Что такое стекинг криптовалюты, и как на нем можно заработать

Стекинг, стейкинг (англ. staking) — способ обеспечения работоспособности сети криптовалюты и пассивного заработка. В этом стекинг близок к майнингу, однако, механизмы поддержания сети отличаются кардинально.

Ethereum предлагает присоединиться к собственному официальному сообществу стекеров.
Альтернативные названия: форжинг, минтинг, ковка.

Вместо майнеров, основными действующими лицами выступают валидаторы — пользователи сети с наибольшими запасами токенов. Среди валидаторов периодически выбираются участники, которым будет доверено подтверждение операций и генерации блоков.

Больше токенов на счету («в стеке») — выше вероятность получить право на подтверждение транзакций и заслуженную награду.

Для тех, кто решил заработать на стекинге, все довольно просто:

1. Нужно приобрести и хранить монеты — на бирже, в приложении, у другого пользователя, иным способом.
2. После того, как монеты пришли на счет, держите кошелек открытым, а компьютер включенным. Так вы не потеряете связи с блокчейном и получите возможность подтверждать транзакции, зарабатывая больше токенов. Сверка транзакций происходит автоматически.

Биржи предлагают услуги в направлении, которые позволяют упростить и эту задачу. О них — ниже.

​Отличия от майнинга

У протокола Proof-of-Stake (на нем работают криптовалюты с поддержкой стекинга) есть определенные преимущества перед протоколом Proof-of-Work (на нем работают криптовалюты с поддержкой майнинга).

Табл. 1: Отличия между протоколами PoS и PoW.

Заметим, речь идет об эталонных вариантах PoW и PoS. В обоих случаях есть решения и разновидности, нацеленные на устранение недостатков.

Для справки: протокол консенсуса, или просто консенсус, — способ достижения согласия по данным о состоянии сети между ее разными узлами. Основные протоколы — PoW и PoS.

Как работает сеть на базе PoS: пример Polkadot

Рассмотрим работу криптовалютной PoS-сети на примере Polkadot (DOT). «Полька» — популярная децентрализованная экосистема, напоминающая Ethereum, но обеспечивающая взаимодействие между разными блокчейнами.

В основе — видоизмененный протокол PoS, Nominated Proof-of-Stake (NPoS).

Главную роль среди участников Polkadot, как и в классическом PoS, исполняют валидаторы. Они проверяют транзакции и получают вознаграждение. Чтобы стать валидатором, потребуется внести стек с определенной суммой.

Принимают стеки и контролируют деятельность валидаторов в случае Polkadot номинаторы.

За подготовку блоков данных о транзакциях, которые рассматривают валидаторы, ответственны коллаторы.

Наконец, правомерность действий упомянутых выше участников оценивают так называемые «рыбаки» (fishermen). Для того чтобы стать «рыбаком», также потребуется внести плату — меньшую, в сравнении с валидаторами, а взамен пользователям, уличившим недобросовестных игроков, предлагается награда, размер которой хранится в секрете.

Polkadot также имеет продвинутую техническую структуру, что типично для PoS. Включает в себя используемый для основной цепи (реле) фреймворк Substrate, инструмент WebAssembly (wasmi) и кросс-платформенную библиотеку libp2p для p2p-приложений.

Модели ставок

Теперь, когда вы немного понимаете, почему стекинг имеет значение, помимо прибыльности, давайте кратко обсудим различные модели сетей PoS. Эти модели определяют, как заинтересованные стороны участвуют в сети, а иногда и влияют на прибыльность.

Чистое доказательство ставки (PoS)

Простая или чистая сеть PoS позволяет заинтересованным сторонам напрямую проверять транзакции и участвовать в управлении сетью без делегирования ответственности. В этой модели количество монет, потраченных заинтересованным лицом, определяет их вероятность быть выбранным для создания следующего блока. Монеты, использующие чистый механизм консенсуса PoS, включают Algorand и Ethereum 2.0.

Делегированное подтверждение ставки (dPoS)

Это модель ставок, в которой заинтересованные стороны сети голосуют за делегирование заинтересованных сторон, ответственных за проверку транзакций, создание блоков и управление сетью. Эта модель используется в нескольких сетях PoS, включая EOS, Tron (TRX) и Icon (ICX).

