Московская и Санкт-Петербургская биржи: как устроены и в чем разница

Торги на ММВБ являются обязательным разделом любого обзора экономических новостей. За прошедшие 30 лет биржевая торговля стала одним из важнейших элементов российской экономики. Через одну из крупнейших национальных торговых площадок страны — ММВБ — ежегодно проходят колоссальные объемы инвестиционного капитала.

Поэтому сегодня рассмотрю механизмы, положенные в основу функционирования ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» и возможности ведения самостоятельной торговли.

Биржи в России

Если об американских биржах и брокерах уже снято бесчисленное количество фильмов, написано столько же книг, то история российских финансовых рынков пока не может похвастаться такой известностью. Тем не менее, в 2022 году отечественные площадки переживали настоящий бум, связанный с приходом частных инвесторов.

Российские биржи пока не входят в топ-5 мировых бирж, но тоже дают возможность инвесторам покупать акции, облигации и другие финансовые инструменты. Так, ежедневный объем торгов Московской биржи составляет около 1,9 млрд долларов, а Санкт-Петербургской — около 1,44 млрд долларов.

Обе биржи торгуют ценными бумагами, выступая посредниками между эмитентами и инвесторами. За это они получают свой процент комиссии от сделок. На биржах есть разделение: существуют фондовый, срочный, валютный и товарный рынок. Инвесторы чаще всего выбирают тот рынок, на котором торгуются акции и облигации. Поэтому далее в статье — подробности о фондовых рынках обеих бирж.

1,5 трлн долларов

объем ежедневных торгов самой крупной фондовой биржи — Нью-Йорская (NYSE).

Где можно посмотреть ход торгов онлайн

Для ведения успешной торговли на ММВБ инвестору необходимо постоянно быть в курсе событий, происходящих на торговых площадках.

Очень удобно отслеживать все происходящие изменения на ММВБ онлайн, используя официальный сайт биржи ― moex.com.

График индекса ММВБ

График индекса РТС

Котировки основных акций

график

Котировки Мосбиржи

ГРАФИК

Предостережение о БО и Форексе

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Многие, желающие начать торговлю на финансовых рынках, попадают в неприятную ситуацию ― они просто не доходят до брокерской компании. Обилие интернет-рекламы и иных агитационных уловок c бинарными опционами и Форексом переманивают людей. Граждане становятся клиентами сомнительных дилинговых центров, которые создают видимость торговли. Их депозит рано или поздно обязательно «сливается», а деньги выводятся в офшор.

Бинарные опционы торгуются только на двух биржах в мире ― Американской фондовой (AMEX) и Чикагской опционов (CBOE). Следовательно, продавая их в России, клиентов просто обманывают. Форекс, в свою очередь, очень волатильный и трудно прогнозируемый, что позволяет дилинговым центрам не выводить сделки на рынок, а просто ждать, пока будет слит очередной «виртуальный счет», средства с которого осядут в руках владельцев-мошенников.

Когда появились биржи

Первая биржа в России появилась по указу Петра I в Санкт-Петербурге и совпала с годом основания города. К 1914 году общая стоимость всех ценных бумаг, обращавшихся в Российской империи, составила 13-15 млрд рублей (в современном эквиваленте 6,8-7,7 млрд долларов). По этому показателю Россия опережала Австро-Венгрию и Японию, занимая 5 место в мире.

В Советской России биржи были закрыты правительством и снова заработали только 1990-х, после развала Союза. Ими стали Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), основанная в 1992 году, и Российская торговая система (РТС), работающая с 1995 года.

Регулирование деятельности биржи

Биржа является «особенным рынком», где оборачиваются «заменимые» ценности без их фактического предъявления и оплаты за них денежных средств. Это требует применения особых мер регулирования для упорядочения отношений между всеми участниками торговых сделок.

Различают:

1. Регулирование биржевой деятельности со стороны государства, осуществляемое государственными органами.
2. Саморегулирование рынка, осуществляемое профессиональными участниками сделок с активами. Возможно 2 варианта – либо государство самостоятельно передает некоторые надзорно-регуляторные функции своим уполномоченным, либо образование организации самими участниками рынка (СРО).
3. Регулирование через общественное мнение – именно из-за реакции широких слоев общества государство и начинает предпринимать определенные меры.

Принципы регулирования всех рыночных процедур на бирже учитывают мировой опыт функционирования фондового и финансового рынков. Оптимально распределены обязанности между негосударственными и государственными структурами. Создаются условия для обеспечения максимальной прозрачности сделок и принятия, оптимальных для трейдера и инвестора, решений.

Исключение возможности совмещения нормотворчества и исполнения требований одним органом. Обеспечение необходимого уровня конкуренции.

Состав акционеров

В феврале 2022 года крупнейшими акционерами Московской биржи, имеющими 5 и более % голосов, были:

В состав Мосбиржи входит ПАО Московская биржа, которая и управляет площадкой. В саму группу также входит центральный депозитарий («Национальный расчетный депозитарий») и клиринговый (Акционерное общество).

«Национальный расчетный депозитарий» — профессиональный участник рынка ценных бумаг с лицензией ЦБ. Он хранит записи о том, какими финансовыми инструментами владеют его депоненты. «Национальный Клиринговый Центр» — тоже профессиональный участник, который отвечает за взаиморасчеты между покупателем и продавцом ценных бумаг, выступая промежуточным звеном для каждого из них.

