Вот уже 12 лет биткоин — главная криптовалюта в мире. У него самая большая капитализация, объемы торгов, количество инвесторов и размер доли на рынке.
Сразу за ним идет сеть Виталика Бутерина Ethereum, которая продолжает переход на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). Запуск Ethereum 2.0 может кардинально изменить баланс сил и наконец вывести эфир в лидеры.
В этом году взрывной рост децентрализованных финансов (DeFi), приложений (dApps) и рынка NFT лишь разогнали цену эфира до рекордных показателей. Вместе с экспертами разобрались, каковы шансы на то, что Ethereum обгонит Bitcoin и станет главной криптовалютой рынка.
По каким показателям Ethereum догоняет Bitcoin?
Сеть Bitcoin (BTC) обгоняет Ethereum (ETH) по большинству основных показателей: капитализации, объемам торгов, доходности майнинга, количеству активных кошельков, транзакций, хешрейту сети. Но это отставание постепенно сокращается, а иногда Ethereum даже вырывается вперед. Например, весной ЕТН-майнеры зарабатывали больше ВТС-майнеров, а блокчейн Ethereum периодически вырывается вперед по количеству обработанных транзакций.
В день выхода статьи 1 ВТС стоит $47 059, его капитализация — $873 млрд. Цена 1 ЕТН — $3 108, капитализация — $359 млрд. Разница в капитализации — в 2.4 раза. Однако она уменьшается со временем. Например, в начале 2022 года разница была в 23 раза, в январе 2018 года — 2.7, в январе 2022 — 9.36, в начале этого года — 6.75.
Объем ежедневных торгов с ВТС составляет $35.7 млрд, а с ЕТН — $18.8 млрд. Но при этом количество ЕТН-транзакций с начала года выросло более чем на 50%, а в сети Bitcoin, наоборот, снизилось.
Сейчас доля ВТС на рынке — 44%, ЕТН — 18.1%. С начала года доминирование биткоина снизилось на 32%, а доля ЕТН выросла лишь на 5.5%.
Графики долей ВТС и ЕТН на рынке. Большую часть времени ВТС — явный лидер. Лишь в июне 2022 года доля ВТС опустилась до 37.9%, а доля ЕТН поднялась до 33.2%.
Торговля парой ETH/BTC
Пара ETH/BTC является одной из самых популярных на рынке. Важной особенностью пары ETH/BTC является возможность строить свою торговую стратегию, исходя только из специфических факторов, характерных для криптовалютных рынков.
В зависимости от исследуемого таймфрейма, график эфира к биткоину отражает различные ситуации – как трендовые каналы, в которых курс ETH/BTC движется, не выходя за рамки линий поддержки и сопротивления, так и периодические всплески с выходом из диапазона. На месячном графике курс эфира к биткоину может изредка испытывать колебания выше 5%, однако дневные флуктуации ETH/BTC могут достигать 10% в зависимости от ситуации на рынках в целом.
Преимущества Ethereum перед Bitcoin
Bitcoin и Ethereum — два очень разных проекта. Рассмотрим их ключевые различия.
Биткоин — это в первую очередь криптовалюта. У него ограниченный диапазон вариантов использования — это цифровой актив для тех, кто ищет альтернативный инвестиционный инструмент. Блокчейн Bitcoin работает на алгоритме консенсуса Proof-of-Work (PoW), в котором успешность майнера зависит от мощности его оборудования. Ранее мы подробно рассказали о майнинге биткоина.
Сейчас PoW считается устаревшей технологией, которая плохо подходит для денежных переводов — новые проекты, как правило, не используют его. Ведь у PoW масса недостатков:
- низкая скорость и плохая масштабируемость — максимальная скорость транзакций в сети Bitcoin 7–10 операций в секунду;
- высокие комиссии майнеров;
- высокие расходы энергии, в основном полученной от сжигания ископаемого топлива.
Уже сейчас технически Ethereum превосходит Bitcoin. Скорость этой сети — 30 транзакций в секунду, а благодаря решениям второго уровня пропускная способность может достигать 2 000 – 4 000 операций в секунду. Проверка блоков занимает 12 секунд, против 10 минут у ВТС.
Ethereum 1.0 также работает на PoW. Но в сети уже идет активный переход к состоянию 2.0, когда сеть будет работать на базе PoS, в ней не будет майнинга, консенсус будет достигаться валидаторами, а новые монеты будут добываться за счет стейкинга.