Мастерноды

Как следует из названия, Masternode — это сервер цепочки блоков с большей функциональностью по сравнению с обычными узлами, которые содержат только полную копию сетевого реестра. Он может быть разработан для предоставления дополнительных функций, таких как анонимизация транзакций для монет, ориентированных на конфиденциальность, участие в задачах управления и проверка транзакций. Заинтересованные стороны поддерживают Мастерноды. PoS-монеты, использующие мастерноды, включают Dash, PIVX, SysCoin (SYS) и Energi (NRG).

Федеративное византийское соглашение (FBA)

В этой модели ставок, впервые разработанной Ripple, а затем принятой Stellar, нет вознаграждения за создание и запуск узла. По крайней мере, не из самой сети. В реализации Stellar создатели и обслуживающие узлы — это реальные фирмы и частные лица, которым требуется решение для трансграничных платежей. Стимулом является наличие функциональной сети для обработки ваших транзакций. После того, как сторона создала узел и инвестировала средства в инфраструктуру для его запуска, они фактически получают долю в сети.

Для достижения консенсуса каждый узел использует доверенный набор узлов, называемый кворумными срезами, предварительно одобренный каждым участвующим узлом, что больше похоже на наличие доверенного набора друзей, которые вместе с вами проверяют транзакции, обрабатываемые с помощью набора узлов.

Модель двойного токена

Наиболее часто используется сетью NEO — сетью «Китайский Ethereum». NEO получил прозвище в честь Ethereum из-за схожести функциональных возможностей. Однако, в то время как Ethereum в настоящее время использует механизм консенсуса PoW, NEO использует делегированную модель византийской отказоустойчивости (dBFT) для достижения консенсуса.

NEO использует модель ставок, чтобы стимулировать участие в управлении. В сети NEO используются два токена. NEO, который является собственным токеном для передачи значений и GAS для оплаты комиссий за транзакции. Заинтересованные стороны NEO также несут ответственность за голосование в свой совет управления — совет, состоящий из 21 члена.

За каждый успешный блок, созданный на блокчейне NEO, вознаграждается 5 токенов GAS, которые распределяются между членами совета, держателями токенов NEO и избирателями сети.

​Разновидности

Выше мы познакомились с одной из разновидностей PoS. А какие есть еще и в чем их отличия?

Proof-of-Stake (PoS). В классическом PoS каждый пользователь имеет шанс на участие в обработке блоков за вознаграждение — вероятность зависит лишь от размера стека.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS). Пользователи — владельцы стеков — участвуют в голосовании, выбирая валидаторов.

Nominated Proof-of-Stake (NPoS). Пользователи — владельцы стеков — выбирают номинаторов. Номинаторы назначают валидаторов и несут финансовую ответственность за поведение последних.

Leased Proof-of-Stake (LPoS). Пользователи могут сдавать в аренду свои токены (а фактически, голоса) более крупным игрокам. Взамен узлы обязуются делиться с арендодателями процентом от дохода.

Proof-of-Authority (PoA). Используется система рейтингов, которая позволяет оценить добросовестность участников. Для того чтобы стать валидатором в сети, использующей консенсус PoA, вместо стека токенов потребуется заработать и внести определенное количество баллов репутации.

Где можно стейкать токены

Это список наиболее авторитетных платформ для заработка на ставках. Их можно разделить на три вида:

Централизованные биржи (CEX)

Биржи естественным образом начали заниматься стекингом благодаря большому количеству пользователей на их платформах.

Делая ставки, трейдеры могут диверсифицировать поток доходов, а также монетизировать свободные средства.

Binance

— крупнейшая биржа цифровых валют по объему торгов. Поэтому многие инвесторы предпочитают использовать данную платформу. В декабре 2022 года на ней появился сервис Staking с фиксированной (на 30, 60, 90 дней) и гибкой блокировкой активов. В настоящее время в нем представлено около 90 различных токенов.

Kukoin

— биржа предоставляет отличные условия и много монет для участия. Здесь можно найти хорошие цифровые активы, которых нет на Binance.

Coinbase

— это ведущая американская биржа, зарегистрированная на NASDAQ. Она также предлагает услугу стекинга.