Выводы

Фондовые биржи работают с перерывами, и игнорировать этот факт в торговле не получится. В каждой стране работает несколько таких торговых площадок, учитывать график каждой из них в своей торговле необязательно. Ограничьтесь только крупными биржами – ММВБ, LSE, Xetra, NASDAQ. Если инструмент торгуется на нескольких площадках сразу, то стартовые колебания графика на одной из них могут подсказать намечающееся движение на остальных.

Этот нюанс стоит учитывать только если вы активно торгуете на фондовом рынке. Если ваша цель, например, дивидендная доходность, график работы бирж особой пользы не даст. Ранее выходила статья о том, как получить дивиденды по акциям, в ней я разобрал много нюансов такого инвестиционного подхода.

В комментариях задавайте вопросы, делитесь собственным опытом работы. Не до конца понятные моменты с удовольствием проясню. Рекомендую также подписаться на обновления моего блога, гарантированно не пропустите выход новых материалов.

На этом обзор заканчиваю и прощаюсь с вами. Желаю успехов в инвестировании и трейдинге. Надеюсь, финансовые рынки уже превратились для вас в источник стабильного дохода.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что можно купить

На Московской бирже инвесторы могут купить акции, облигации, фонды, валюту, инструменты денежного и срочного рынков, драгоценные металлы, и даже зерно и сахар.

Раньше на Московской бирже было ограниченное количество иностранных ценных бумаг, но с конца лета 2022 площадка начала расширять список эмитентов иностранными компаниями. На начало марта 2021 года общее число акций и депозитарных расписок иностранных эмитентов площадки достигло 87. К эмитентам, ценные бумаги которых можно купить на Мосбирже, добавились Sony, Toyota, 3M, GAP, Oracle, Moderna и компания всемирно известного инвестора Уоррена Баффета Berkshire Hathaway.

Торговые инструменты Московской биржи

Теперь перейдём к рассмотрению списка торговых инструментов, которые разделены в соответствии с секторами на Московской бирже.

Акции

Начнём с самого крупного и, пожалуй, важного – московская фондовая биржа или сектор акций. Здесь предлагается к приобретению акции огромного количества компаний, всего около 270 акций более чем двух сотен эмитентов. Все акции разделены на три уровня, каждый сможет подобрать себе инвестиционный портфель по душе.

Конечно, это не тысячи бумаг, как на американских площадках, но, по правде говоря, лишь несколько десятков представляют интерес. Например, Газпром знают все, а вот какой-нибудь Сургутагрохим вряд ли. Соответственно, наибольшим спросом пользуется ряд бумаг, которые относятся к большим компаниям, хорошо знакомым любому жителю – ранее упомянутый Газпром, Сбербанк и так далее. В ходу название “голубые фишки”, то есть это самые торгуемые акции, по которым суточные обороты опережают всех остальных.

Это не значит, то их нужно только покупать, и если купить, то они обязательно вырастут в цене. Логика удержания таких акций заключается в следующем:

1. Заработок на росте капитализации, то есть мы надеемся на рост стоимости акции.
2. Получение дивидендов. Это часть распределённой прибыли на каждую акцию в зависимости от того, какой финансовый результат показала компания.

Тем не менее, бывают ситуации, когда, казалось бы, не очень-то известная компания вдруг начинает показывать бурный рост. Есть даже инвесторы, которые скупают не очень привлекательные акции по низким ценам и ждут, когда они “выстрелят”. В таком случае действительно может пригодиться весь большой ассортимент Московской биржи.

Облигации

Это вторая часть, которая вместе с акциями вместе являются представителями фондового сектора Московской биржи. Облигации – это вид долгового обязательства. На бирже это обычно займы для крупных компаний или же государства. Обычно облигация имеет номинал в 1000 рублей, это позволяет инвестору (в данном случае займодавцу) приобрести этих бумаг на практически любую сумму. По всем облигациям заранее указываются ключевые параметры:

1. Номинал. Это, собственно, сама сумма, которую мы одалживаем. То есть покупаем облигацию за 1000 рублей, в этом случае 1000 рублей и есть номинал.
2. Срок облигации, дата возврата денег. Здесь всё просто, купили годовую облигацию со сроком погашения через год, например 16.12.2020. В этот день деньги будут возвращены.
3. Купонный доход. Это тот процент, который получит инвестор за то, что одолжил деньги, купив облигацию. Выражается в годовых, то есть по облигации на 6 месяцев можно рассчитывать на половину указанного процента.
4. График платежей купона. В данном случае определяется как часто инвестор будет получать свой процент. Тут может быть по-разному, то есть периодичность выплат нужно смотреть в информации самой по самой ценной бумаге.

Облигации можно назвать популярным инструментом вложения средств. Здесь весь вопрос состоит в том, кто занимает эти деньги. Есть два основных вида, которые имеют некоторые отличия:

1. Государственные облигации, которые носят название ОФЗ. В целом, всё просто, заёмщик – минфин, надёжность высочайшая, купонный доход не очень большой, как раз по причине высокой надёжности и, соответственно, высокого спроса на бумаги.
2. Корпоративные. Тут уже более высокий доход и связан он с тем, что даже самая крупная корпорация – это не государство и может случиться всякое. Однако, вероятность такого события чрезвычайно мала, поэтому можно спокойно покупать такие долговые обязательства, ставка по ним выше.

Стоит отметить интересный факт – самое частое сравнение облигаций обычно бывает с банковскими депозитами. Доход по облигациям всё же выше, причём в итоговом процентном выражении может даже существенно превышать показатель банка. Однако, кладя деньги на депозит, мы попадаем в структуру страхования вкладов АСВ, которая в случае банкротства банка вернёт нам средства в размере до 1,5 миллиона рублей. В случае с корпоративной облигацией ничего такого не будет.

