Первые биржи появились на территории Европы в 15 веке – на них торговали в основном векселями и товарами. Биржи, которые торгуют исключительно ценными бумагами, появились веком позднее. Сейчас многие инвесторы ищут возможности для вложений, которые способны принести больший доход, чем депозиты. В связи с этим фондовый рынок становится популярнее, однако многие до сих пор относятся к нему с опасением. В этой статье мы разберем, как работает фондовая биржа и что необходимо знать каждому инвестору, который хочет начать торговать на ней.
Виды деятельности бирж
Если описывать виды деятельности бирж, то можно сказать, что все они объединены одной целью – тут ведется торговля. Участники биржи получают прибыль, ведя торги. Они могут играть на возрастание цены (длинная позиция) или на ее уменьшение (короткая позиция). Игроки, зарабатывающие на повышении цены, называются «быками». Те, кто играет на понижение, зовутся «медведями».
Чтобы разобраться в особенностях деятельности биржи, следует получить опыт в этой сфере. Но теоретические знания тоже очень важны. Их можно почерпнуть из специализированной литературы.
Схема работы
Когда говорят о биржевой деятельности, то подразумевается общая цель – здесь проводятся торговые операции. Участники биржевых торгов осуществляют сделки, и получают прибыль. Они играют как на повышении котировок (длинные позиции), так и на понижении (короткие позиции). До эпохи компьютеров договоры сделок проводились устно. В настоящее время большая часть торговых операций осуществляется в электронном формате с помощью специальных программ.
Брокерами выставляются в торговые системы заявки о купле/продаже активов. Другие торговцы выставляют встречные заявки. Исполненные сделки учитываются, реализуются, организуются, а также гарантируются расчёты и обеспечивается взаимодействие поставок и платежей. Биржами взимаются комиссионные сборы с каждой проведённой сделки, и это является их основным источником доходов. Кроме этого, источниками прибыли могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам и продажа информации.
Нью-Йоркская фондовая биржа
Основными функциями бирж является:
- предоставить место для торгов (обеспечить встречу покупателя и продавца);
- организовать биржевой торг;
- установить правила торгов, в том числе стандартизировать товары, которые реализуются на торгах;
- разработать типовые контракты;
- установить котировки, то есть стоимость товара, которую объявляют продавец и покупатель и по которой они совершают сделку;
- регулировать споры (арбитраж);
- заниматься информационной деятельностью;
- предоставлять определённые гарантии по исполнению обязательств участвующих в торгах.
Виды современных бирж
Все биржи можно классифицировать в зависимости от ценностей, которые используются при совершении биржевых операций. Виды современных бирж основываются на видах ценностей. В качестве объектов торговых операций могут выступать следующие ценности:
- Полезные ресурсы – газ, нефть, руды;
- Ценные бумаги и акции различных предприятий и банков;
- Банковские чеки и валюта разных государств;
- Продукция повседневного потребительского спроса – сырье, пищевые продукты;
- Информационные технологии;
- Электронные денежные средства (криптовалюта);
- Объекты интеллектуальной собственности;
- Драгоценные металлы и драгоценные камни (золото, алмазы, платина);
- Денежные долговые обязательства (облигации).
Типы
По степени вмешательства государства в биржевую деятельность выделяется три разновидности биржевых торгов:
| Тип | Описание |
| Частная | Разрешено присутствие только членов биржевой корпорации, представляющей собой АО с множеством акционеров и публичной отчётностью. Уставной капитал разделён на паи и биржевые сертификаты. У каждого члена должен быть минимум один сертификат, дающий право на проведение сделок. Характерны для Великобритании и США |
| Публичная | Учреждается самим государством, регулирующим биржевую деятельность и вкладывающим сюда средства. Управляется специальным комитетом, избираемым маклерами и утверждённым правительством. Членом биржи может быть каждый предприниматель, внесённый в торговый реестр и имеющий определённую величину капитала. Для торговых операций также допускаются лица, купившие разовые билеты. Характерны в странах Западной Европы, в том числе во Франции и Бельгии |
| Смешанная | Характерна в странах СНГ. Учреждается центральными и местными органами государственного управления и негосударственными структурами. Ни государственный, ни коллективно-частный элемент обычно не преобладает, хотя в удельном весе капитала наблюдается колебание в сторону одной или другой группы |
Биржей никаких сделок купли/продажи не заключается. Сделки заключают профессиональные посредники (брокеры). Предприниматели имеют возможность проводить торговые операции только с помощью брокеров. Стоимость активов устанавливается при открытом столкновении спроса и предложения участвующих в торгах.
