Финансовые технологии, или сокращенно финтех, — емкий термин для обозначения компаний, привносящих современные технологии в финансовый мир. По разным оценкам, в мире уже около 10 000 финтех-стартапов, и их количество постоянно растет. С 2010 по 2015 год объем венчурных инвестиций в финтех вырос в 10 раз, почти до $20 млрд в год, а стартапов в этой сфере, оценка которой перевалила за миллиард долларов, уже несколько десятков. Но несмотря на все это, проникновение новых цифровых бизнес-моделей в финансовом секторе даже в США составляет менее 1%. Так что же представляет собой финтех-индустрия и куда идут деньги инвесторов?
1. Платежи и переводы
Этот сегмент объединяет кошельки, сервисы перевода денег, шлюзы приема онлайн-платежей и пр. На него приходится до трети всех инвестиций в финтех, и крупнейшие национальные финтех-компании созданы именно в сфере платежей (Россия с Qiwi не исключение). При этом маржа в этом сегменте редко больше 2–3%, и заработать можно лишь на большом масштабе. Именно поэтому основные платежные компании PayPal и Ant Financial («финансовый муравей», бренд Alipay), проводящие транзакций почти на $100 млрд в месяц, выросли благодаря тесным отношениям с крупнейшими в мире торговыми площадками eBay и Alibaba.
Другой быстрорастущей подкатегорией этого сегмента являются денежные переводы. Инвесторов привлекает масштаб этого рынка (более $500 млрд в год) и наличие на нем огромных неэффективностей (например, стоимость международных переводов в некоторых случаях достигает 10% и более).
Финтех-организации: разновидности по предложению услуг
Финтех-организации делятся по принципу того, когда именно организация предлагает свои сервисы. Существует устоявшийся финтех и новый финтех.
Исследования EY делают выводы о том, что финтех-организации – это фасилитаторы, которые поддерживают инфраструктурные и технологические моменты. Чаще всего это глобальные вендоры IT-сервисов. Они уже крепко держат позиции в финансовом секторе.
По другую сторону расположены организации, которые работают по новым моделям.
Бизнес-модели данных групп могут быть абсолютно разными. Для новых компаний свойственна работа в нескольких разных нишах. Такие компании могут иметь абсолютно разные источники дохода. При этом традиционные компании работают на основе простых, более понятных моделей. Например, оплата за операцию, за клик и так далее.
Еще одно важное отличие компаний заключается в замене и применении инфраструктуры. Новые участники индустрии стремятся своими силами удовлетворять спрос в инфраструктуре, для этого задействуются P2P-сети и Bitcoin/Blockchain. Участники с устоявшимися взглядами предпочитают применять имеющуюся инфраструктуру. Так, PayPal развила бизнес на имеющихся возможностях, но при этом были добавлены другие услуги, которые позволяют клиентам решить определенные задачи.
2. Кредитование
Это, пожалуй, самый понятный для пользователей сегмент рынка, где сосредоточено почти 60% прибыли современных банков и куда идет половина венчурных финтех-инвестиций. Его активное развитие началось после кризиса 2008 года, когда из-за регуляторных изменений банкам стало менее выгодно кредитовать определенные группы заемщиков. Первыми большими историями в этом сегменте стали компании, не конкурирующие с банками напрямую, а скорее идущие за неохваченными ими клиентами (в мире порядка 2 млрд человек не имеют доступа к банковским услугам). Один из наиболее ярких примеров — микрофинансовая организация Wonga в Великобритании, фокусирующаяся на высокодоходных кредитах до зарплаты. Уже в 2012 году она показывала более $100 млн чистой прибыли — и это на рынке финтеха, где до сих пор доминируют стартапы, редко работающие хотя бы в ноль. Большое развитие получило и кредитование малых предприятий, в котором сами банки видят слишком много рисков.