Валютный рынок

Московская валютная биржа – это, по сути, та часть, которая была раньше ММВБ. Количество торговых инструментов нельзя назвать большим, в основном, это валютные пары с рублём. Наибольший торговый оборот, понятное дело, приходится на пару доллар/рубль (более 85%),от динамики именно этой пары зависят все остальные. Пары сопровождаются обозначениями:

1. TOD – поставка сегодня (от слова today)
2. TOM – поставка завтра (от слова tomorrow)

В списке торговых инструментов представлены некоторые из основных пар, однако, такого широкого списка, как у форекс брокеров, здесь нет. Поэтому можно сказать, что на московской бирже каких-либо больших перспектив для любителей валютной торговли нет.

С другой стороны, здесь есть главные пары, а также все, которые представляют практический интерес в торговле с рублём, на который и ориентирована московская валютная биржа.

Что касается торговых условий то тут всё в полном порядке и соответствует даже самым большим ожиданиям, единственное, что может подпортить картину – это высокие комиссии за сделки со стороны брокера, дающего доступ к московской валютной бирже, они могут довольно сильно отличаться, примерно также, как и в случае дилинговых центров.

ETF на Московской бирже

Московская фондовая биржа даёт возможность инвесторам покупать уже готовый портфель, который сформирован по какому-либо принципу. Это может быть что угодно, акции металлургического сектора или еврооблигации.

Основная прелесть таких инструментов заключается в том, что как и в случае с облигациями, у нас есть возможность покупки объёмов, в сотни раз меньше, чем минимальное значение по некоторым инструментам. Под этим подразумевается очень маленький размер минимального ордера. Буквально за 10 000 рублей мы можем купить “часть” портфеля, который при обычном расчёте стоит миллионы рублей. То есть миллионы не потребуются, мы купим ровно ту часть, которую можем себе позволить. Это относительно молодой, но очень перспективный вариант торговли акциями.

Помимо того, что у инвестора нет необходимости самому брать бумаги, а достаточно лишь один раз купить акции ETF, также несомненным плюсом можно назвать тот факт, что отпадает необходимость возиться с полученными по акциям прибылями и реинвестировать их в те же инструменты – всё это делает сам фонд. То есть это закладывается в стоимость акций. Поэтому остаётся лишь покупать и продавать эти акции.

Другая положительная черта – работа с иностранными активами через эти фонды с расчётами в российской валюте. Предлагаемые ETF мы берём за рубли, а портфель может быть составлен хоть по Австралии. То есть за счёт этого мы не пользуемся московской валютной биржей, всё представлено в фондовом секторе, и это очень удобное расширение списка инструментов акций.

Рынок драгметаллов

Он относится к товарному рынку, но торги с поставкой идут на Московской валютной бирже, расчёты, в основном, ведутся по обезличенному виду на металлических счетах. Среди доступных инструментов представлено золото и серебро.

В целом, назвать данный сектор активным нельзя, так как обороты не очень высоки. Вообще, в последние годы появилась тенденция к закупке метала государством, то есть пополнение золотовалютных резервов самим золотом. То, что торгуется на рынке в целом, по разным данным на 97% так называемое “бумажное” золото, то есть это бесконечно перепродаваемые обязательства, чистая спекуляция.

Стоит отметить наличие контактов с зарубежными биржами – известной во всём мире бирже металлов в Лондоне, а также менее известной, но вполне понятно, почему не менее важной биржи Цюриха.

Также обращаем внимание, что торговля драгоценными металлами на Московской бирже отличается от того, к чему мы все привыкли – а именно, цене на золото, выраженную за тройскую унцию в долларах. На нашей площадке торгуется грамм золото за российский рубль. К этому можно быстро привыкнуть, однако, поначалу будет сложно оценивать масштабы движения, так как все привыкают к одной шкале, а на проценты не очень обращают внимание. Но тот факт, что унция содержит около 30 грамм, а рубль немного более 60, оценить примерно не так и сложно.

Срочный рынок Московской биржи

Московская срочная биржа представлена контрактами, которые имеют срок поставки, что, в принципе, и так следует из названия. Здесь в ходу следующие типы инструментов:

1. Фьючерсы. Это сделка, по которой товар поставляется в указанный срок. Очень распространённый торговый инструмент, который предлагается и на основной, и на дополнительной торговой сессии наряду с валютами. Фьючерсы на Московской бирже есть на разные группы:

• валютные пары;
• фондовые индексы;
• отдельные акции;
• процентные ставки;
• товарные контракты;
• облигации.

2. Опционы. Это бумаги, которые позволяют купить товар по определённой цене в обозначенные сроки. Обороты совсем не большие, но всё равно инструмент используется в торговле многими трейдерами, особенно, в периоды нестабильной ситуации и сильного повышения волатильности на финансовых рынках или отдельно взятых инструментах.

Как проходят торги

Мосбиржа работает в режиме 5/2, и утро начинается с ранней сессии на валютном рынке. Торговая сессия для валюты начинается с 7:00 по московскому времени. С 9:50 до 9:59 проходит аукцион открытия — собираются заявки (ордера) участников на покупку и продажу. Это помогает определить цены первых сделок и исключает манипуляцию на старте торгов. Основная сессия начинается с 10:00, и первая половина дня проходит интенсивно — трейдеры и инвесторы реагируют на важные новости, попавшие в информационный шум накануне старта торгов.

