500% годовых: мифы и правда о пулах ликвидности DeFi

13.06.2020 1 729 2 Время на чтение: 9 мин. Рейтинг:

Автор

: Константин Белый

Продолжим разговор об инвестициях и сегодня рассмотрим еще одно важное понятие — инвестиционный пул. Что это такое, для каких целей и в каких случаях он создается, каковы его плюсы и минусы, стоит ли инвестировать в пул инвесторов — обо всем этом вы узнаете и сможете сделать выводы, ознакомившись с данной публикацией.

Инвестиционный пул — что это простыми словами?

Разные виды инвестиций предполагают разный объем капитала, который необходимо инвестировать, чтобы получить доход. Есть такие инструменты, в которые можно вложить даже 100-1000 рублей, а есть вложения, требующие миллионов долларов. Понятно, что второй вариант большинству инвесторов, даже профессиональных, не под силу. И чтобы решить эту проблему, можно создать инвестиционный пул.

Инвестиционный пул — это объединение капиталов определенного количества инвесторов с целью инвестирования в капиталоемкий проект.

В большинстве случаев инвестиционные пулы создаются с целью инвестирования в недвижимость или бизнес, но могут быть и любые другие объекты инвестирования — это ничем не ограничено.

Сам термин произошел от английского слова pool, что в переводе означает «общий котел».

Merged mining – добыча нескольких криптовалют

Merged mining представляет собой совместную добычу сразу нескольких криптовалют. Те решения хэшей, которые не пригодились при расчёте подписи блока Биткоина, идут на расчёт для других криптовалют, настроенных на совместный майнинг. Среди параллельно добываемых форков можно назвать Namecoin, Devcoin, IxCoin, I0Coin. Все они отличаются огромной сложностью и невысоким обменным курсом.

Некоторые пулы для Биткоина включают совместный майнинг одного или нескольких форков, как правило это Namecoin. Он дает майнерам 1-2% дополнительного дохода. Поэтому, при выборе пула, обращайте внимание на возможность использования merged mining.

Совместный майнинг поддерживается Лайткойном и Догикойном. Так как обе криптовалюты используют один и тот же алгоритм Scrypt, технических проблем с этим никаких нет.

Тот, кто майнит Лайткойн, получает дополнительно некоторое количество Догикойнов и наоборот.

Зачем создавать инвестиционный пул?

Рассмотрим основные предпосылки для создания инвестиционного пула частными инвесторами:

1. Необходимость вложения крупной суммы. Это главная причина. Если объект инвестирования предполагает необходимость вложения большой денежной суммы, которой инвесторы по-отдельности не располагают, они могут объединиться и создать инвестиционный пул.
2. Диверсификация инвестиций. Инвестиционные пулы — это еще один вид инвестиционного актива, позволяющий диверсифицировать вложения: вкладывать не только в «самостоятельные» инструменты, но и в пулы.
3. Инвестиции в недоступные активы. Существуют активы, инвестировать в которые для «простых смертных» недоступны даже при наличии необходимой суммы. Допуск к ним может быть только у квалифицированных инвесторов или инвестиционных компаний, обладающих определенными правами. Например, только для юридических лиц или только для профессиональных участников рынка ценных бумаг. В этом случае непрофессиональные инвесторы могут объединить капиталы с профессиональным, создав инвестиционный пул, который профессиональный инвестор будет размещать от своего имени, имея соответствующий допуск.
4. Недостаток опыта. Точно так же начинающий инвестор может не иметь достаточных знаний и опыта инвестирования в определенные активы. Объединение в инвестиционный пул с более опытными инвесторами решает эту проблему, если среди участников будет один профессиональный управляющий, который возьмет управление пулом на себя.

Список других популярных серверов

Многие популярные пулы поддерживают несколько криптовалют, а крупные мультипулы и вовсе позволяют добывать более 10 «монет». Такие гиганты как NiceHash и вовсе работают по всем алгоритмам: от массовых Scrypt и SHA-256 до менее популярных, вроде DGB на Qubit.

Помимо количества криптовалют такие сайты нередко классифицируются по требованиям и условиям работы, где основное место занимает процесс регистрации. Для некоторых серверов это обязательное правило, а другие открывают доступ без регистрации.