Обновление повысит скорость, эффективность и масштабируемость сети Ethereum, а также сделает добычу эфира более экологичной. Ранее мы подробно рассказали о том, как будет работать Ethereum 2.0 и через какие этапы пройдет сеть на пути к обновлению.
Вместе с тем Ethereum гораздо больше чем криптовалюта. Это огромная децентрализованная вычислительная сеть, в которой можно запускать смарт-контракты, децентрализованные приложения, DeFi-протоколы, токены и NFT. Получается, что ЕТН — это лишь единица стоимости, существующая в блокчейне Ethereum.
У Ethereum множество вариантов использования, на его основе построены десятки крупных и популярных экосистем: финансовые и кредитные протоколы, игры, соцсети, системы учета и многие другие проекты крипторынка.
Торгуйте ETH/BTC на платформе Currency.com
- Быстрая торговля
Для создания нового аккаунта на платформе Currency.com нужно всего 3 минуты. После регистрации пользователю доступны все торговые операции с токенизированными активами. Сами токены при этом хранятся в кошельке на Currency.com.
- Криптовалюта или фиатные деньги
Счет на платформе можно пополнить как фиатными деньгами с помощью банковского перевода или кредитной картой, так и криптовалютой непосредственно из криптокошелька.
- Графики и аналитика
Для работы с аналитическими данными в распоряжении пользователя есть более 70 различных технических индикаторов, а также расширенные графики и торговые сигналы.
- Использование заемных средств
Каждому пользователю платформы Currency.com предоставляется доступ к заемным средствам, размер плеча – 100х. Минимальный депозит – 0,002 ETH.
- Управление рисками
Автоматические заявки стоп-лосс и тейк-профит позволяют контролировать риски и избегать нежелательных просадок.
Почему цена и использование ETH будут лишь возрастать?
Думаем, отставание ЕТН от ВТС со временем будет сокращаться. У такой точки зрения есть несколько основных причин.
Постоянное развитие. У Ethereum мощная и опытная команда разработчиков, которая много лет работает над развитием и масштабированием сети и не боится перемен. Ethereum сейчас и в 2015 году — это разные проекты, а впереди еще переход на PoS, который может сделать этот блокчейн самым передовым проектом на рынке. Bitcoin же за 12 лет почти не изменился. Последние серьезные изменения произошли в 2022 году, когда был активирован протокол SegWit, увеличивший размер блока.
Ян Балина, основатель и генеральный директор Token Metrics, в комментариях изданию Insider заметил, что биткоин переоценен. У ВТС было преимущество первопроходца, но в долгосрочной перспективе ЕТН превзойдет его благодаря своему техническому совершенству.
«Если вы посмотрите на разработчиков, то все они сейчас в значительной степени используют Ethereum. У Ethereum ежемесячно в 10 раз больше активных разработчиков, чем у Bitcoin. ВТС сейчас, на мой взгляд, просто хранилище ценности, цифровое золото, а вот ЕТН — это следующий интернет», — считает Балина.
Перспективы Ethereum. Эфир может стать основой для любой технологии на блокчейне, у него множество вариантов использования в реальной экономике. Биткоин же вряд ли выйдет за пределы хранения ценности и денежных переводов. Так, Тодд Морли, соучредитель и бывший исполнительный директор инвестиционного гиганта Guggenheim Partners, в комментариях для Bloomberg TV отметил, что ЕТН приносит гораздо больше пользы, чем ВТС.
Инвестиционный потенциал. По мере взросления крипторынка инвесторы начинают все чаще обращать внимание на альткоины и при принятии решений о вложениях оценивать долгосрочный потенциал проекта. Поскольку ЕТН гораздо дешевле ВТС, то и потенциал для роста цены у него выше. Вероятность, что эфир подорожает в 10 раз и будет стоить дороже $30 000, кажется больше, чем аналогичный рост ВТС до $500 000.
Подпитывать будущее ценовое ралли будут также и рынки DeFi и NFT, которые растут астрономическими темпами. Так, в DeFi-протоколах сейчас заблокировано свыше $85 млрд — а год назад этот показатель составлял всего $7 млрд. Общий объем продаж NFT превысил $217 млрд. Все это увеличивает спрос на ЕТН и ведет к росту цены монеты. В итоге все больше криптовалютных инвесторов рассматривают эфир как один из лучших вариантов для долгосрочных вложений.
Марго Пажинская, финансовый аналитик инвестплатформы DotBig, сказала, что считает, что в отличие от ВТС, а также многих других альткоинов, точки роста ЕТН вполне понятны — они во многом зависят от технологий, которые разрабатывает и внедряет платформа Ethereum.