Платформы для стекинга

Такие площадки предназначены только лишь для ставок без возможности торговли и хранения. Они берут процент от заработанного вознаграждения для покрытия своих комиссий.

PancakeSwap

— самая популярная децентрализованная платформа по стекингу на сегодняшний день. Например, собственный токен площадки под названием Cake предлагает доходность 46,27% годовых. Здесь все максимально просто и приятно — нужно подключить кошелек MetaMask и выбрать подходящую монету.

Everstake

— работает с широким спектром блокчейнов Proof of Stake, предоставляя множество вариантов на выбор. Предлагает наиболее перспективные проекты с доходностью 5-20% годовых.

P2P

— дает возможность стейкать 20 популярных монет. На сайте есть калькулятор, позволяющий посчитать предполагаемую прибыль от сервиса.

Dokia Capital

— имеет стандартный набор токенов (всего около шести), хотя присутствуют малоизвестные, которых нет на других площадках. Имеет простую интуитивно понятную панель управления.

Холодные кошельки

Эта форма стекинга называется «холодным». Участник должен хранить монеты для ставок по одному и тому же адресу, поскольку их перемещение нарушает период блокировки и приводит к потере вознаграждения.

Преимущество аппаратных кошельков заключается в том, что вы полностью контролируете свои активы.

Ledger

— лидер индустрии холодных кошельков. Помимо безопасности, он позволяет пользователям делать ставки до семи токенов. Некоторые из поддерживаемых: Tron (TRX), ATOM и ALGO.

Trust Wallet

— универсальный кошелек, поддерживаемый Binance. Он позволяет владельцам получать пассивный доход, размещая XTZ, ATOM, VeChain (VET), TRX, IoTeX (IOTX), ALGO, TomoChain (TOMO) и Callisto (CLO).

Trezor

— самый старый в мире аппаратный кошелек также поддерживает размещение некоторых активов через сторонние приложения.

​Преимущества и недостатки

Основные сильные стороны Proof-of-Stake уже упоминались. Это:

• энергоэффективность;
• простота заработка на стекинге;
• участие в голосованиях и влияние на ход развития сети.

Разработчик Ethereum Виталик Бутерин отмечает дополнительные преимущества PoS:

1. Легкие клиентские приложения. Приложения для работы с PoS-сетям проще оптимизировать, а для синхронизации с общим блокчейном ежедневно расходуется всего несколько килобайт трафика — это делает ее доступной даже пользователям устаревшего интернет-соединения Dial Up.
2. Четкие интервалы появления блоков. Все привыкли, что для PoW-сетей время появления блока составляет около 10 секунд. Но это усредненный показатель, на деле ожидание достигает минуты. Это снижает стабильность и безопасность сети. Напротив, PoS обеспечивает генерацию блоков по строгому графику.
3. Невозможность отмены подтвержденных блоков. В PoW полное подтверждение блоков транзакций узлами растягивается на две «эпохи». Эпоха — определенное количество блоков, после подтверждения которых между майнерами распределяются награды. Напротив, в PoS благодаря методу параллельного подтверждения блок, обработка которого началась в определенную эпоху, будет подтвержден в тот же период.
4. Быстрое выявление отклонений в сети. Выявление атаки 51% в сети PoW требует времени. Напротив, изменения в поведении держателей токенов определить можно в любой момент.

Слабые стороны:

1. Централизованное управление. Единственной реальной угрозой PoS-проектам является возможность их централизации. Решения вопроса известны, однако, далеко не все разработчики готовы ими воспользоваться.

Криптовалютный рынок столкнулся с той же проблемой, что и традиционный финансовый сектор, — накоплением богатства в одних руках. Для ряда криптовалютных платформ типичным является контроль 1% участников над 85-95% всех монет. В случае PoS-сетей, в основе которых лежит принцип «кто богаче, тот и прав», это является критичным. Ставшее распространенным делегирование кандидатов (DPoS) также не решает проблему контроля сети номинаторами и валидаторами с большим стеком и их возможного сговора.

​Расчетная доходность

Доход от стекинга варьируется в диапазоне 6-10% годовых. Самый простой способ определить примерную доходность выбранного проекта — воспользоваться калькулятором от Stakingrewards.com.