С регистрацией

Некоторые сервера требуют регистрацию участников, как обязательный этап для майнинга криптовалют. К числу крупнейших серверов относят:

• Bitfury;
• NiceHash (поддерживает почти все известные монеты, от самых крупных, до специализированных, вроде Zcoin и прочих);
• Mining pool hub;
• Aikapool (один их крупнейших серверов для добычи Dogecoin).

Без регистрации

В списке майнинг-пулов без необходимости регистрироваться для участников наиболее популярными считаются:

• ETHpool/Ethermine;
• NanoPool;
• Baikalmine (позволяет добывать несколько редких «монет», вроде CLO).

Как работает инвестиционный пул?

Схема работы инвестиционного пула примерно следующая.

Этап 1. Собираются инвесторы, желающие объединить свои капиталы в пул и выбирают/назначают управляющего, который будет распоряжаться этим пулом.

Этап 2. Управляющий инвестирует весь пул в один или несколько активов, перечень которых оговаривается и закрепляется инвесторами в момент его создания.

Этап 3. Получаемая прибыль или убытки распределяются между участниками пула пропорционально их вложениям.

За свою работу управляющий пулом получает оговоренное вознаграждение, которое может быть фиксированным или в процентах от прибыли. Получение прибыли является главной целью работы инвестиционного пула, но управляющий может получать вознаграждение из средств инвесторов, даже если пул работает убыточно (в случае, если это оговорено условиями создания пула).

Иногда для инвестиционного пула создается своя мини-биржа, на которой одни инвесторы могут продать свои паи другим. В этом случае паи становятся более ликвидными, что повышает привлекательность пула для всех инвесторов, в том числе и новых.

Методы распределения вознаграждений

У каждого pool своя система распределения вознаграждений. Большинство схем работает с учетом так называемых «шар». Шара (share) – это еще не решение для нахождения блока, но один из его вариантов. Чем больше шар перебрал конкретный майнер до того, как был найден блок, тем большую долю от вознаграждения он получит.

Простой вариант распределения платежей – модель «оплаты за шары» (PPS). Изменяться могут только ставки, выплачиваемые за каждую шару – например, общая максимальная оплата за шару (SMPPS) или выраженная общая максимальная плата (ESMPPS). Также mining pool может использовать или не использовать приоритеты платежей.

Другие возможные способы распределения:

• Пропорциональный. Все шары равны между собой, но их стоимость рассчитывается в конце раунда поиска блока.
• Более старые шары раунда имеют меньший вес, чем более новые. Это помешает тем, кто хочет обмануть систему, переключаясь между пулами во время раунда, чтобы повысить шанс на прибыль. Такая схема впервые была использована в Slushpool.
• P2P-пул. Обязанности сервера децентрализованы, майнеры выполняют операции на блокчейне, называемом «share-chain» и добывают блоки на более низкой сложности. Когда блок создается, он передается в блокчейн и между майнерами распределяется вознаграждение. P2p-пул подразумевает запуск полного блокчейн-узла.
• Принцип похож на пропорциональный, однако вознаграждение рассчитывается не на основе всех акций раунда, а на основе определенного количества шар. Чем короче раунд, тем больший доход получают майнеры.

Есть и несколько других методов, более сложных и редких. От них зависит и система оплаты транзакций.

Самый распространенный — PPS, при таком методе выплаты пользователям пула включают в себя награду блока и долю транзакционных комиссий, исходя из загруженности сети.

Bitcoin майнинг пул:

