ТОП-7 рабочих торговых стратегий на фондовом рынке

45 лет назад трейдер и инвестор Ричард Деннис заключил пари с другом Вильямом Экхардом. Можно ли обучить прибыльно торговать на фондовой бирже обычного человека с улицы, если следовать определенным правилам?

Эксперимент продлился 5 лет. За это время ученики Денниса превратили 23 миллиона доллара в 175. Это была легендарная стратегия черепах, показывающая насколько важен выбранный четкий свод правил в биржевой торговле. Поэтому в статье рассмотрим торговые стратегии на фондовом рынке.

Важность торговой стратегии

Выбранная стратегия вложения средств определяет риски, которые инвестор готов взять на себя, и временной горизонт инвестирования.

Если расчет на вложения крупных сумм с целью сохранения капитала и осторожного увеличения в пределах немногим больше, чем банковский депозит, — прямая дорога в стратегии долгосрочных инвестиций на фондовом рынке.

Готов рисковать, хочешь быстрого увеличения капитала — путь торгового спекулянта.

Дивидендная

Эта стратегия инвестирования предполагает выбор акций с максимальными дивидендными выплатами. Расчет дивидендной доходности осуществляется путем деления дивидендов на стоимость 1 акции. Такой подход гарантирует предсказуемость и стабильность финансовых поступлений. При этом реинвестирование дивидендов позволяет приумножать стоимость своего портфеля и заставить работать сложные проценты на вас.

При выборе дивидендных акций важно учитывать следующие аспекты:

• особенности дивидендной политики, в частности, какой процент прибыли компании направляется на выплату дивидендов;
• стабильность выплат за последние 5 лет;
• размер дивидендов и периодичность выплат;
• темпы прироста выплат;
• текущие финансовые показатели деятельности эмитента.

В тему: Инвестиционный портфель для начинающих

Минусы дивидендной методики:

• выплата дивидендов не гарантирована (в любой момент компания может принять решение о заморозке выплат);
• слишком высокие дивидендные выплаты могут свидетельствовать о нерациональном ведении бизнеса и привести к ограничению роста;
• в погоне за космическими дивидендами велика вероятность приобрести неликвид, который в будущем будет очень сложно продать.

Чтобы снизить свои риски, целесообразнее диверсифицировать портфель, отобрав минимум 10-15 дивидендных акций из разных отраслей (причем не только российских, но и иностранных).

На заметку: Дивидендный ГЭП — что это?

Ознакомьтесь с актуальным списком дивидендный акций России.

Что отличает спекулянта от инвестора

Под спекуляциями понимается торговля с многократной покупкой и продажей активов с удержанием позиции от нескольких секунд до нескольких недель — попытка заработать на колебаниях цены на коротких промежутках времени. Торговые спекуляции возможны как на росте стоимости (длинная позиция, long), так и на падении (короткая позиция, short).

Инвестор покупает актив на фондовом рынке с целью получения прибыли от роста и получения дивидендов.

Сроки инвестиционных стратегий — от года до десятков лет.

Классификация спекулянтов

1. Скальпинг. Работа в спреде биржевого стакана, быстрая покупка/продажа, до сотен сделок за торговую сессию.
2. Интрадей. Торговля внутри дня, открытые позиции не переносятся на следующий торговый день. В среднем от 1 до 5 сделок в сессию.
3. Свинг. Стратегия следования за краткосрочными трендами фондового рынка. Trend is your friend. Работа от 1 дня.

Классификация инвесторов

1. Краткосрочное инвестирование — до 1 года.
2. Среднесрочное — от года до 3 лет.
3. Долгосрочное — свыше 3 лет.

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Бинарные опционы — это пари на движение стоимости. В названии зашит алгоритм — все или ничего, выигрыш или полный проигрыш денег, которые вы поставили. БО в условиях российского рынка — это не стратегия, а рулетка, не имеющая никакого отношения к фондовому рынку. «Питательная среда» для торгового мошенничества. В ряде стран они запрещены, в других находятся под контролем регулирующих органов.

Форекс — международный межбанковский рынок обмена валюты. Дыры в законодательстве нашей страны позволяют существовать компаниям, спекулирующим на этой теме.

Подписывая договор с форекс-дилером, вы должны понимать, что несете большие риски как непрофессиональный участник рынка, никаких стратегий здесь вы не примените.