В зависимости от степени участия в торгах посетителей биржевые торги могут быть:
- открытыми (помимо брокеров договора могут подписывать и посетители);
- закрытыми (в торгах принимают участие только брокеры).
Биржи делятся по номенклатуре товаров на:
- Универсальные, осуществляющие торговлю широким спектром разнородной продукции.
- Специализированные, которые имеют специализацию на определённом товаре.
Кроме того, биржи классифицируются по особенностям деятельности и степени участия в международной торговле, и бывают международными и национальными. Международными обслуживаются определённые мировые рынки. Биржевые операции осуществляются представителями деловых кругов разных государств. Международную деятельность бирж обеспечивают валютные, торговые и налоговые режимы тех стран, где они находятся.
К началу XX века биржи классифицировались на 4 вида:
| Вид | Комментарий |
| I | Собрание, характеризующееся доступностью для всех |
| II | Замкнутое собрание, которое полностью регламентируется государством |
| III | Корпорация, которую всесторонне регламентирует государство |
| IV | Является свободной корпорацией или частной организацией свободной корпорации |
Все эти виды бирж отличаются своими особенностями. Но они объединены тем, что способствуют совершенствованию и облегчению рыночных отношений, регламентированию и упорядочиванию (писанными и неписанными правилами) активных агентов рынка, облегчению переливания капиталов. Кроме того, они выполняют роль индикаторов ориентации рынка.
Валютные биржи
На валютных биржах производятся операции по свободной продаже и купле валют различных государств на основе котировок – курсовых соотношений. Валютная биржа относится к категории наиболее ликвидных бирж. Соотношение курсов валют на валютной бирже (котировки) во многом зависят от экономического положения в странах-эмитентах и являются отражением покупательной способности валют. На валютных биржах происходит процесс установления реального рыночного курса той или иной национальной и иностранной валюты. Все валютные биржи являются юридическими лицами и важными элементами инфраструктуры валютного рынка.
Органы управления
Для успешного функционирования биржевой площадки, она должна вызывать доверие со стороны всех ее участников. Одно из необходимых условий для этого – органы управления, избираемые в демократическом порядке.
- Высшим законодательным органом управления выступает общее собрание членов биржи. В полном составе оно заседает минимум раз в год.
- Для решения менее значимых оперативных вопросов существует биржевой совет – контрольно-распорядительный орган, занимающийся вопросами деятельности торговой площадки;
- Для оперативного руководства на повседневной основе, а также представления интересов финансового института во взаимодействии с другими лицами из числа участников совета избирается правление.
Деятельность всех вышеперечисленных структур строго регламентируется уставом биржевой площадки.
- Ревизионная комиссия также избирается советом биржи. К ежегодному собранию высшего законодательного органа площадки эта комиссия обязана проводить документальную проверку всех финансово-хозяйственных операций и предоставлять совету отчет, а также осуществлять текущий контроль за финансами биржи.
Товарные биржи
Товарные биржи представляют собой рынки, функционирующие на регулярной основе, на которых происходит оптовая продажа товаров с определенными характеристиками. На товарной бирже действует принцип чистой конкуренции, а все товары являются легкозаменяемыми в силу своей однородности. На данный момент существует около 100 видов биржевых товаров, которые относятся к различным группам – сырье (энергетическое или промышленное), металлы, текстильное сырье, пищевые продукты и прочее. В зависимости от реализуемого товара товарные биржи могут быть специализированными (узкая товарная направленность) или универсальными.
Фондовые биржи
На фондовых биржах осуществляется торговля ценными бумагами, поэтому они являются важнейшим финансовым институтом, поддерживающим рынок ценных бумаг. Фондовые биржи предоставляют место как для первичной продажи ценных бумаг, так и для их последующей перепродажи. За счет торгов на фондовых биржах происходит естественное регулирование рынка ценных бумаг и обеспечение ликвидности финансовых вложений. Списки крупнейших фондовых бирж регулярно обновляются в зависимости от их рыночной капитализации. В торгах на фондовой бирже могут участвовать и совершать сделки как дилеры, так и брокеры.
Риски на финансовых рынках
Биржевая торговля включает много рисков — от геополитических до выхода новостей регионального характера. Они влияют на движение цены. Торговая война между Китаем и США может спровоцировать движение цен ряда мировых компаний. Деятельность законодателей на местном уровне — региональных игроков. Так случилось с акциями Яндекса 11.10.2019. На новостях из Госдумы бумаги упали за 1 день на 18%.