• Pool.BTC.com — ведущая в мире команда в области блокчейна и криптовалют. Майнинг-пул компании BTC.com основан в 2016 году. У него больше чем 10E/PH хешрейта, поддерживаются разные монеты (BTC, BCH, ETH, LTC и т.д.). Пул предоставляет много услуг, которые гарантируют высокий доход пользователей и безопасность.
• AntPool — китайская система. Имеет 18% от всех единиц вычислительных мощностей в мире. Есть поддержка русскоязычного интерфейса. Оплата – разными способами. Снятие средств без уплаты комиссии.
• ViaBTC — мультикриптовалютный китайский пул для майнинга. Поддерживает русский язык. По майнингу блоков биткоина пул уступает только топовым представителям индустрии (AntPool, BTC.TOP и BTC.com). При этом он периодически вытесняет кого-то из них из топ-3 при нахождении очередного блока. Поддерживаются три вида систем начисления криптовалюты: PPS+, PPLNS, SOLO.
• Poolin — глобальная онлайн-платформа, стала майнинговым пулом с хешрейтом Top1 с точки зрения BTC, LTC и ZEC. Poolin поддерживает майнинг нескольких криптовалют, включая BTC, ZEC, LTC, ETH, DCR, DASH, CKB, BCH, BSV. Точный калькулятор прибыли, режим наблюдателя, защищающий конфиденциальность, и разнообразное управление майнинговой фермой делают майнинг беспроблемным.
• NovaBlock — пул для майнинга из Северной Америки. Высокая безопасность и стабильность. Выгодная система вознаграждений. «NovaPPS +» — гарантированная система вознаграждения для пользователей, заплативших за акцию. В отличие от PPS, NovaPPS + оплачивает комиссионные за транзакции. Награда для пользователей NovaPPS + на 10% выше, чем у тех, кто использует систему поощрений PPS.
• P2Pool — децентрализованный пул, каждый узел которого (нода) является составляющим. Регистрация не нужна. Единственный пул имеющий 100% защиту от DDOS.
• Bitfury — центры в Исландии. Пул зарабатывает цифровую валюту, посторонние люди к системе не допускаются. Контроль 15% системы Биткоин.
• BTC China — китайская разработка без версии на русском языке, занимает от 10 до 13% всех единиц вычислительных мощностей.
• BW Pool — Сервер из Китая, занимает 9% обеспечения системы. Оплата проходит сетью PPLNS, комиссии нет.
• Kryptex — это программа для компьютеров. Доходность майнинга зависит от используемого компьютера, а также от текущего курса биткоина. Выводить заработанные средства можно через платежные системы QIWI, Webmoney, Яндекс Деньги, а также прямым переводом на биткоин-кошелек или банковскую карту.
• HashCity — мультивалютный пул для майнинга, созданный группой крипто-энтузиастов. Пул работает по системе PPS — плата за каждую шару. Не нужно гадать найдет пул блок или нет, вы в любом случае будете получать вознаграждение. Вознаграждения начисляются каждые 5 минут, полную историю транзакций за все время можно найти в личном кабинете. Поддерживает 11 монет для майнинга: Ethereum (ETH), Monero (XMR), Ethereum Classic (ETC), ZCash (ZEC), Bitcoin Gold (BTG), Bytecoin (BCN), Callisto (CLO), Moac (MOAC), Prl (PIRL), DubaiCoin (DBIX), Lethean (LTHN). Есть партнерская программа с 10% от дохода пула с ваших рефералов.
• MinerGate — популярный и прибыльный криптопул, где можно майнить не только биткоины, но и другие криптовалюты. Например, ethereum, dash, monero, zcash и другие. Программа устанавливается на ваш ПК и на автомате добывает криптовалюту. Все что вы намайнили можно вывести на биржу или личный кошелек. Комиссия сервиса — 1,5% от суммы.
• MiningRigRentals — англоязычный ресурс, который предлагает майнерам взять в аренду «буровые установки» и добывать bitcoin именно с их помощью. Появился сервис недавно – в 2014 году, но уже завоевал признательность майнеров со всего мира. Доступная статистика, а также незначительная комиссия, делают этот сервис очень привлекательным для майнеров.
• NiceHash — крупнейший pool для майнинга. Покупателям доступна большая мощность для облачного майнинга на всех основных алгоритмах. Также можно установить программу на свой ПК и добывать монеты на своем оборудовании.
• Minerall — это мультикоин пул на русском и английском языках. Для майнинга доступны BTC, ETH, ZEC, ETC, RVN, BCH. Есть подробные инструкции для настройки майнеров. Для зарегистрированных пользователей доступны настройки автовыплат.
• SlushPool — первый в мире pool для майнинга. Лидер в отрасли в сфере прозрачности операций и инноваций. С 2010 года добыто более 1,25 млн BTC. С 2022 можно добывать Zcash. Головной офис находится в Чехии.
• Zpool — американский сервис для майнинга. Вывод работает только в биткоинах. Операции по обмену происходят в автоматическом режиме. Скрипт сервиса уникален, и регистрироваться на нем не нужно.
• F2Pool — китайский сервис, работает с 2013 года, единственный, кто практикует систему выплат PPS. Этот ресурс сейчас удерживает около 1/5 всего хешрейта сети. Сервис рекомендует сразу выводить деньги со счетов, так как все, что там остается по истечении 90 дней, уходит на развитие пула.