Согласно калькулятору, доход от стекинга Chainlink составляет 2,8%, а Ethereum 2.0 — 3,6%.

Используя калькулятор Staking Rewards, достаточно выбрать необходимую валюту. Более продвинутые пользователи могут уточнить длительность стекинга, наличие опции Compound (повторные инвестиции) и прочие данные.

Также система оповестит о частоте выплат и размере вашей доли в общем стеке.

Калькулятор от Stacking Rewards отображает расширенные данные. Впрочем, они не всегда совпадают с реальными предложениями.

Альтернативный вариант — изучить рейтинг на главной странице Stake Rewards, где отображаются данные от блокчейна в реальном времени — они могут отличаться от подсчетов, выполненных с помощью калькулятора.

Рейтинг криптовалют для стекинга от Stake Rewards в режиме реального времени.

Стоит учитывать, что награда валидаторам является плавающей. А предлагающие стекинг биржи могут устанавливать различные проценты для одного и того же актива. Поэтому данные о доходности весьма приблизительны.

Как подсчитать реальную доходность самостоятельно?

Самый простой способ — умножить ставку доходности на разницу курса.

Например, пользователь год удерживал токены в стеке одной из бирж, ставка которой составила 10%. Курс токена за этот период вырос на 30%.

1,1 * 1,3 = 1,43.

Реальный доход составил 43%.

Возьмем ту же ставку, но с падением курса на 20%.

1,1 * 0,8 = 0,88.

Фактический убыток составил 12%.

​Выгодные валюты для стекинга

Наиболее выгодными для стекинга считаются вновь запущенные проекты. Площадки с давней историей, например, Ethereum, не так эффективны, с финансовой точки зрения, и в то же время более надежны.

Важный показатель — то, сколько средств уже хранится («заблокировано») пользователями в стеках. Он свидетельствует о доверии к площадке со стороны сообщества и крупного капитала.

В топ-10 рейтинга криптовалют с наибольшими объемами токенов в стеках входят:

Cardano (ADA)

Многоуровневый проект с акцентом на безопасности.

Заблокировано в стеках: $ 36,3 млрд.

Доход инвестора: 7,26% в год.

Polkadot (DOT)

Площадка, обеспечивающая взаимодействие между различными блокчейнами.

Заблокировано в стеках: $ 16,4 млрд.

Доход инвестора: 13,2% в год.

Solana (SOL)

Сеть с наивысшей в криптосекторе производительностью — SOL обрабатывает до 50 000 транзакций в секунду.

Заблокировано в стеках: $ 14,2 млрд.

Доход инвестора: 10,24% в год.

Ethereum 2.0 (ETH)

Грядущее обновление, с которым протокол PoW будет заменен на PoS в сети Эфириума.

Заблокировано в стеках: $ 13,2 млрд.

Доход инвестора: 6,54% в год.

Algorand (ALGO)

Упор сделан на демократизации PoS — стать валидатором может каждый.

Заблокировано в стеках: $ 5,6 млрд.

Доход инвестора: 5,56% в год.

Binance Coin (BNB)

Токен лежит в основе экономики биржи Binance и экосистемы Binance Smart Chain. Это несет инвесторам двойную выгоду — курс BNB растет вместе с индустрией DeFi.

Заблокировано в стеках: $ 4,6 млрд.

Доход инвестора: 16,76% в год.

Dai (DAI)

Привязанный к доллару США стейблкоин, лежит в основе системы децентрализованного кредитования MakerDAO.

Заблокировано в стеках: $ 4,3 млрд.

Доход инвестора: 3,74% в год.

USD Coin (USDC)

Крупный стейблкоин с привязкой к доллару, который используется трейдерами для фиксации прибыли и иных целей.

Заблокировано в стеках: $ 3,4 млрд.

Доход инвестора: 5,13% в год.

Avalanche (AVAX)

Площадка для развертывания корпоративных блокчейн-сетей.

Заблокировано в стеках: $ 3,1 млрд.

Доход инвестора: 9,83% в год.

Kusama (KSM)

Тестовая сеть Polkadot — ее пользователи могут первыми оценить новшества и воспользоваться решениями, которые не вошли в основной проект.

Заблокировано в стеках: $ 2,6 млрд.