Отдельного упоминания заслуживают стартапы, работающие по модели peer-to-peer (P2P) кредитования, когда сервис предоставляет платформу по связи заемщиков с кредиторами, в роли которых могут выступать розничные инвесторы. Успешно применяется данная модель и для кредитования предприятий. Крупнейший игрок в этой области, британская площадка Funding Circle, обещает инвесторам, вкладывающим через нее, более 7% чистой ежегодной доходности, тогда как ставка по депозитам в Европе редко превышает 2%.
В P2P-сегменте произошел и самый крупный скандал в истории финтеха — падение пирамиды Ezubao, действовавшей в Китае. Компания подделывала 95% заявок на кредиты, на вложениях в которые почти миллион китайских инвесторов потеряли $7,6 млрд. Бум P2P-кредитования в Китае вообще является уникальным явлением в мире: в стране работает почти 4000 P2P-площадок.
Причина появления финтех
Некоторые компании не могут отказаться от устаревших бизнес-моделей. В организации такого плана непросто запустить и внедрить процесс нововведений. В подобных учреждениях наблюдается сопротивление модификациям, вместе с совокупностью проблем предоставления финансовых услуг. Эта ситуация спровоцировала появление новой ниши – финтех проектов.
Важно! Проникновение новых бизнес-моделей в финансовой индустрии США составляет менее 1%.
Так, компания Kantox занимается валютообменом и международными платежами своих корпоративных клиентов. Фирма получает прибыль за счет ситуации, которая сложилась на рынке – крупные организации не могут согласовать с банком условия сотрудничества.
При этом малому и среднему бизнесу предоставляются наиболее выгодные условия сотрудничества от многих компаний. А P2P маркетплейс (Kantox) предоставляет крупным клиентам максимально привлекательные условия сотрудничества, и валютный обменный курс здесь более выгодный.
3. Управление активами и инвестиции
Существующие механизмы управления активами и доступные способы вложения средств зачастую заточены под узкий круг клиентов: это или профессиональные инвесторы, или люди с большим состоянием, обслуживанием которых занимаются профессиональные финансовые консультанты. Но с развитием технологий становится возможной автоматизация и удешевление многих процессов, чем зачастую и занимаются компании данного сегмента. Один из примеров — робо-адвайзинг, когда подбором портфеля занимаются алгоритмы, которые предлагают клиенту структуру инвестиций, соответствующую его инвестиционным предпочтениям и профилю риска, снижая таким образом ежегодные затраты на обслуживание с принятых в индустрии 1–2% до 0,3–0,5%. И именно снижение затрат, удобство использования продукта и демократизация доступа — основа предложения финтех-стартапов.
К данному сегменту можно также отнести многочисленные краудсорсинговые площадки. И если к инвестированию в предзаказы проектов на площадках вроде Indiegogo или Kickstarter (краудфандинг) многие уже привыкли, то инвестирование в акции частных компаний таким же способом (краудинвестинг) только набирает обороты.
От идеи к разработке
Финансовые технологии расширяются. В них направляются крупные инвестиции, появляются новые финтех-организации. Но эта индустрия требует доработки.
Группы компаний, специализирующиеся на финансовых технологиях:
- стартапы;
- укоренившиеся финансовые организации;
- технологические или розничные организации, которые решили сменить направление деятельности;
- сложные стартапы со смешанной структурой собственности.
При этом нет четких границ между данными критериями. Так как банки могут быть владельцами акций новых проектов. Так же стартапы могут входить в долю владения какого-либо учреждения.
4. Цифровой банк и персональные финансы
В мире финтеха расчетный счет клиента считается чем-то вроде святого Грааля, ведь зачастую именно он является для пользователя лицом организации, с которой он взаимодействует. Правда, сам по себе текущий счет монетизируется не очень хорошо и имеет смысл только в привязке к другим продуктам, включая те же платежи, кредиты и инвестиции. Именно таким образом функционирует большая часть современных банков, и здесь же появляется все больше так называемых необанков — цифровых банков нового поколения. Но если первые попытки создания цифрового банка были сосредоточены вокруг предоставления удобного сервиса на базе существующей банковской инфраструктуры (например, Рокетбанк в России), то новые стартапы создают инфраструктуру с нуля. Гибкость регуляторов в отношении цифровых банковских моделей также помогает стартапам создавать полноценные банки. Так в Великобритании после изменения банковского законодательства в 2014–2015 годах уже пять новых банков получили лицензии, а Лондон за это время стал де-факто мировой финтех-столицей.