Ближе к обеду, как правило, цены на бумаги стабилизируются. Но вторая половина дня зависит от зарубежных котировок.

Большинство инструментов торгуется в рублях, даже при покупке акций иностранных компаний. Несмотря на это, дивиденды по американским бумагам приходят в долларах США.

Раньше торги завершались в 18:49:59, но с июня 2022 года Мосбиржа ввела дополнительную вечернюю торговую сессию, в которую можно заключать сделки покупки и продажи акций, входящих в список, утвержденный Московской биржей. Теперь купить или продать некоторые ценные бумаги можно вплоть до 23:50.

Список акций, допущенных к вечерним торгам

Московская биржа может включить режим дискретного аукциона, если цена на какую-либо акцию, входящую в индекс Мосбиржи, нестабильна и меняется на 20% и выше в течение 10 минут. На полчаса биржа приостанавливает торги, чтобы собрать лимитные заявки. На основе их будет заново сформирована рыночная цена. То же самое происходит, если индекс Мосбиржи растет или падает на 15% в течение 10 минут. Если так произойдет трижды за день, торги остановятся до следующего дня.

Полезный материал для новичка на сайте МосБиржи

Отдельно хочу остановиться на том, что начинающему инвестору стоит посмотреть на сайте МосБиржи.

МаркетПлейс

Это новый ресурс биржи для новичков. Есть образовательный контент (статьи об инвестициях, обучающая рассылка), идеи для покупки ценных бумаг с аналитикой по конкретной компании. Здесь же можно онлайн открыть брокерский счет. Правда, на мою попытку это сделать выдал всего двух возможных брокеров: “Открытие” и “КИТ Финанс”.

Надеюсь, что список будет пополняться. Интересная возможность потренироваться на демо-счете с виртуальными 100 000 руб. Попробуйте свои силы до того, как начнете тратить реальные средства.

Школа Московской Биржи

Школа Московской Биржи существует уже несколько лет. В ее основе практические вебинары: платные и бесплатные. Можно выбрать уровень обучения: новичок, средний, профессионал.

Частным инвесторам

Вкладку “Частным инвесторам” рекомендую открыть всем начинающим инвесторам:

1. С чего начать? Расскажут, что должен сделать инвестор, чтобы начать торговать на бирже.
2. Продукты. Познакомят со всеми инвестиционными инструментами, которые торгуются на бирже: акциями, облигациями, еврооблигациями, биржевыми фондами, фьючерсами, опционами, валютой.
3. Котировки. Информация необходима не только новичкам, но и профессионалам.
4. Торговый календарь. Интерактивный календарь, который подскажет даты исполнения фьючерсных контрактов и погашения облигаций.
5. Налоговые льготы. Обязательная к просмотру и внимательному изучению всем инвесторам (не только начинающим) вкладка. Вся информация по налогообложению ценных бумаг – в презентациях.
6. Обучение. Перенаправляет на Школу Московской Биржи.

Индексы

Вкладка “Индексы” полезна тем, кто интересуется, какие индексы котируются на бирже, что в них входит, как рассчитываются и какую динамику показывают с момента создания.

Например, по индексу МосБиржи можно на одной странице узнать много интересного: основные характеристики, динамику изменения котировок, отраслевую структуру и топ-10 акций. В отдельной вкладке “База расчета” есть полный перечень ценных бумаг, входящих в индекс (38 штук на 18.09.2020).

Что можно купить

На Санкт-Петербургской бирже можно торговать более чем 1500 инструментами — в том числе, иностранными ценными бумагами, еврооблигациями. На бирже доступен товарный рынок: от строительных материалов до водных биологических ресурсов и продуктов их переработки. Российские бумаги пока представлены в меньшем объеме, чем нам Мосбирже. Покупать или продавать ETF на Санкт-Петербургской бирже могут только инвесторы, подтвердившие свою квалификацию, например, имеющие подтвержденный опыт в биржевой торговле, профессиональное образование или определенную сумму на счете.

Где удобно торговать акциями

Для начала можно воспользоваться услугами компании БКС, которая предлагает небольшой входной порог и имеет выходы на крупные фондовые международные площадки.

Условия торговли:

1. Имея единый счет, можно начинать работу на российских, европейских и американских площадках.
2. Сумма депозита — от 1 доллара, если работать на валютном рынке.
3. Возможность пользоваться программным обеспечением компании и QUIK.
4. Компания дает возможность открыть ИИС и получать налоговую компенсацию от государства.

Большинство крупных банков РФ предлагают ]биржевых брокеров[/anchor] на различных условиях.

Среди них можно отметить:

• «Сбербанк»;
• «Альфа-Банк»;
• «Тинькофф Банк»;
• ВТБ;
• «Финам».

Торговать акциями на рынке можно в режиме онлайн. Это простой и надежный способ управления собственным капиталом, т. к. процесс торгов осуществляется намного быстрее, чем в классическом варианте. С появлением электронных площадок услуги брокеров стали дешевле.

Для того чтобы торговать акциями в режиме онлайн, необходимо выполнить ряд действий:

1. Выбрать брокера для онлайн-торговли акциями.
2. Заключить с ним договор.
3. Установить специальную программу на ПК для торговли ценными бумагами.
4. Получить от брокера ключ доступа к ПО.
5. Узнать у брокера, как открыть свой торговый счет.

Торгуя в режиме онлайн, человек тратит меньше времени, т. к. приобрести акции и закончить сделку можно одним нажатием клавиши мыши. Сокращается объем бумажной документации, участник интернет-торговли имеет те же условия, что и трейдеры, торгующие на площадке.