Доход инвестора: $ 14,6% в год.

Важно: многие PoS-проекты находятся на стадии разработки и не включают полный функционал.

Стекинг: лучшие монеты Proof-of-Stake

В какие монеты для ставок лучше всего инвестировать прямо сейчас? Их довольно много, но ниже мы выбрали только пять из лучших сетей PoS, чтобы составить список. Это примечательные монеты с точки зрения годовой прибыли (ROI), активные сообщества при поддержке нескольких поставщиков SaaS или просто общее прочное присутствие на рынке с точки зрения оценок и времени. Список не упорядочен в каком-либо определенном порядке, и, как всегда, проведите собственное исследование, прежде чем инвестировать в какой-либо актив.

Cardano (ADA)

Cardano, основанная одним из создателей Ethereum Чарльзом Хоскинсоном, представляет собой платформу смарт-контрактов, аналогичную Ethereum. Однако, в отличие от Ethereum, он с самого начала реализовал механизм консенсуса PoS. Проект был запущен в 2017 году посредством краудсейла (ICO) токенов, который проходил с сентября 2015 года по январь 2022 года, собрав около 63 миллионов долларов.

• Ставка (по состоянию на сенбярь 2022 года): 32,8 миллиарда долларов (73% подходящих токенов)
• Награда: Делегаты: 7,23% (годовая процентная ставка)
• Операторы пула: 7,46%

Tezos (XTZ)

Еще одна платформа смарт-контрактов, Tezos, была создана командой тегов мужа и жены — Артуром и Кэтлин Брайтман. После четырех лет активного развития через компанию Dynamic Ledger Solutions Tezos наконец запустил свою основную сеть в 2018 году.

Принятие Tezos на рынке резко возросло благодаря поддержке таких платформ для ставок, как Binance, Coinbase и Kraken. Проверка транзакции, участие в управлении и обеспечение безопасности выполняются с помощью процесса, называемого «выпечка». Выпечка похожа на майнинг для сетей PoW, таких как Биткойн.

• Ставка (по состоянию на сентябрь 2022 г.): 4,5 миллиарда долларов (78,42% подходящих токенов)
• Награда: Делегаты: 5,48%
• Пекари: 6,1%

Polkadot (DOT)

Polkadot — это кросс-чейн-решение, предназначенное для обеспечения взаимодействия между различными блокчейн-сетями. Сеть недавно вышла на рынок и была запущена в мае 2022 года.

DOT — детище другого соавтора Ethereum Гэвина Вуда. Вуд сотрудничал с Робертом Хабермайером и Питером Чабаном, чтобы запустить Web3 Foundation, организацию, стоящую за Polkadot.

Сеть использует делегированный механизм консенсуса PoS, при котором заинтересованные стороны назначают от 1 до 16 валидаторов. Не все заинтересованные стороны обязаны участвовать в номинациях. Награды, заработанные валидаторами, передаются их номинантам.

• Ставка (по состоянию на сентябрь 2022 года): 29,3 миллиарда долларов (64,57% подходящих токенов)
• Награды Делегаты — 13,14%
• Валидаторы — 13,87%

Algorand (ALGO)

Algorand — это платформа децентрализованных приложений (dApp), запущенная в июне 2022 года профессором компьютерных наук Массачусетского технологического института Сильвио Микали. Блокчейн направлен на решение трехсторонней проблемы, с которой сталкиваются современные блокчейны, — децентрализации, безопасности и масштабируемости. В сети используется чистый механизм консенсуса PoS без прав доступа.

С момента своего запуска в 2022 году Algorand видел, как разработчики из различных отраслей создают децентрализованные приложения на своих платформах. Приложения dApp работают в таких секторах, как недвижимость, децентрализованное финансирование (DeFi), микрофинансирование и авторское право.

Участие в управлении и проверке транзакций является прямым и понятным. Вы можете выбрать запуск узла участия или использовать одну из нескольких служб стекинга, которые запускают узлы участия, такие как Binance Staking, StakeFish, Figment или Cypher Core.