Другой важной категорией данного сегмента являются стартапы, управляющие персональными финансами. Например, американская Credit Karma позволяет пользователям получить бесплатный доступ к своему кредитному рейтингу и кредитной истории (за что раньше пользователям приходилось платить до $100), а также ведет учет всех финансовых продуктов, используемых клиентом.
Реализация финтех-проектов
Финтех-организации предоставляют услуги при помощи сервисов. Некоторые из сервисов:
- облачные вычисления;
- искусственный интеллект;
- мобайл;
- аналитика больших данных;
- социальные сети.
Так же сервисы классифицируются, как enablers (помощники) и disruptors (разрушители).
Финтех-проекты настроены на уничтожение или серьезное теснение конкурентов. То есть, помощники и разрушители нацелены на одно – изменение рынка при помощи нововведений. Инновации основываются на бизнес-моделях, продуктах, услугах, организационных нововведениях.
5. Страхование
Индустрия страхования, которая оценивается почти в $5 трлн, до сих пор оставалась одной из самых нетехнологичных. В первую очередь это связано с повышенными требованиями, предъявляемыми регуляторами, и инертностью существующих игроков (например, средний возраст крупной страховой компании в США составляет почти 100 лет). До сих пор основные инновации в сфере страхования происходили в сегменте дистрибуции. Что неудивительно, учитывая, что большинство страховых компаний все еще распространяет свои продукты, полагаясь на огромные офлайновые агентские сети, которые забирают себе до 20% в виде комиссий.
В последнее время стало трендом создание цифрового страховщика с нуля. Правда, обходятся такие проекты недешево. Например, американский стартап Bright Health, официальный запуск которого намечен только на 2022 год, уже привлек более $80 млн на создание страховой компании нового поколения.
Выводы
Согласно данным можно сделать вывод о том, что направление финтех-индустрии находится на подъеме. Данные сегмент продвигает все больше полезных проектов. Но инвестировать в эту область могут только те, кто разбираются в данной области. Тенденции в данной сфере чем-то похожи с deep-tech. То есть, инвесторы уверенны в том, что для заключения сделок в таких областях, как хранение данных и безопасность, необходимо точное понимание этих областей – так и финтех всё больше нацелен на сотрудников, имеющих требуемые знания для грамотной оценки новых идей.
Вам также может быть интересно .
Блокчейн 0
6. Инфраструктура и разные вспомогательные сервисы
В этой категории в основном сосредоточены B2B-стартапы, предлагающие свои технологии или другим финтех-игрокам, или чаще банкам и страховым компаниям. Это как точечные решения, связанные с обеспечением безопасности, работой с большими данными, механизмами скоринга заемщиков, так и полноценные платформы, например по организации P2P-кредитования или мобильных платежей.
Как видно, финтех включает в себя большое количество разнообразных бизнес-моделей и подходов. Часть из них, как платежи, уже находится на довольно продвинутом уровне, другие же только зарождаются. При этом финансовые организации, несмотря на свою неповоротливость, уже начали активно смотреть на финтех, понимая, что новые технологии в совокупности с их наработанной клиентской базой, возможностями по привлечению дешевых заимствований и проработанной регуляторной базой могут заложить основы цифрового финансового учреждения нового поколения. В эту же сторону смотрят и телеком-операторы, давно превратившиеся в «трубу» по передаче данных и мечтающие научиться зарабатывать на клиентских сервисах. И конечно же, сюда активно идут такие компании, как Google, Facebook и Apple.