Доступ к иностранным бумагам

Акции и облигации инвесторов хранятся в ПАО «Бест Эффортс Банк» (Россия), а деньги — на клиринговом счете в Клиринговом центре МФБ в Национальном расчетном депозитарии (НРД).

ПАО «Бест Эффортс Банк» на субсчете учитывает ценные бумаги инвесторов, права инвесторов на ценные бумаги учитываются в депозитарии брокера и далее через цепочку номинальных держателей это право учитывается и в американской DTCC, и у иностранных депозитариев. Покупатель признается конечным владельцем акций с сохранением всех причитающихся ему прав владения. То есть, если вы живете в Рязани и купили бумаги Tesla, вы станете реальным акционером Tesla, проживая в своем городе.

Допуск ценных бумаг иностранных эмитентов к торгам осуществляется без договора с эмитентом на основании пункта 4.1. статьи 51.1. «Закона о рынке ценных бумаг». Это позволяет допускать к торгам акции и облигации наиболее ликвидных иностранных компаний.

Азиатский блок

Здесь дело не ограничивается одним лишь Токио, хотя на эту биржу приходится львиная доля объема. Из прочих площадок выделим Гонконг и Сингапур.

В этом регионе нет поддержки перевода времени на летнее и зимнее. Так что в течение всего года график работы не меняется.

Работать на этих площадках удобно будет не всем. Если вы живете в часовом поясе, например, GMT+2 или GMT+3, то старт торгов придется на глубокую ночь. Китайская фондовая биржа может выглядеть привлекательно, но лучше подбирать площадки так, чтобы не приходилось из-за них перекраивать распорядок дня.

Как проходят торги

После того, как инвестор подает поручение на покупку финансовых инструментов брокеру, кажется, что бумаги поступили на счет и вот оно, желанное владение бизнесом Илона Маска. На деле это немного не так. Расчеты по иностранным ценным бумагам проходят в режиме Т+2 — это означает, что расчеты по сделкам проходят на второй торговый день с момента совершения сделки. Если купить 1 акцию Tesla, она сразу отразится в личном кабинете приложения брокера. Деньги за нее резервируются на счете сразу, но депозитарий учтет права акционера уже на второй торговый день.

Основные торги по иностранным ценным бумагам на Санкт-Петербургской бирже начинаются в 10:00 по московскому времени и завершаются в 02:00 следующего календарного дня. По некоторым бумагам сделки можно совершать до 1:45. Это связано с разницей во времени с США и особенностями страны. Например, в американские государственные праздники торговля не проводится. Так было и 15 февраля 2022 года — на эту дату выпал День президента, который отмечают каждый третий понедельник февраля — тогда торги по американским ценным бумагам не проводились. Информацию о расписании торгов можно узнать на сайте Санкт-Петербургской биржи в специальном разделе.

В первой половине дня объемы сделок формируют только эмитенты РФ. С 14:30 и до 23:00 по московскому времени к торгам добавляются американские участники рынка. Это время совпадает со временем работы бирж США. При переходе США на зимнее время период торгов с дополнительной ликвидностью сдвигается на час вперед.

Ликвидность — свойство ценных бумаг. Бумаги с высокой ликвидностью можно продать в любой момент по цене, близкой к рыночной.

Поддерживают ликвидность ценных бумаг маркет-мейкеры, профессиональные участники рынка ценных бумаг. Именно маркетмейкеры, выставляя заявки, создают дополнительную ликвидность. Купля-продажа ценных бумаг иностранных компаний ведется в валюте. Для того, чтобы покупать ценные бумаги в приложении Газпромбанк Инвестиции, сначала необходимо купить доллары на свой брокерский счет и потом с их помощью покупать ценные бумаги.

Подготовка к торговле

Сегодня начать с нуля торговлю на ММВБ физическому лицу достаточно просто. И все же небольшой ликбез по торгам и ММВБ новичку будет нелишним.

С какой суммы начинать торговать

Не нужен опыт, чтобы понять, бесплатно реальные сделки на ММВБ не совершаются. Поэтому перед тем как заключить соглашение с брокером, стоит определиться, какой объем денежных средств вы готовы внести на будущий депозит для дальнейшей торговли.

С виду этот вопрос кажется очень простым, однако отношение к нему трейдеров со стажем крайне серьезное:

1. Малый объем инвестиций не сможет сразу дать желаемую доходность на ММВБ. В таком случае новичок может перейти к частым спекулятивным сделкам. Это рискованная торговля, которая ведет к убыткам и полной потере депозита, особенно если человек работает на рынке очень мало.
2. Большие вложения могут обеспечить хорошую доходность на ММВБ. Но и это не самый лучший для начинающего инвестора вариант. Убытки возникают даже при грамотной, эффективной торговле. Значительная прибыль означает и соответствующий убыток. Неподготовленный человек, увидев минус на счете после торговли, впадает в стресс и начинает принимать неверные торговые решения.

В то же время надо отметить, что понятия «много» и «мало» на ММВБ достаточно относительны. Поэтому верным решением будет прислушаться к опытным игрокам рынка. Они советуют выделять для инвестиций только свободные средства, изъятие которых из личного или семейного бюджета никоим образом не скажется на уровне вашей жизни.