• Ставка (по состоянию на сентябрь 2022 г.): 2,791,241,661 ALGO (52,33% подходящих монет на сумму ~ 4,12 млрд долларов США)
• Награда: 5,98% годовых

Ethereum (ETH)

Ethereum — вторая по величине сеть блокчейнов по рыночной капитализации после Bitcoin. Ethereum, запущенный в июле 2015 года командой разработчиков во главе с Виталиком Бутериным, является, пожалуй, крупнейшей платформой для смарт-контрактов на рынке.

Ethereum был запущен как Proof of Work (PoW) и до сих пор работает в рамках механизма консенсуса PoW. Однако основные разработчики сети работают над обновлением, чтобы перевести сеть на механизм ставок (PoS).

Обновление планируется осуществлять поэтапно, с первой фазой (Фаза 0), получивший название Beacon Chain.

• Ставка (по состоянию на сентябрь 2022 г.): 3906810 ETH (3,38% от общего объема предложения на сумму 9,5 млрд долларов США).
• Награда: 7,9% годовых (уменьшается по мере увеличения ставки ETH)
• Минимальная ставка валидатора: 32 ETH (в настоящее время оценивается примерно в 77 800 долларов США)

Это лишь некоторые из ведущих сетей, поддерживающих стекинг. Пространство блокчейнов постоянно меняется, как и вознаграждения за стейкинг. Другие монеты на рынке могут предлагать более высокую доходность, чем указанные выше.

Посетите StakingRewards, чтобы узнать о монетах и ​​жетонах, которые вы можете поставить, и их доходах.

​Площадки для стекинга

Приобрести токены и использовать их в стекинге можно также с помощью криптовалютных бирж, что еще больше облегчает задачу. Предлагают услугу оба типа криптовалютных бирж:

• централизованные криптовалютные биржи, или CEX (Binance, OKEx);
• децентрализованные криптовалютные биржи, или DEX (Uniswap, PancakeSwap).

Чтобы заработать на стекинге с помощью биржи, достаточно этих шагов:

1. Выбор монеты для стекинга.
2. Выбор формата стекинга — бессрочный, на определенный период.
3. Пополнение кошелька.

После того, как средства были доверены бирже, дальнейшие действия со стороны пользователя не требуются. Проценты выплачиваются согласно определенным компанией условиям.

Кроме бирж, управление стеками предлагают специализированные сервисы — стекинг-пулы. Наибольшее внимание приковано к RocketPool — первому Ethereum-пулу с децентрализованным управлением, полноценный запуск которого запланирован на 2 квартал 2021 года.

Подборка пулов от beaconcha.in — сервиса, рекомендованного командой Ethereum. Не забудьте провести собственное исследование перед тем, как доверить средства пулу.

Суть заработка в пулах/на биржах в следующем: большинство пользователей не имеет достаточно средств для того, чтобы войти в число валидаторов и начать зарабатывать. Чтобы войти в число валидаторов ETH 2.0, потребуется внести 32 ETH. Это с поправкой на курс в $ 2 500 является недоступным большинству. Независимые пулы или биржи собирают средства пользователей в единый стек, выполняя валидацию от их имени, зарабатывая средства и распределяя.

Как начать и выбрать монету для стекинга

Чтобы начать заниматься стекингом, нужно иметь свободные средства для покупки монет и возможность на длительное время заморозить их на специальном депозитном смарт-контракте, объяснил Максим Крупышев. Нужно понимать, что вложения могут потребоваться довольно существенные, подчеркнул руководитель финтех компании Exantech Денис Восквицов. По его словам, для стекинга DASH нужно 1000 монет ($225,3 тыс., по данным Coingecko на 1 апреля). Поэтому Денис Восквицов советует выбирать криптовалюты для стекинга исходя из бюджета.

— Майнинг без хлопот. Что такое стекинг и как на нем заработать

— «Стекинг — будущее криптоиндустрии». Какие монеты захватят рынок

— «Ethereum идет к $2600». Но почти все держатели ETH уже заработали на нем

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

​Пример заработка

Централизованная биржа

В качестве примера возьмем Binance и кратко рассмотрим, как начать зарабатывать.

1. Входим на Binance.com. Если аккаунта нет — регистрируемся.
2. На главной странице выбираем Финансы — Binance Earn.

1. Выбираем между предложениями гарантированного и высокого дохода. Выбираем токен — основные условия, включая потенциальный доход, отображены. Для примера — ETH. Нажимаем «Начать стейкинг».