Дмитрий Колотов, предприниматель, инвестор и основатель рассказал нам, что биткоин не лучшая инвестиция в потенциале 10 лет. Потенциал его стремительного роста почти исчерпан. ВТС уже точно не вырастет в десятки и тем более в сотни раз — ведь тогда монета будет стоить в разы дороже всего золота в мире, а это маловероятно.
Интерес институциональных инвесторов. Крупные инвесторы все чаще присматриваются к ЕТН — при этом они вкладываются не просто в монету, но в экосистему Ethereum в целом. Например, в ЕТН-трасте Grayscale Investments, крупнейшем в мире управляющим цифровыми активами, находятся активы на сумму в более $10 млрд.
Экологичность. С переходом на PoS потребление энергии в Ethereum сократится на 99%. Постепенно фактор энергопотребления будет становиться все более значимым, особенно для институциональных инвесторов.
Что такое биткоин
После своего появления в 2008 г. биткоин произвел революцию на финансовых рынках, несмотря на скептицизм в первые годы, и теперь является одной из самых торгуемых криптовалют в мире. Bitcoin остается базовой валютой для многих криптовалютных пар, ежедневные объемы торгов по которым достигают десятков миллионов долларов.
Интересные факты о биткоине
- В 2010 г. за один биткоин можно было получить лишь $0,003, таким образом, за один доллар можно было стать обладателем 300 биткоинов. Сейчас одного доллара не хватит даже на покрытие комиссии для покупки одного биткоина, который с тех пор значительно вырос в цене.
- Изобретение биткоина связывают с именем Сатоши Накамото, хотя на самом деле существование реального создателя так и не было подтверждено.
- Потеря ключей от криптокошелька приводит к тому, что вы навсегда утрачиваете хранимые в нем биткоины. Поэтому важно позаботиться о сохранности ключей.
- Эмиссия Bitcoin ограничена 21 млн монет.
- В мире уже существуют торговые организации, принимающие криптовалюту в качестве платежного средства.
- Первую реальную покупку за биткоины совершил в 2010 г. Лазло Ханьец. Он заплатил 10000 монет, или $30 на тот момент, за две пиццы. Позже эта сумма могла бы превратиться в десятки миллионов долларов.
Что влияет на курс биткоина
Основным фактором изменения котировок биткоина является баланс спроса и предложения на криптовалюту. Также заметное воздействие оказывает изменение доходности майнинга, так как рост расходов на него предполагает и рост стоимости BTC, иначе этот процесс может стать убыточным.
Важным фактором для котировок является изменение количества и капитализации конкурирующих криптовалют. Кроме того, значение имеет число обменных площадок. Существенное влияние также оказывают действия правительств в сфере законодательного регулирования использования биткоина.
Как скоро Ethereum может обогнать Bitcoin?
Универсальность Ethereum привлекает внимание известных финансистов и инвесторов, которые рассматривают монету как инвестиционную возможность и наиболее вероятного конкурента биткоина.
Ряд экспертов считают, что Ethereum однажды, а может быть, и в течение ближайших лет, обгонит ВТС по капитализации и случаям использования. Например, так думают Джон Ву, президент Ava Labs, компании-разработчика Avalanche, Дэн Морхед, основатель крупного криптовалютного инвестфонда Pantera Capital, Майк Новограц, основатель и генеральный директор криптоинвестиционной компании Galaxy Digital, Натан Кокс, главный инвестдиректор криптофонда Two Prime, Марк Кьюбан, инвестор-миллиардер, Чарльз Хоскинсон, основатель Cardano и соучредитель Ethereum.
В майском отчете инвестбанка Goldman Sachs сказано, что:
«Ethereum криптовалюта с самым высоким реальным потенциалом использования… и самая популярная платформа разработки приложений для смарт-контрактов».
Учитывая важность случаев реального использования для определения действительной ценности проекта, эксперты инвестбанка считают, что у ETH есть все шансы, чтобы заменить ВТС в качестве главного цифрового актива. Они полагают, что нынешнее лидерство биткоина основано лишь на преимуществах первопроходца и легко может быть потеряно. Наиболее вероятный кандидат на роль нового лидера — Ethereum.
Чтобы ЕТН догнал ВТС по капитализации, его цена должна вырасти до $8 000. Но при таком бычьем рынке биткоин вряд ли будет стоять на месте, поэтому, чтобы уверенно обогнать биткоин, эфиру нужно закрепиться на уровне от $10 000 до $20 000. Эксперты предсказывают монете цену в $4 000 – $5 000 до конца года, и до $10 000 – $20 000 в течение ближайших лет. Есть даже точка зрения, что ETH может достичь $100 000 к 2025 году.