Если в таком варианте единоразово выделенные для биржи средства покажутся недостаточными, создайте свой первоначальный депозит, ежемесячно откладывая. Ни в коем случае не торгуйте на заемные средства, не работайте с брокерами и организациями, предлагающими сформировать свой первоначальный депо для торговли на ММВБ на кредитные средства.

Можно ли торговать без брокера

Интересным будет вопрос о возможности торговать на ММВБ без каких-либо посредников, то есть брокеров. Решением проблемы будет открытие собственной брокерской компании. Однако идея создать лицензируемую фирму для своих нужд достаточно затратна.

Простому же частному лицу на сегодняшний день нет возможности получить доступ к торговле на ММВБ напрямую? Хотя бы потому, что брокерские услуги — это лицензируемый вид деятельности. Лицензия на оказание брокерских услуг не выдается на руки физлицам.

Советы по выбору брокера

Сегодня рынок финансовых услуг России переполнен предложением «открыть торговый счет и начать зарабатывать на бирже». Можно провести довольно простое деление всех брокерских компаний на надежные и те, надежность которых проверить достаточно трудно.

Рассмотрим вначале последних. К фирмам, надежность которых проверить сложно, можно отнести любую компанию, имеющую хотя бы один из признаков, приведенных ниже:

• не имеет российской регистрации (либо имеет фирму-двойника с регистрацией в России, но работает с клиентом через фирму, зарегистрированную в офшоре);
• предлагает клиенту торговлю на бирже с крупным кредитным плечом (1:50, 1:100, 1:1000);
• заключает договора на обслуживание дистанционно или минуя систему Госуслуг, не имеет для этой цели офиса;
• не имеет соответствующих лицензий для осуществления брокерской деятельности;
• предлагает вести торговлю на бирже нестандартными инструментами ― бинарными опционами (которых никогда не было на российском рынке);
• позиционирует себя как дилинговый центр;
• позиционирует себя как форекс-дилер;
• предлагает начать торговлю на Форексе (даже если предложение и исходит от честной компании, этот рынок не подходит для торговли трейдеру-новичку).

При выборе своего первого брокера для торгов на ММВБ будущему инвестору не рекомендуется заключать договор с посредником, имеющим вышеперечисленные признаки.

Правильным решением будет воспользоваться услугами давно проверенной, имеющей российские лицензию и юрисдикцию компании (Финам, Открытие, БКС, Сбербанк, Уралсиб и другие известные российские брокеры).

Такая компания действует строго в рамках российского правового поля, имеет российские счета, а все возникающие при торговле на ММВБ разногласия можно разрешить в рамках отечественного судопроизводства.

Надежные российские брокеры

Регистрация и создание демонстрационного счета

Чтобы понять, какой брокер подходит для торгов на ММВБ именно вам, попробовать торговлю без риска, существует демо-счет. Это электронный симулятор, полностью копирующий рыночные котировки. Торговля на демонстрационном счете ведется через терминал, но на депозите лежат не реальные, а виртуальные средства. Для начинающих самое то ― попробовать торговлю на бирже без риска.

Для создания такого счета необходимо зарегистрироваться на сайте понравившейся брокерской компании. Эта процедура не займет много времени. Необходимо сказать, что далеко не каждый онлайн-ресурс имеет ссылку «регистрация», иногда поиск не дает результатов. Зарегистрироваться тогда возможно только при открытии демо-счета.

Для этого потребуется ввести свои фамилию, имя, отчество, е-мейл и номер телефона, получить sms-код или ссылку для подтверждения регистрации. Подтвердив данные, необходимо авторизоваться и скачать на сайте брокера дистрибутив демо-терминала. После установки программы вам будет предложено открыть демо-счет для торговли на бирже.

Открытие счета и выбор секции: фондовая, срочная или валютная

Для работы на ММВБ «в реале» необходимо открыть счет.

Самым лучшим вариантом будет это сделать непосредственно в офисе. Чтобы заключить клиентское соглашение, понадобится паспорт. Сотрудник отделения оформит необходимые бумаги и поможет определиться с необходимой для торговли именно вам секцией ММВБ.

Также пользователи системы «Госуслуги» могут открыть счет через интернет. Для этого необходимо поэтапно следовать инструкции, размещенной на сайте брокера.

Отдельным вопросом является выбор рыночной секции ММВБ, на которой будет вестись торговля. Если вы, заранее знаете, что приобретать/продавать, то, возможно, определиться с выбором не составит труда. Однако, придя на биржу с целью зарабатывать, при этом не имея представления, с чего начать торговлю, вы можете столкнуться с трудностями в выборе торгового инструмента.

Не будем лукавить, делая первые шаги в мир инвестиций, рассмотрите самый простой и надежный вариант ― фондовый рынок ММВБ будет понятен даже для чайников.

Не стоит начинать карьеру трейдера со срочного рынка на ММВБ, который хоть и аналогичен фондовому, но имеет ряд особенностей. Они могут стать неприятным сюрпризом для новичка.

Тем более, не стоит осуществлять первоначальные инвестиции на валютной секции, этот рынок на сегодняшний день изучен менее всего. Большинство торговых стратегий и инструментов технического анализа разрабатывались под рынки акций. Они не всегда работают на валютных площадках ММВБ.

Выбор тарифа

Большинство брокеров могут взимать с клиентов разную плату за обслуживание. Однако анализ рынка финансовых услуг показывает, что новичкам для самостоятельной торговли лучше подойдут так называемые универсальные тарифы.

Это простое взимание платы в виде процента или фиксированной суммы от совершаемой сделки, без каких-либо дополнительных платежей. Такой тариф прост и ясен.