Облигации

Облигационные портфели, построенные на работе с облигациями крупнейших российских компаний, имеют целевую доходность 9–10%. Инструмент подойдёт владельцам капитала, цель которых состоит в защите личных накоплений от внешних и инфляционных рисков. Надёжность обусловлена капиталовложениями в ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Отмечу, быстро развивающиеся отечественные предприятия в современной экономической ситуации зачастую более устойчивы, чем банки из топ-50. При этом целевая доходность облигационных портфелей существенно выше эффективности отечественных депозитов. Как уже было обозначено ранее, данные стратегии способны принести 9–10% годовых. Инвестиционный горизонт портфелей, построенных на работе с облигациями российских компаний, составляет срок от 1 года.

Виды торговых стратегий

Ниже рассмотрим некоторые виды торговых стратегий на фондовом рынке.

Asset Allocation

Стратегия инвестиций с различными классами инструментов. Нет единой торговой схемы, жестко оговаривающей, — этого 5%, того 7,5% и ни граммом больше. Формирование инвестиционного портфеля в этой стратегии похоже на подход художника — много зависит от вдохновения и поставленных целей.

Главное — диверсификация рисков. Идеальная ситуация — когда активы портфеля не коррелируют между собой, корреляция отрицательная. При этом движение одного не тянет автоматически цену другого. Но в реальности это невозможно: корреляцию учитывают, по возможности сводят к минимуму.

Старый факт: золото — это индикатор страха. С падением рынка благородный металл часто ходит в противоходе с рынком акций. Акции падают, золото растет. Простая торговая стратегия.

Нет строгого списка активов для формирования портфеля на фондовом рынке. Это:

• инструменты фондового рынка — акции, облигации;
• паи фондов, ETF;
• товарные активы;
• фонды REIT и иногда недвижимость;
• денежные средства, валюта;
• деривативы на базовые активы — с фондового рынка до молочной продукции.

Список можно расширять до бесконечности. Подход к формированию портфеля гибкий. Общий момент торговой стратегии — распределение рисков и ожидаемой доходности.

Дивидендная стратегия

Основана на выплате дивидендов компаниями. Нас интересуют те, кто платят дивиденды регулярно. Размер и сроки выплат определяют акционеры. Это происходит раз в год, реже — полгода или три месяца.

Технология получения дивидендов:

1. Дата отсечки акционеров. Она известна заранее и следует за отчетным периодом. Выплаты за 2022 год: отсечка акций Газпрома — 19.07.2019, Роснефть — 02.07. Даты — по решению самих компаний. На момент отсечки для получения дивидендов акции должны быть на счете. Необязательно держать акции весь предыдущий год, можно купить за несколько дней до отсечки и продать сразу после нее.
2. После отсечки не позднее двух месяцев собираются акционеры и утверждают размер выплат.

Таблица дивидендных выплат за 2022 год в нефтегазовой и банковской сферах. Компании торгуются на ММВБ.

Средний размер — от 1 до 9%.

Обычная практика дивидендных акций на рынке — перед отсечкой рост стоимости, после нее — падение. Если вы покупали перед самой отсечкой на росте, затем продали — размер дивидендов может не покрыть эти прыжки. Это всегда дополнительный риск на фондовом рынке.

Как выбирать бумаги c лучшими дивидендами

Эмитенты обязаны выкладывать информацию о «существенных фактах». Сюда попадают решения совета директоров.

За 55 дней до собрания, на котором определяется дата отсечки, решают о выплате или отсутствии дивидендов, предварительных размерах. Это дает время для анализа и покупки заранее. Кроме этого, от собрания по решению даты до самой отсечки проходит две-три недели. Это дополнительный срок для раздумываний — стоит ли участвовать в дивидендной гонке фондового рынка.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, предприниматель и автор блога

Задать вопрос

Помимо подхода покупки исключительно под дивиденды, остается стратегия «купил и держи» с горизонтом инвестирования от года.

Стоимостная стратегия

Стратегия, построенная на недооцененных активах рынка. Горизонт торгового инвестирования — год и более. Критерии оценки ниже рынка инвестор определяет сам — исходя из опыта, инсайда или фундаментальных показателей. Последний торговый подход основан на коэффициентах фундаментального анализа.

Некоторые из них:

1. EPS — отношение чистой прибыли к количеству акций, то есть сколько можно заработать на одной акции. Ключевой параметр для построения стратегии.
2. P/B — отношение стоимости акции к материальным запасам. Запасы — остатки матсредств после погашения долгов. При параметре меньше 1 — предприятие недооценено, от 1 до 2 — справедливая оценка, >2 — завышена.
3. EV/EBITDA — дает быструю оценку переоценки или, наоборот, по сравнению с конкурентами. Показывает, за какой временной промежуток неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость ее приобретения.

