирования и знаниями особенностей валютного рынка. Владельцы таких счетов должны самостоятельно уметь рассчитать уровни маржин колла и stop out, размеры комиссии, спред и другие параметры.

Что приводит к стоп-ауту

Ответить на этот вопрос можно и одним предложением: стоп аут на форексе – это результат неправильного управления капиталом, а именно:

• вы открыли слишком много сделок;
• вы неправильно выбрали объем лота при ограниченном объеме депозита.

Иными словами, не рассчитали объем, не успели вовремя взять ситуацию под контроль или не обратили внимание на стоп-лосс и уровень stop out.

Справедливости ради, надо отметить, что иногда не все зависит от вас. Неблагоприятному развитию событий также способствует такой фактор, как отсутствие стоп-лосс – уровня цены, при которой сделка закроется с минимальными потерями. Кроме того, на рынках случаются обвалы, на которые не все успевают быстро среагировать.

Далее поговорим о том, что можно предпринять, чтобы избежать потери.

Несколько простых правил

На данный момент вам необходимо запомнить несколько простых правил:

• следите, чтобы залог по вашим позициям не превышал 10-15% от суммы средств на вашем депозите.

• никогда не оставляйте ваши открытые позиции без присмотра. Если у вас нет возможности следить за развитием событий на рынке, установите защитный ордер – это гарантирует закрытие позиции, если рынок развернется против вас.

• научитесь «прикидывать» значения уровня депозита в уме, исходя из реального количества средств на вашем счете, а также величины залогов по валютным парам, которыми вы обычно торгуете.

Как избежать стоп-аута

Если вы торгуете небольшими объемами (до 10% от депозита) и не держите убыточные позиции очень долго, то опасаться стоп-аута вряд ли стоит. А вот если вы играете по-крупному, тогда нужно знать следующее:

1. Самое главное – это считать. Не буду говорить, что ежедневно нужно пересчитывать соотношение маржи и свободных средств, но при значительных скачках валюты делать это необходимо. А именно – сопоставлять размер залога для одного лота с учетом кредитного плеча. Для пары EUR/USD это будет выглядеть так:

\[ R*100000/L, где: \]

​\( R \)​ – текущий обменный курс;

​\( L \)​ – кредитное плечо.

Если открыто несколько сделок – воспользуйтесь встроенным калькулятором трейдера.

1. Для каждой крупой сделки сопоставляйте размер маржи и уровень стоп-аута. К примеру, соотношение этих параметров такое:

СДУ/М=5 (уровень stop out составляет 20% от залога). Тогда следует просчитать, сколько пунктов изменения цены остается до этого уровня. Например, для пары EUR/USD стоимость одного пункта равна 750 руб. (10 $ или 290 грн.) (1% от лота). Такие же расчеты нужно выполнить и для других валютных пар.

1. Изучайте азы риск-менеджмента. Особый упор начинающему трейдеру следует сделать на теорию хеджирования рисков.
2. При получении маржин колла не стоит бездействовать. Лучше «скинуть» позицию, не дожидаясь принудительного закрытия.

Как рассчитать уровень счета

После того, как были закрыты одна или несколько сделок, на счету остается лишь та часть депозита, которую убытки не затронули. Здесь очень важно понятие уровня счета, которое можно увидеть в терминале. Рассчитывается по такой формуле:

Плавающий депозит (плюс прибыль минус убытки) : Маржа по открытым сделкам х 100%

Если брать указанный пример с покупкой мини-лота EUR/USD и нулевым убытком/прибылью, то получается:

(1500 : 138) х 100% = 1086%.

Это высокий показатель, который говорит про безопасность депозита. Многие дилинговые центры закрывают позиции, если уровень счета доходит до 10-20%. Лучше, если показатель будет удержан на уровне 300%.

Стоп-аут: пример расчета

Рассчитаем stop out по сделке Форекс на основании исходных данных:

• сумма депозита – 1 500 000 руб. (20 000 $ или 580 000 грн.);
• кредитное плечо – 1:100;
• валютная пара – EUR/USD;
• обменный курс – 1,18;
• объем сделки – 0,5 лота (3 750 000 руб. (50 000 $ или 1 450 000 грн.));
• уровень стоп-аут – 30%.

Сначала рассчитаем залог, свободные средства и уровень маржи:

M=50000/1,18*100=31 780 руб. (423,73 $ или 12 288 грн.);

C=20000-423,73=1 468 220 руб. (19 576,27 $ или 567 712 грн.);

Уровень маржи=19576,27/423,73*100=4619,99% (значение от 300% и выше считается безопасным).

Уровень stop out=423,73*30%=9 534 руб. (127,12 $ или 3 686 грн.).

Сумма допустимого убытка составит:

20000-127,12=1 490 466 руб. (19 872,88 $ или 576 314 грн.).

Калькуляторы

Необязательно рассчитывать уровень, на котором наступит маржин-колл, вручную. В Сети можно найти специальные калькуляторы для расчета показателя.

Одним из лучших является сервис от oanda.com. Хоть на текущий момент криптовалюты нет в списке поддерживаемых активов, можно выбрать любую валютную пару и подставить необходимые значения.

Также можно скачать один из xls-калькуляторов (файлы Excel):

• Простой калькулятор от BreakingDownFinance. Пример расчета: где $20 (P0) — цена актива, 50% (0.5) — первоначальная маржа, 25% (0.25) — маржа поддержки.
• Калькулятор с 5 примерами (формула и пояснения внутри файла).
• Более продвинутый калькулятор на русском.