Внесение на счет денежных средств

После заключения договора на брокерское обслуживание вам будет открыт торговый счет. Существуют разные способы его пополнения.

Самым простым из них является внесение денежных средств через кассу в офисе фирмы. Однако далеко не каждый брокерский офис имеет такую кассу.

В случае ее отсутствия можно сделать пополнение банковским переводом. Деньги на депозите окажутся в течение суток, но за перевод будет взиматься комиссия. Если брокерская банка, то комиссия за ввод средств может отсутствовать.

Удобным способом внести деньги на депозит является перевод через онлайн-банкинг или банковское мобильное приложение. Сохранив единожды шаблон платежа, больше не потребуется заполнять реквизиты получателя и свои данные. Таким же образом можно осуществить транзакцию с использованием дебетовой карты, а в некоторых случаях и кредитной («Тинькофф инвестиции»).

Если вышеперечисленные способы внесения средств вам не подходят, деньги можно внести с помощью электронных платежных систем. Не все компании поддерживают такие переводы, и это следует помнить при выборе брокера.

Анализ рыночной ситуации

Когда денежные средства поступили на торговый счет, клиент может приступать к работе на ММВБ. Опытные трейдеры перед открытием сделки тщательно анализируют ситуацию на рынке. Советуем и вам придерживаться этого правила.

Существует два различных подхода к изучению ценового движения:

• фундаментальный анализ (оценка потенциала влияния реально возникающих событий на изменение стоимости актива);
• технический анализ (применение статистических и математических методов оценки, технических индикаторов и фигур, указывающих на дальнейший характер движения цен).

Разработка торговой стратегии

Возможности анализировать рынок и предвидеть его дальнейшее движение создают предпосылки для создания торговой стратегии ― определенного алгоритма действий трейдера, для успешной торговли на ММВБ.

Как правило, торговая стратегия основывается не только на фундаментальных и технических сигналах, но включает в себя элементы мани-менеджмента.

Даже работая по одной и той же торговой стратегии, разные трейдеры могут показать на ММВБ различные результаты. При длительном использовании и совершенствовании торговой стратегии трейдер получает торговую систему ― прибыльный алгоритм действий на рынке, который эффективен только при выполнении всех его пунктов самим разработчиком.

Как платят дивиденды

Чтобы получить дивиденды с акций иностранных перед закрытием реестра акционеров, инвестору важно не забыть про режим торгов Т+2. То есть, купить акции иностранных компаний, выплачивающих дивиденды, нужно за 2 дня до даты закрытия реестра акционеров, а не день в день.

Дивиденды придут не сразу. Средний срок начисления — 5-6 дней после того, как их выплатит эмитент. В течение этих дней депозитарий брокера распределяет их по счетам клиентов. Это связано с разницей во времени с США и сроками проведения банковских операций по переводу средств.

Участники срочного рынка: спекулянты, арбитражёры и хеджеры

В отличие от фондового рынка, инвесторы-долгосрочники, работающие по принципу «купить и забыть», не очень частые гости на срочном рынке. Это связано, прежде всего, со спецификой торгующихся на данном рынке активов. Как правило, срок обращения фьючерсных контрактов не превышает года, в очень редких случаях бывает два года. Поэтому срочный рынок больше подходит для трейдеров, зарабатывающих на колебаниях цен.

Рекомендую прочитать также:

Что такое спред на бирже и как его учитывать

О чём говорит спред на фондовой бирже

Спекулянты

Спекулянты составляют основную по численности группу. Их задача – получение прибыли на колебаниях цен актива. Современные реалии таковы, что «ручная торговля» на срочном рынке становится малоэффективной. Особенно это характерно для самого ликвидного инструмента срочного рынка Мосбиржи – фьючерса на индекс RTS. По своему смыслу это ожидаемая величина индекса RTS, умноженная на 100. Обозначается он как RTS-M.Y, где М обозначает месяц, а Y – год. Например, RTS-6.19 обозначает контракт со сроком экспирации в июне 2022 г. Торгуется этот фьючерс с шагом, равным 10 пунктам. Стоимость 1 шага приравнивается к 0,2$ в рублёвом эквиваленте по текущему курсу. Опытные спекулянты пользуются скальперскими «приводами» – скриптами, ускоряющими торговые операции, и позволяющими практически одновременно размещать в биржевом «стакане» заявки на покупку и на продажу актива. Типичный скальпер совершает от десятков до сотен сделок в день, торгуя внутри спреда без какой-либо стратегии и зарабатывая на волатильности рынка.

Арбитражёры

В отличие от спекулянтов, рассчитывающих на выгодное для себя изменение стоимости актива в будущем, арбитражёры, как правило, используют разницу в ценах актива на различных рынках (пространственный арбитраж), существующую в данный момент. Другая популярная разновидность арбитража – торговля спредом между фьючерсом на индекс и корзиной из фьючерсов, служащих базой для расчёта этого индекса. Пример – индекс RTS Standard (также известен как MOEX Blue Chip), вычисляемый на основе курсов 15 наиболее ликвидных акций российского рынка. При расширении спреда между фьючерсом на индекс и корзиной из фьючерсов на акции арбитражёр продаёт более дорогой актив и покупает более дешёвый. При сужении спреда он совершает обратные сделки.