Почему Ethereum не угрожает статусу Bitcoin?
Несмотря на все технические преимущества Ethereum и потенциал его использования, его будущее лидерство совсем не гарантированно.
- Во-первых, часть проблем биткоина, из-за которых ему пророчат безнадежно отстать от эфира, решаемы. Например, мы уже писали, что майнинг биткоина может быть экологичным — большую часть добычи монеты можно перевести на использование энергии от возобновляемых источников. Использование решений второго уровня, прежде всего, Lightning Network, также способно решить проблемы медленных и дорогих транзакций.
- Во-вторых, Ethereum не единственный технически продвинутый проект, на котором держатся смарт-контракты DeFi. На рынке десятки сильных альтернатив, например, Cardano, Solana и Polkadot.
- В-третьих, ценность биткоина не в технологичности — он давно воспринимается как цифровой аналог золота. У актива есть все шансы стать общепринятой формой накопления и сохранения богатства. А для этих целей не важна скорость транзакций. Гораздо важнее доверие и безопасность. В этом отношении биткоину нет равных на крипторынке.
Скорее всего, в ближайшие годы скорость развития и рост цены ЕТН будут выше, чем у ВТС. Возможно, эфир обгонит первую криптовалюту по капитализации, а может быть, и по цене и доле на рынке. Но даже это не лишит биткоин его статуса цифрового золота.
Ethereum гораздо технологичнее Bitcoin и является основой для огромной экосистемы. Но он не конкурирует напрямую с биткоином. И если эфир обгонит биткоин по каким-то показателям, то это не значит, что первую криптовалюту ждет забвение.
Дмитрий Мачихин, партнер GMT Legal отметил, что даже в качестве средства расчета у эфира нет никаких особых преимуществ перед биткоином:
«Сплошные недостатки, например, неточности при эмиссии, премайн, возможность изменения базового протокола и прочее».
Эксперт считает, что биткоин может потерять свой статус лидера, только если на рынке появится проект, который сможет копировать главные свойства BTC и будет в них лучше его. Но пока что ничего похожего на рынке не существует.
«Эфир может обогнать биткоин по рыночной капитализации, но это не окажет долгосрочного влияния на рынок. Биткоин — самый сильный бренд на крипторынке, и лишить его статуса первопроходца и абсолютного лидера — это все равно что попытаться заменить ядро Земли. По крайней мере, в ближайшие несколько десятков лет», — считает Дмитрий Мачихин.
Сергей Хитров, основатель и CEO Listing.Help, считает, что ETH не сможет занять место BTC, так как перед этими проектами стоят абсолютно разные задачи. Но в случае серьезных изменений на рынке ЕТН вполне может обогнать ВТС по капитализации. Например, этому могут способствовать переход эфира к состоянию 2.0 или ужесточение регулирования биткоина.
Сергей Хитров отметил, что для того, чтобы ETH (или любой другой проект) занял первое место по капитализации и обогнал BTC, потребуется сочетание целого ряда факторов:
- стабильность работы сети и безопасность;
- скорость и дешевизна транзакций;
- широта использования криптовалюты; признание со стороны государственных регуляторов;
- спрос со стороны крупных институциональных компаний;
- широкое признание частными инвесторами.
Но сейчас подобной комбинации факторов нет ни у одного криптовалютного проекта. Поэтому в ближайшее время BTC сохранит свое место лидера среди криптовалют по капитализации.
В споре о перспективах эфира стать лидером рынка для инвесторов есть практический вывод: не ставьте все на один из активов.
Курс биткоина по мнению популярного криптоаналитика и трейдера Вилли Ву
Согласно диаграмме криптоаналитика Вилли Ву, розничные трейдеры скупают текущую рыночную коррекцию Биткоина так же быстро, как и во время краха, вызванного пандемией, в прошлом году.
Источник: Twitter
В последний раз, когда розничная торговля так сильно покупала провал, это было на дне краха COVID.
Вилли Ву также делится диаграммой, показывающей, как ходлеры биткоинов или держатели с небольшой историей продаж исторически покупали падение и как они делают это сейчас.
Источник: Twitter
Покупка визуализированного падения (спотовые объемы видны по цепочке). Это происходит, это умеренно, но самое главное, что пока нет никаких признаков дальнейшего каскада распродаж.