До сих пор финтех-стартапы могли относительно легко находить себе нишу. Но чем крупнее они становятся, тем больше у них появляется пересечений с традиционными финансовыми компаниями.
И в этих условиях более тесная интеграция финтех-стартапов с крупными офлайн-игроками лишь вопрос времени. Времени, которое наступает уже сейчас и которое многие называют новым этапом развития индустрии — финтех 2.0.
Направления FinTech
За несколько лет развития финтех-отрасли выделилось больше десятка категорий, в которых работают компании:
Личные финансы – мобильные и десктопные приложения от стартапов, помогающие отдельному пользователю управлять своими финансами, анализировать затраты, получать прогнозы о будущих расходах в виде подробных отчетов.
Платежи – финтех-инструменты, которые решают проблему 2-х миллиардов людей, давая доступ к базовым финансовым услугам. Мобильный интернет, смартфоны и прогрессивные подходы к финансовым транзакциям позволяют обеспечить доступ к финансовым платежам даже там, где нет банковских учреждений.
Кредитование – одно из самых популярных направлений, основывающееся на возможности кредитования без участия банков. Стартапы работают на базе распределенных реестров и помогают выгодно сотрудничать кредиторам и заемщикам из потребительской и бизнес-сферы.
Денежные переводы – стартапы этого направления позволяют пользователям переводить деньги без участия банков. Они используют в своей работе мобильные платформы и простую аутентификацию. Яркие представители-единороги направления: необанк Revolut, TransferWise (платформа дешевых международных валютных переводов), Klarna (интернет-платежи).
Инвестиционные платформы – еще называются Wealthtech. Включают в себя роботов-советников, цифровых брокеров, микроинвестиционные платформы и программы управления личными финансами. Работают над автоматизацией и доступностью рынка для розничных инвесторов. Особо ценятся инвесторами из-за предсказательного анализа и роботизации.
Безопасность – компании этой сферы обеспечивают более простую и надежную обработку данных самим банкам: от аутентификации клиентов до мер защиты от мошеннических схем.
B2B финтех – направление, призванное решить проблемы взаиморасчетов и обмена данными в бизнесе. В зоне повышенного внимания: смарт-контракты на основе блокчейн-технологий.
Анализ Больших данных – сейчас существует около 100 финтех-стартапов, работающих над большими данными для финансового сектора. Реклама и пиар используют персональные данные в своей деятельности давно, но финансовому сектору необходим более систематизированный подход.
РегТех – одно из самых полезных направлений для бизнеса. Позволяет автоматически адаптировать бизнес под изменения в законодательстве и рыночные условия.
InsureTech – страхование, предлагающее автоматизированные продукты: мобильные приложения, автоматизацию выплат, взаимодействие в сфере интернета вещей. Например: страховые автомобильные компании США продают страховку на основе “телематики”. Это когда стиль вождения клиента контролируется с помощью его смартфона или “черного ящика”, установленного в самом автомобиле. Эта информация может использоваться для формирования суммы платежа за следующий страховой полис.
Искусственный интеллект – это направление пока слабо развито, но все финансовые компании настроены за его счет сократить расходы на содержание персонала. В Amazon в 2014 году запустили алгоритм, созданный на основе ИИ. Целых 500 компьютерных моделей должны были искать и отбирать резюме в открытых базах рекрутинговых компаний на основе совпадений. Но в 2015 году разработчики заметили, что алгоритм дискриминирует кандидатов-женщин. Они внесли коррективы, но не смогли дать гарантий, что дальше ошибок не будет, и были вынуждены отказаться от HR-алгоритма.
Краудфандинг – направление создает площадки для коллективного финансирования, позволяет встретиться создателям продукта и инвесторам для дальнейшего сотрудничества. Самые популярные: Kickstarter и Indiegogo.