1. На новой странице повторно нажимаем «Начать стейкинг». Указываем количество монет для стекинга. На этом все — проценты будут поступать на ваш биржевой счет.

Binance конвертирует ETH в собственные токены BETH, привязанные к оригиналу, 1:1. Обменять их можно будет после запуска сети Ethereum 2.0.
Децентрализованная биржа

Возьмем DEX PancakeSwap из экосистемы Binance Smart Chain.

1. Привязываем криптовалютный кошелек к pancakeswap.finance. Если кошелька нет — устанавливаем.
2. Приобретаем токен CAKE на одной из централизованных бирж. Прямое взаимодействие с фиатом, банковскими картами и платежными системами для DEX не предусмотрены.
3. Выбираем подходящее предложение для стекинга. На сайте Pancakeswap изучаем их в разделе Pools. Простое и популярное — Auto CAKE с автоматическим внесением заработанных процентов обратно в стек.

1. Нажимаем Enable и подтверждаем перевод средств из кошелька в стек.

Подтверждаем в кошельке перевод средств.

Каковы риски

Вкладывая фиатные деньги в какую-либо криптовалюту вы никогда не можете быть уверены в том, что через некоторое время курс обмена не поменяется в неблагоприятную для вас сторону. Иными словами, вы можете столкнуться с элементарным обесцениванием вложенного вами капитала (к примеру, если купите криптовалюту по цене 100 рублей за токен, а через некоторое время её стоимость снизится до одного рубля).

Рынок криптовалют не отличается большой стабильностью и это всегда нужно учитывать при стекинге.

Кроме этого, всегда существует риск контрагента. Даже самая крупная криптовалютная биржа может, в один “прекрасный” день, приказать долго жить и все средства находящиеся на привязанных к ней кошельках клиентов попросту улетят в трубу.

Вкладываясь в новые криптовалюты (например ещё на стадии ICO) следует иметь ввиду, что не многие из них в итоге займут своё место под солнцем. Большая часть из них в лучшем случае так и не вырастет в цене, а в худшем — исчезнут также быстро как и появились. Кроме того, любой проект не застрахован от ошибок разработчиков и уязвимостей кода, которые легко могут стать причиной полного провала самого благонадёжного на первый взгляд стартапа.

​Риски

Инвесторам следует учитывать возможные риски для индустрии, а значит, для их капитала.

Взломы бирж. 26% используемых в стекинге монет ETH заблокированы на биржевых счетах. Последние часто становятся жертвами киберпреступников, что несет угрозу как инвесторам, так и самим проектам.

Концентрация власти у бирж. Пользователи передают биржам не только свои токены, но и фактически свои голоса. Последнее усиливает и без того высокие риски централизации управления PoS-сетями.

Корпоративность. Концентрация токенов у ограниченного круга лиц обеспечивает им контроль над голосованиями по вопросам развития и управления сетью. Они также могут оказывать давление на разработчиков сети и сторонних приложений. Голосования без учета мнения большинства могут привести к оттоку пользователей и команд сторонних разработчиков, что обесценивает криптовалюту. Также репутации PoS вредит тот факт, что оплата крупным стекхолдерам поступает за счет меньших участников, что ведет к жесткому социальному расслоению.

Отсутствие действующих проектов. Большинство платформ, использующих протокол PoS, находится на стадии бета-тестирования либо лишь декларирует переход к этой модели в будущем. Конечный продукт может либо не оправдать ожидания сообщества/крупных инвесторов, либо разработка просто прекратится на определенном этапе, а разработчики бесследно исчезнут с деньгами пользователей.

Конкуренция. Несмотря на отсутствие действующих проектов, большое число разработок готово конкурировать в одних и тех же нишах. Это значит, что без проигравших не обойдется — инвесторам следует тщательно изучить технологию и бизнес-модель проекта, в который они вкладывают.

Регулирование. Вслед за криптовалютой регуляторы все чаще обращают внимание на DeFi-индустрию. Требования могут быть усилены как по отношению к инвесторам, так и по отношению к биржам. Это может привести к снижению доходности и дополнительным неудобствам, например, прохождению верификации.