Стратегия роста

Основана на предположении роста стоимости ценных бумаг на фондовом рынке. Отправной точкой для принятия решения могут быть:

• фундаментальные показатели;
• инсайд — информация, доступная ограниченному кругу лиц, способная изменить стоимость активов;
• идет долгосрочный восходящий тренд.

Решение о покупке может быть принято при фундаментальных коэффициентах, показывающих переоценку торговых активов на рынке.

Трейдинг

Трейдинг — активная торговля активами внутри дня или в среднесрочном горизонте — до нескольких недель.

Разновидности:

1. Скальпинг. Частое совершение сделок внутри дня. Инструмент — биржевой стакан.

   
   Алгоритм — покупка/продажа в спреде. Купил и тут же выставил на продажу. Количество сделок достигает сотен за торговый день фондовой биржи. Для скальпинга часто используют автоматизированную торговлю, когда приказы выставляет робот исходя из зашитого алгоритма. Как это происходит на биржевых торгах, посмотрите видео.

2. Интрадей. Торговля внутри дня. Стандартный рабочий временной фрейм — от 5 до 15 минут. Открытая позиция не переносится на другой торговый день.

3. Свинговая стратегия. Торговля на изменениях цены в краткосрочном периоде. Трейдер не рассматривает фундаментальные показатели, для входа используется движение тренда. Вовремя войти в тренд, вовремя закрыть сделку и перевернуться в противоположную позицию — сущность свинга. Торговля от одного дня, рабочий фрейм — 15 минут/1 час/4 часа.

На графике показан теоретический вариант входов и закрытия с переворотом, часовые свечи.

Макро-экономический трейдинг

Макроэкономические трейдеры в основном сосредоточены на долгосрочных фундаментальных данных, которые определяют экономику страны. Эти трейдеры могут удерживать позиции месяцами и даже годами. Многие из них имеют лишь несколько позиций, открытых в течение года. Эти трейдеры тщательно выбирают свои позиции, поскольку их количество очень ограниченно.

Некоторые из наиболее важных экономических данных, которые изучают макроэкономические трейдеры, включают в себя данные по ВВП страны, текущую ситуацию с инфляцией и занятостью, данные о процентных ставках и торговом балансе.

Именно из этого первичного набора данных макроэкономический показателей трейдер может начать строить прогноз, свои ожидания от конкретной страны и ее обменного курса по отношению к другим странам.

Успешные макроэкономические трейдеры могут обнаруживать новые тренды в текущем бизнес-цикле и подготовиться к выходу на рынок, прежде чем многие другие осознают надвигающиеся изменения. Эти трейдеры, как правило, хорошо осведомлены об общем настроении рынка и ищут ранние сдвиги в настроениях и психологии рынка.

Хотя макроэкономические трейдеры полагаются в основном на фундаментальные методы анализа, они также часто используют технический анализ, чтобы спланировать свои сделки и найти оптимальную точку входа и выхода из рынка.

Важным аналитическим методом, применяемым многими макроэкономическими трейдерами, является использование межрыночного анализа. Они регулярно изучают причинно-следственные связи между различными классами активов.

Например, макроэкономические трейдеры хотят знать:

• Как движутся государственные облигации по отношению к акциям?
• Какое влияние оказывают определенные валюты на цены на сырую нефть?
• Каковы цены на основные товары по отношению к доллару США?
• Какая связь между золотом и акциями?

Это лишь некоторые из вопросов, на которые макроэкономические трейдеры пытаются ответить, прежде чем сделать свой прогноз.

Как выбрать торговую стратегию

Полезные статьи

Что такое Carry trade (Кэрри трейд): плюсы и минусы стратегии, кому она подойдет

Разрушаем мифы о «раскрученных» форекс трейдерах России и мира

Отзывы о работе трейдером: как разводят новичков

Сколько денег нужно вложить в акции, чтобы уволиться и жить на дивиденды

Выбор торговой стратегии зависит от ваших предпочтений или конкретной ситуации, которая складывается на рынке. Знание выбранного торгового алгоритма позволят трейдеру открыть верную позицию, которая принесет ему прибыль на фондовом рынке.

Высокочастотатный трейдинг

Высокочастотная торговля — это алгоритмический метод торговли, который крупные организации используют для исполнения огромного количества ордеров за считанные секунды.

Тем не менее, данный стиль обычно не классифицируется как основной стиль торговли, так как для выполнения сделок он опирается на основную технологию, а не на личные предпочтения или план трейдера. Высокочастотная трейдинг также не является широко доступным для отдельных трейдеров, что означает, что они просто не могут идти в ногу с крупными компаниями.