Необанки – решения в сфере банковского сервиса. Чаще всего созданы в виде мобильных приложений, которые заменяют услуги классических банков. Ориентированы на клиентов, не нуждаются в физических отделениях (примеры: Monobank, Рокетбанк). Недостатки необанков: низкий уровень доверия клиентов и отсутствие четкого нормативного регулирования.
Криптовалюты – вид цифровой валюты, который работает без центральной платежной системы, полностью автоматически, и который добывается майнерами с помощью мощных вычислительных систем. На криптовалюте построено множество стартапов, бирж, обменников и инвестиционных площадок, в них капитализируют миллионы долларов, но финансовые эксперты не могут ясно увидеть будущее этой индустрии.
Блокчейн – технология распределенных реестров данных. Каждый участник ее цепочки сам себе сервер, подтверждающий легитимность операций других пользователей. Технология отличается своей надежностью, на ней построена криптовалюта биткоин. Эта технология породила множество решений и стартапов. Например, ее применяют для заключения умных контрактов, доказательства авторского права, биометрической защиты, торговли и заключения сделок, распределения энергии, и даже голосования. В нашей академии мы используем эту технологию для защиты подлинности дипломов и сертификатов, а также записи истории их получения.
Онлайн-банкинг
Парадоксально звучит, но в уровне цифровизации российские банки не только не уступают, но часто и превосходят зарубежные. Банковский сектор США и ЕС продолжает оставаться довольно консервативным. Впрочем, свое влияние и оригинальные наработки начинают продвигать по всему миру более молодые и дерзкие. AggregationChallenge.com — первая попытка отслеживать и сравнивать эффективность агрегации финансовых услуг (48 000 взаимосвязанных компаний, миллиарды возможных ходов, 99% клиентов остаются довольны сервисом). Finn.ai связывает сторонние продукты, такие как Facebook Messenger и Alexa, с цифровым розничным банковским опытом. Когда пользователь запускает учетную запись, Digital Onboarding отправляет текстовое сообщение со ссылкой на банковское приложение и ссылкой для подключения к личному кабинету. FI.SPAN открывает новый канал бизнес-банкинга и позволяет кредитной организации использовать любые сторонние проекты. Cyber Productivity предоставляет помощь в выставлении счетов, платежах, управлении наличностью и т.д. Как видно, в тренде не столько цифровизация (это уже обязательное условие), сколько интеграция и расширение связей между доступными дата-базами и платформами.
Голосовые помощники-роботы
В отделении банка с клиентом разговаривает живой человек. Эта опция скоро станет премиальной. Развитие голосовых интерфейсов даст банкам возможность сократить время предоставления необходимой информации для клиентов.
Сегодня роботы уже работают во многих call-центрах, избавляя клиента от необходимости ждать ответа оператора.
Фраза «Ваш звонок очень важен для нас» осталась в прошлом.Уже сегодня роботы могут на 70−80% заменить живых операторов. Только в некоторых ситуациях они не могут разобраться. А с накоплением данных голосовые помощники становятся все более эффективными. В ближайшие несколько лет они станут доминировать на первой линии общения с клиентами.
Автоматические голосовые помощники смогут быть активными продавцами услуг в разных каналах коммуникации: от телефона до мессенджеров. С их помощью клиенты смогут решать свои задачи быстрее и в режиме реального времени.
Искусственный интеллект
Все вышеперечисленное — это реалии нашего дня, на которые мы можем ориентироваться уже в ближайшие три-пять лет: цифровизация, интеграция, персонализация. С появлением квантовых компьютеров и развитием машинного обучения 99% функций финансового сектора вероятнее всего перейдет в автоматический режим. Но по мнению даже самых уважаемых гуру от экономики, это произойдет не ранее 2025 года. Сейчас мы не можем спрогнозировать, как это будет выглядеть и к чему приведет в итоге.
Александр Ермаков, консультирующий эксперт по маркетингу и PR
Подписывайтесь на наш канал в Telegram, чтобы узнавать обо всех самых важных изменениях, которые касаются бизнеса!