Биржи криптовалюты
Биржи криптовалюты представляют собой электронные торговые площадки, на которых происходит обмен электронных денежных знаков на другие электронные валюты либо на государственные валюты различных стран. С помощью бирж криптовалюты электронную валюту можно обменять на реальную или получить большее ее количество в другой электронной валюте. Все биржи криптовалют делятся на два основных типа:
- Биржи, на которых проводятся сделки исключительно в биткоинах и основных форках;
- Биржи, на которых проводятся сделки также между биткоинами и их форками и мировыми национальными валютами.
Преимущества и недостатки
Плюсы доступа к торговле для обычного частного лица на биржевой площадке:
- Преимущества инвестирования при минимальных затратах времени. В долгосрочном периоде все рынки растут. Инвестиционный портфель можно сформировать самостоятельно или с помощью профессионалов, беря за основу сформированный портфель инвестиционных компаний. Состав активов при этом часто расшифровывается.
- Заработать можно и на дивидендах, и на росте стоимости активов.
- Для вложений рынок предлагает разные инструменты с разными рисками — от фьючерсов на погоду до акций мировых брендов и реальных товаров.
- Многие активы торгуются круглосуточно с перерывом на выходные и праздничные дни.
- Нет никаких требований к инвестору. Кроме того, что он должен вложить собственные денежные средства. Ни возраст, ни наличие высшего образования никого не интересует. Это поле деятельности для всех.
- Чтобы стать инвестором или дэйтрейдером не нужно сидеть в офисе или постоянно находиться в одном месте или одной стране. Достаточно смартфона или ноутбука и доступа в интернет.
Минус только один. Как бизнес инвестирование может принести не только доходы, но и убытки.
Биржа труда
Биржа труда представляет собой государственную посредническую структуру между наемной рабочей силой и работодателями. Биржа труда является механизмом, действующим на рынке труда и регулирующая определенные его процессы. С помощью биржи труда государство оказывает воздействие на сложившуюся на рынке труда безработицу и способствует занятости лиц, оказавшихся временно нетрудоустроенными. Важным элементом в деятельности биржи является изучение спроса на рабочую силу и его структуры, а также анализ имеющегося на рынке предложения. Также к функциям биржи труда относится ведение статистики и выплата пособий по безработице.
Биржевая психология
Торговля на бирже требует определенной психологии, понимание которой является ключам к успешной деятельности на биржевом рынке. Залогом успеха на бирже может служить совокупность таких качеств как способность к жесткому контролю над своими эмоциями и четкое понимание мотивации своих действий. Опытный и успешный брокер руководствуется четким планом и разумным анализом, который подсказывает биржевая психология. Губительной стратегией в игре на бирже является ставка на жадность, игровой азарт и запал, а также нерациональные ожидания. Также опасной эмоцией является страх – он может как толкать на необдуманные сделки, так и парализовать действия.
Совет от Сравни.ру:
Чтобы играть на бирже, зарабатывать тут деньги, придется использовать услуги брокера. Существуют крупные компании, которые оказывают такие услуги. Тут используется принцип кредитного плеча или финансового рычага, когда вкладываемая вами сумма пропорционально увеличивается брокером, чтобы вы получили возможность вести торги. Выплата прибыли тоже осуществляется в определенных заранее пропорциях.
Специализированные подразделения
В наиболее общем виде их можно поделить на комиссии и коммерческие организации. Остановимся на некоторых поподробнее.
- Арбитражная комиссия – занимается разрешением всех споров, которые возникают между сторонами в процессе заключения сделок и исполнения операций. Выступает от лица биржи и является беспристрастной стороной в конфликте;
- Листинговая комиссия – работа этого подразделения сводится к недопущению в обращение финансовых активов и ценных бумаг ненадежных эмитентов;
- Котировальная комиссия – сотрудники этого отдела ведут учет ценных бумаг, рекомендуют их начальную цену при первом выставлении на торги, а также фиксируют изменения стоимости финансовых активов и предоставляют информацию о котировках в свободный доступ;
- Клиринговая комиссия – отвечает за послеторговые операции, занимается взаиморасчетами, ведет учет задолженности по ценным бумагам каждого лица и организует прямые расчеты между продающей и покупающей стороной.
- Информационно-издательский отдел – занимается выпуском справочников, брошюр, рекламных проспектов и прочих информационных изданий;
- Отдел технического обеспечения – несет ответственность за стабильную работу всего программного обеспечения и функционирования остальных отделов, своевременно устраняет возникшие неполадки и старается обеспечить бесперебойное совершение операций.