Хеджеры

Хеджеры используют инструменты срочного рынка для страховки (хеджирования рисков) от изменения цен на базовый актив в будущем. Исторически фьючерсные сделки с биржевыми товарами заложили основы срочного рынка. Предположим, инвестор приобрёл 100 акций компании Роснефть по цене 435 руб. за 1 акцию. Одновременно с ними он купил опцион пут, дающий право на продажу актива по заданной цене, на фьючерс на акции Роснефть с датой экспирации 20.09.2019 (биржевой тикер ROSN-9.19M180919PA) и страйком 43500 руб. Это цена стандартного лота для фьючерса на акции – 100 акций. Премия опциона на момент покупки составляла 2350 руб.

Рекомендую прочитать также:

Технический анализ акций: нужен ли он инвестору?

Работает ли технический анализ акций

Предположим, что в дальнейшем акции подешевели на 35 р. (до 400 руб.), из-за чего суммарная стоимость позиции упала до 40000 руб. При исполнении опциона инвестор становится продавцом поставочного фьючерса на 100 акций Роснефти по цене 43500 руб. Закрытие длинной позиции по акциям без хеджирования принесло бы ему 3500 руб. убытка, но благодаря опциону убыток сократился на 1150 руб. до размера премии опциона 2350 руб.

Если же акции, наоборот, дорожают на 35 руб. (до 470 руб.), стоимость позиции становится равна 47000 руб. В этом случае инвестор может отказаться от исполнения опциона, и тогда его текущая прибыль составит разницу между торговым результатом по акциям и премией опциона, т. е., 47000-43500-2350=1150 руб.

Налоги с доходов на бирже

Все инвесторы платят налог на доход. С доходов, полученных от инвестирования в ценные бумаги и валюту, нужно будет заплатить налог по ставке 13%. Если совокупный доход инвестора будет больше 5 млн рублей за год, то ставка налога составит 15%. Такой же процент придется заплатить и по российским купонам с облигаций и от дивидендов по акциям. По операциям с ценными бумагам брокер выступает налоговым агентом, но при сделках с валютой инвестор обязан уплатить налог самостоятельно.

Тем, кто живет в России и платит налоги по российскому законодательству, придется заплатить налог по ставке 30% с дохода по дивидендам американских компаний. Но есть способ снизить ставку, подписав форму W-8BEN. Она подтвердит, что инвестор не является налоговым резидентом США и у него есть право применить льготную ставку налога на доходы в виде дивидендов по ценным бумагам американских эмитентов независимо от того на какой бирже заключены сделки.

W-8BEN снизит налог до 10%, который будет удержан в бюджет США. Поскольку в России налог на доход от дивидендов удерживается по ставке 13% или 15% при доходе более 5 млн рублей, при наличии подписанной формы инвестору самостоятельно придется доплатить 3%, либо 5% в бюджет РФ. Если форма не подписана, налог по ставке 30% будет автоматически удержан в бюджет США в момент выплаты дивидендов.

Согласно Российскому налоговому законодательству, инвестор обязан декларировать свои доходы, полученные от источников за пределами РФ (ст. 229 НК РФ). К этим доходам относятся в том числе и доходы по дивидендам американских компаний. Чтобы соблюсти закон, необходимо подавать декларацию 3-НДФЛ и прикладывать к ней документ, подтверждающий факт удержания налога за рубежом.

Как учитывать эту информацию в торговле

Выше разбиралось открытие торгов на биржах мира, использовалось московское время. Из таблиц видно, что сессии часто перекрываются на 1-2 часа. Этот факт можно использовать в торговле. Нас интересует европейская и американская сессии, здесь наблюдаются максимальные объемы по большинству бумаг, да и график работы частично совпадает с ММВБ.

Иногда открытие американской сессии выступает в роли маркера, указывающего на движение какой-либо бумаги. Пример:

• Yandex. 23 мая после полудня стоимость бумаг менялась в очень узком коридоре около уровня 2400 рублей за акцию. Это длилось до открытия США.

• Yandex торгуется и на NASDAQ, на начале американской торговой сессии видим солидный ГЭП вниз, то есть приоритет отдается коротким позициям.

• У нас остается пара часов до закрытия Московской биржи, и мы уже знаем приоритетное направление движения. До конца торговой сессии на ММВБ можно было заработать порядка 30 рублей с одной акции. Не рекордная прибыль, но и сложный анализ не понадобился.

Этот прием подходит только для топовых акций, торгующихся на всех крупных площадках. В целом, в моменты перекрытия часов работы разных бирж наблюдается рост объема.

Дивидендная политика группы

Нынешняя дивидендная политика общества, утверждена наблюдательным советом ПАО «Московская биржа» от 14.10.2019, протокол №11. Согласно этой политике общество обязуется выплачивать дивиденды акционерам 1 раз в год и не менее чем 60% от чистой прибыли общества за прошедший год. Выплата дивидендов лицам, имеющим право на их получение, происходит не позднее 25 рабочих дней с даты, на которую определяется список лиц, имеющих право на их получение. Далее покажем на графиках выплату дивидендов по годам и место биржи по доходности среди других фондовых бирж мира:

Календарь торгов 2022 года

В календаре удобно с помощью фильтров увидеть время работы интересующих рынков.
ММВБ решила добавить дополнительные торговые дни 10 мая и 14 июня из-за отмены своей работы в период праздничных дней. То есть на рынках валют и драгоценных металлов, а также на фондовом, срочном и денежном будут проходить торги TOW, Т+ и ЦК в пред- и послепраздничные дни — 22 февраля, 10 мая, 14 июня и 5 ноября.

23 февраля, 8 марта, 3 мая, 4 ноября Мосбиржа не работает из-за праздников. 20 февраля торговля будет проходить с особыми ограничениями.