Основные стратегии торговли акциями

Базовые подходы фондового рынка основаны на торговле от уровней поддержки и сопротивления, их пробитии, работе в ценовом канале.

Отбой от ценового уровня поддержки и сопротивления

Когда цена не может пробить уровень поддержки/сопротивления. Точки для открытия позиции. На часовом графике видно многократное отбитие цены от линии поддержки (синяя линия).

Пробой ценового уровня

Покупка или продажа при пробое сопротивления или поддержки. Пробой должен быть подтвержден закрытием дневной свечи выше уровня сопротивления или ниже поддержки. На дневном графике показан момент пробоя горизонтального уровня 95.

Пробой подтверждает резко увеличенный объем фондовых торгов (нижний серый график).

Ударный день

Ударный день — друг спекулянта. Происходит не каждый день, это подарок трейдерам. Как правило, открывается на новостях гэпом, изменение за сессию минимум 2% от закрытия предыдущего торгового дня.

Вариант ударного дня — восхождение/падение цены в узком канале.

Пример такой торговой сессии:

Канальная

Движение цены в восходящем/нисходящем или горизонтальном канале с обозначенными границами.

Торговая стратегия базируется на том, что цена двигается в канале, при подходе к границе открывает противоположную позицию. Цена подошла вниз к поддержке — открываем лонг, к сопротивлению — закрываем или переворачиваемся в шорт.

На графике — восходящий канал.

“Голубые фишки”

Консервативная стратегия “голубые фишки” предполагает отбор самых ликвидных акций с высоким уровнем капитализации. В этот список входят самые крупные компании, имя которых известно во всем мире, а надежность бизнеса проверена годами. На Российском фондовом рынке в этот список входят Сбербанк, Газпром, НЛМК, Лукойл, Татнефть, Яндекс, МТС, Норильский никель, Полюс Золото и др.

Плюсы

• Стабильная доходность даже в условиях кризиса
• Высокая надежность компании (риск дефолтов минимален)
• Высокая ликвидность
• Преимущество этой стратегии заключается в том, что она весьма проста в практическом применении и подходят даже для новичков.

Минусы

• Ограниченный рост.

Поддержать на стартапе

По словам кандидата экономических наук, доцента экономического факультета РУДН Оксаны Карпенко, с точки зрения макроэкономического развития Стратегия предполагает достижение высоких темпов экономического роста за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.

«Данный доступ будет достигнут за счет роста цифровизации экономики, развития платежной инфраструктуры, распространения новых инструментов и расширения практики использования цифрового рубля», — поясняет экономист, указывая на еще одно немаловажное направление: возможность привлечения капитала в стартапы через использование цифровых прав и цифровых финансовых активов.

«Использование блокчейн технологий и привлечение финансирования путем проведения первичного предложения токенов (ICO), расширение краудфандинга позволит существенно сократить издержки привлечения денежных средств», — добавляет Карпенко.

По словам основателя Центра социального проектирования «Платформа» Алексея Фирсова, увеличение числа вариантов финансирования критически важно для стартапов.

В 2022 году компания провела ряд опросов, большинство участников которых полагает, что в развитии инноваций в стране одна из ключевых ролей должна принадлежать государству — как минимум, в создании инфраструктуры, инвестиций на ранних этапах и регулировании.

«Государство заинтересовано в создании прогрессивной системы инноваций, но национальный рынок не позволяет инноваторам масштабировать бизнес. Лидеры стартапов говорят, что им не хватает инструментов поддержки. В результате Россия становится мировым резервуаром стартапов — поставщиком «полуфабрикатов» для международных корпораций», — рассказывает Фирсов.

При этом, по его мнению, в России есть все предпосылки для быстрых изменений — повышении доступности финансирования для бизнеса, развитии предпринимательства. В качестве примера эксперт приводит принятый летом этого года закон о «конвертируемом займе», который позволил бизнесу максимально ускорить получение инвестиций, а инвесторам — отложить на будущее затяжные процедуры due diligence.

Фирсов указывает на Кремниевую долину и популярные юрисдикции с британским правом, где основатели могут положиться на механизм «конвертируемого займа», позволяющий заключать соглашение с инвестором буквально на салфетке в кафе и быть уверенным, что деньги поступят максимально оперативно.

«В развитых стартап-экосистемах доступность такого механизма при десятках тысяч активных бизнес-ангелов заметно повышает шансы инноваторов на стадиях pre-seed и seed преодолеть «долину смерти». По оценкам экспертов, им пользуется каждый третий в мире стартап», — поясняет основатель «Платформы», добавляя, что такого рода инновации способны повысить инвестиционную привлекательность стартапов в российской юрисдикции.