Pool для майнинга Эфира:

• 2Miners — Мультивалютный pool для майнинга, который использует алгоритмы Ethash/Equihash. Включает совместный и соло пулы, отличающиеся системой оплаты и взимаемой комиссией (PPLNS – 1%, SOLO – 1,5%). Пользователи, арендующие мощности у сервиса Nicehash, могут использовать отдельный порт, в основе работы которого лежит протокол stratum, гарантирующий 100% совместимость. Боты Telegram контролируют работу ферм и обеспечивают доставку оповещений о найденных блоках. 2Miners — это очень понятная система для русскоязычного пользователя.
• Sparkpool — китайский пул, можно добывать Ethereum, Beam и Grin . Зарегистрироваться на пуле можно по номеру телефона. Есть подробные инструкции по настройке майнеров и возможность отслеживать процесс майнинга.
• Ethermine — крупнейший pool для майнинга Ethereum, на котором зарегистрировано почти 1/4 часть всех майнеров этой криптовалюты. Комиссия 1% + 0.001 ETH за выплату менее 1 ETH, за выплату более 1 ETH комиссия не взимается.
• NanoPool — надежный pool для майнинга эфира. Регистрация не обязательна. Комиссия 1%, за выплату комиссия не взимается.
• Dwarfpool — мультивалютный пул с системой вознаграждений HBPPS (одна из разновидностей PPS). Особенности — низкая комиссия (1 %), необязательная регистрация. Комиссия за выплату не взимается.
• Suprnova — мультивалютная площадка. Комиссия 0% + комиссия 0.001 ETH за выплату. Применяемая система вознаграждения PROP. Для подключения создается учетная запись, загружается программа для майнинга, вносятся настройки и указывается адрес для перечисления криптовалюты.
• CoinMineETH — надежный pool для майнинга Эфира с простым интерфейсом и подробной статистикой. Порог выплат составляет 0,1 ETH. Принцип выплаты вознаграждения PPLNS. Регистрация не обязательна.

Для начинающего майнера удобным пулом будет MinerGate, поскольку это один из самых прибыльных криптопулов, в котором есть удобное управление кросс-платформенным майнером и возможность комбинированной добычи. Он совместим со всеми криптомайнерами.

Немногие сервисы могут похвастаться таким уровнем развития как MinerGate. К тому же, это первый пул, предлагающий комбинированный майнинг, когда можно генерировать нескольких монет одновременно, без уменьшения хэшрейта.

Прямая закономерность: чем мощнее «железо», тем больше «накапает» монет, и чем раньше начать майнинг, тем успешнее он будет.

Инвестиционные пулы: плюсы и минусы

Рассмотрим основные преимущества и недостатки инвестиционных пулов как способа инвестирования.

Главным преимуществом является отсутствие разного рода законодательных ограничений, которые действуют, например, для ПИФов — схожего инвестиционного инструмента. Инвестиционные пулы никак и никем не контролируются, что позволяет вкладывать аккумулированный капитал в любые доступные, легальные инструменты и активы, покупая и продавая их в желаемое время и в желаемом количестве.

Например, это актуально в периоды обострения финансового кризиса, когда фондовый рынок падает, и управляющий пулом может продать все бумаги, чтобы потом купить их дешевле. В то время как управляющие ПИФами законодательно ограничены в этом и вынуждены держать в портфеле бумаги, приносящие большие убытки.

Но такая свобода в действиях управляющего пулом, одновременно, является и недостатком, поскольку увеличивает инвестиционные риски для инвесторов. Вкладывая капитал в пул, инвестор остается практически незащищенным, и рискует потерять свои вложения даже целиком. Ему приходится полностью полагаться на опыт, умения и добропорядочность управляющего, чем тот, в свою очередь, может воспользоваться в своих корыстных интересах. Не стоит забывать, что в сфере инвестиций есть огромное количество мошеннических проектов, единственная цель создателей которых — собрать как можно больше денег и исчезнуть с ними.

Есть определенные механизмы, позволяющие частично защитить средства инвесторов от мошенничества со стороны управляющего, но это будет только частичная защита, а не абсолютная.